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寿险月增速下滑 财险面临较大压力

更新时间:2017-08-27 03:33

  【摘要】根据上市险企公布的2014年4月保费收入显示,寿险单月增速受银保新规影响出现下滑,产险保费平稳增长。而在综合成本率大幅提升的背景下,财险总体仍不乐观。

  寿险月增速下滑
  上市保险公司日前陆续公布了2014 年4 月保费收入,数据显示,产险保费平稳增长,寿险单月增速受银保新规影响出现下滑。中国人寿前4个月原保费收入1478亿元人民币,较去年同期的1,356亿元增长8.99%。中国平安控股子公司平安寿险、平安财险、平安健康及平安养老前四个月的原保险合同保费收入分别为8,141,684万元、4,613,218万元、14,493万元及348,172万元,同比分别增长24.73%、28.18%、79.73%、38.23%。中国太保今年前4个月公司子公司太保寿险、太保财险分别实现保费收入437.17亿元和319.9亿元,合计757亿元,同比增长16.28%。新华保险前4个月公司累计原保险保费收入541 .16亿元,同比增长42.69%。

  财险面临较大压力
  从4月单月数据看各公司情况有所分化。寿险方面,国寿、平安、太保和新华分别实现寿险保费收入156亿、109亿、53.6亿和57.5亿,单月同比增速分别为-34.18%、13.23%、18.47%和-8.85%。申银万国证券分析师孙婷认为,受高利率环境持续、营销员增员困难、银行系保险公司崛起等因素影响,寿险业发展仍面临较大压力,但最差的时候已经过去。而随着无风险利率的维持稳定及投资者对于风险的关注,寿险业销售环境已有所改善。同时,营销渠道销售环境好转,个险新单预计维持较高增长,太保寿险表现突出。孙婷预计,2014年前四个月国寿、平安、太保、新华的个险新单分别同比增长8%、25%、55%和57%,4月单月预计增长10%、28%、80%和25%。
  财险方面,平安和太保2014年前四个月分别实现产险保费收入461亿元和320亿元,同比增速分别为28%和13%。4月单月产险保费收入分别为114亿元和85亿元,单月同比增速分别为29%和13%。孙婷认为,产险承保利润率2014年预计维持低位:“2013年下半年综合成本率大幅提升,车险已经全行业承保亏损。平安产险2013年综合成本率97.3%,太保产险接近100%。从行业竞争上来看,2014年主体市场行为预计略有好转,市场竞争情况相对平稳,承保利润率下降趋缓,但总体并不乐观。”
  申银万国研报认为,2014年行业基本面持续乐观,寿险优于产险,投资优于保费。2014年保险公司持续加大非标资产配置,总投资收益率继续提升,利差扩大。寿险产品结构调整效果显现,2014年销售环境改善,新业务价值增速预计将显著超过2013。

  预计新单保费同比下滑近八成
  从寿险销售渠道看,受银保新规和高现金价值产品规范影响,银保渠道保费收入出现显著收窄,银保业务进入实质性转型期。进入4月之后,由于受到“银保新规”等因素影响,多数保险公司银保渠道保费下行趋势明显。此前媒体公布的一份4月银保同业交流数据显示,近九成保险公司银保渠道保费环比出现负增长。
  这份40多家人身保险公司参与的银保同业交流的数据显示,4月银保市场新单规模保费方面,中国人寿实现保费收入9.63亿,环比下滑77.2%;华夏人寿实现保费收入52.7亿元,环比下滑34.7%;生命人寿实现保费收入34 .43亿元,环比下滑32.7%;泰康人寿实现保费收入24.4亿元,环比下滑56.1%。交银康人寿4月实现保费收入9.04亿元,环比增长255.3%;光大永明人寿实现保费收入6.62亿元,环比增长13.2%;瑞泰人寿实现保费收入3.28亿元,环比增长6.3%。
  大多数保险公司4月份银保市场期缴保费也出现环比负增长,如中国人寿为4.64亿元,环比下滑63 .3%;新华人寿为1 .83亿元,环比下滑47 .5%; 太 平 人 寿 为1 .28亿 元 , 环 比 下 滑43 .8%;太平洋人寿为1 .2亿元,环比下滑63.9%。而与之相对的,是此前银行系保险公司交出的一季度“飘红”成绩单。截至一季度末,7家银行系保险公司银保新单保费同比平均增幅达到171%,高于行业平均增长率。而从2013年数据看,工银安盛保费同比增长曾达到116%,招商信诺保费较2012年也增长75%。
  孙婷预计,受银保新规影响,四月单月银保新单保费预计出现80%左右的同比下滑。一季度银行渠道以高现金价值产品为主,目的是维护渠道和销售团队,并确保适当的规模和现金流,同时避免了销售误导的风险。二季度后,公司将更关注银保渠道保费质量和价值转型,加大养老年金保险(附加重疾)类产品销售力度,银保渠道新业务价值贡献有望提升。

  慧择提示:通过以上信息我们可以知道,受高利率环境持续、营销员增员困难、银行系保险公司崛起等因素影响,寿险业发展仍面临较大压力,但最差的时候已经过去。