中国的以房养老模式可借鉴外国的模式

　　【摘要】中国的人口老龄化形势已越来越严峻，已经全面 进入老龄化社会，如何解决养老问题，让老人们安享晚年保持社会和谐稳定是我国社会亟待解决的问题。目前，以房养老的全新养老模式开始进入人们的视线，各方都还在静观以房养老政策的进一步发展。那么以房养老在世界范围内是怎样的一个情况呢？

　　“以房养老”模式在发达国家早已展开，自荷兰最早通过倒按揭方式解决老年人住房问题之后，“以房养老”模式不断创新，国际上出现三种典型的模式，即市场主导型运作模式、被动式运作模式和政府主导型运作模式。

　　英国是典型的被动式养老，政府不主动寻求“以房养老”的模式，而是在经济与社会状况恶化的情况下被动运作。由于英国有较好的保险和讯放心保业作支持，因此此类模式得以展开。

　　新加坡是典型的政府主导型运作模式。新加坡政府通过出台各种政策，发动包括房企、银行、社区等各方面的力量，较好地实现了“以房养老”。

　　美国是倒按揭模式的典型代表。20世纪70年代以后，随着美国进入老龄化社会和住房自有率的提高，有相当多的老年人成了“房产富翁，现金穷人”，生活很清苦。2000年以后，由于国会的介入、政府政策的支持和消费者的认同，美国的住房反向抵押贷款加速发展。此金融产品对于减少贫困、提高老年人的即期收入和生活质量、缓解社会保障压力等，均起到了较好的作用。

　　总结发达国家的相关经验教训以及发展规律，专家首先从宏观背景、供求关系和住房反向抵押贷款的外部性三个方面对我国开展此项业务进行了分析，得出我国已具备开展住房反向抵押贷款的基本条件；其次基于信用风险理论对我国贷款机构开展住房反向抵押贷款时所面临的借款人提前偿付的违约风险、住房维护的道德风险进行分析和度量，并就我国金融市场现状提出通过签订合理条约和制定合理贷款价值比等措施管理风险；最后基于损益视角对贷款机构所面临的利率风险、长寿风险、住房价格波动风险、流动性风险进行分析和度量， 并提出相应的管理方法，包括住房反向抵押贷款保险与资产证券化。

　　慧择提示：养老问题是我国社会目前最应紧急解决的问题，如果不能得到妥善解决，那么对社会经济发展和社会和谐稳定会产生巨大的影响。我国的以房养老政策可以借鉴上述发达国家的以房养老模式，使之得到完善。