同业存款市场乱象丛生 广大客户需规避风险

　　【摘要】同业存款是一种清算款项，即金融企业之间为清算日常结算往来而存入本企业的款项，其金额一般比较小。但近年来同业存款的增长却成爆发式形态，同业存款市场乱象丛生，广大同业存款客户需了解这一情况并及时进行风险规避。
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　　“乱象”一：新产品借道同业存款
　　近年来银行理财产品大行其道，大量与同业存款挂钩的理财产品也应运而生，这是造成同业存款大幅上升的主要原因。挂钩同业存款的理财产品，为高息揽存打通了一个重要渠道。个别银行凭借同业存款利率放开的便利，将理财产品资金投向同业存款，甚至是本行“同业存款”，由此吸引客户存款。同时这部分资金由于银行间资金拆借要求严格，利率也比较透明，银行还是会将其以同业存放的形式存入低层级的商业银行或信用社，以获取更高的利息收入。这样造成的结果，是基层商业银行资金成本上升，从而推高信贷定价。

　　“乱象”二：以同业存款为手段，绕开同业拆借市场从事资金交易
　　商业银行正是看到同业存款市场存在利息差，吸收同业存款后又定向存出。所谓 “自进自出” 的同业存款业务，其实质是“同业拆借存款化”，由此获得利差在0.5%-1%间的利益。由于同业存款没有银行间拆借市场在交易主体资格、限额、期限、用途等方面明确的要求，这就使得大量资金以“同业存款”之名行“同业拆借”之实，由明转暗进行资金交易，使大量资金游离了全国同业拆措市场之外，摆脱了监管部门的有效监管，不利于公开、公平的市场竞争。长期下去，将造成银行资金市场的失序，影响宏观调控的正确判断与实施。

　　“乱象”三：同业存放对象杂乱，缺乏有效风险控制
　　一般情况下，商业银行都会对同业存放进行制度制约，确定同业存放审批流程，同时与同业授信额度挂钩。但在实际操作中，多数银行将吸收同业存款作为任务指标，纳入绩效考核。在指标任务的压力下使得对存放对象的选择较为随意，同业授信的规定也形同虚设。个别银行将大量资金存入低层级的信用社，而缺乏必要的风险防范手段。缺少有效控制的同业存放业务，将给商业银行带来较大的潜在风险。

　　“乱象”四：同业存款利率快速上升且居高不下
　　2005年人民银行放开金融机构同业存款利率，同业存款利率由双方协商确定。一开始，同业存款利率相对稳定，维持在适当水平。但在近几年与其功能相背离的情况下，同业存款利率不断攀升，超出了同业拆借的利率，甚至年利率达到7%，超过了一般公司贷款的基准利率。

　　同业存款市场出现的“乱象”，是造成商业银行资金成本上升的主要因素，从而间接推高了商业银行贷款定价，是加重企业资金成本负担的推手。

　　为从根本上解决这一问题，建议监管部门尽快采取措施，规范商业银行同业存款往来。一是要尽快制定《同业存款管理办法》，使同业存款回归本来功能。应将“同业存款”的性质、金额、期限、用途等在制度上进一步明确，使“同业存款”的资金运用规范化，恢复其银行间资金清算功能。二是要正确引导金融机构根据资金清算需要，确定存入其他金融机构的“同业存款”额度。依据其存款余额和跨行结算的业务量制定比例，金融机构只能将该资金用于清算，不能参于自身的信贷投放。三是加强对同业存款利率的监管，不能一放了之。建议将同业存款利率设定为不超过同期资金拆借市场平均利率；四是关于“同业存款”的管理也要将相关监管部门的权责作进一步的明晰，确定负责部门及监测方式，确定处罚标准。对于同业存款客户个人来说，则最好购买一份理财保险以增强资金安全保障。

　　慧择提示：对于如今同业存款市场出现的“乱象”，相关机构不得不寻找应对措施，广大客户也不得不进行风险规避。对于同业存款客户个人来说，理财保险兼具理财和保障功能，在给您带来理财收益的同时更能为您的投资行为护航，是您理财规划中必不可少的一环。