险企成本率逼近临界点 偿付能力待提升

　　【摘要】随着很多上市险企纷纷公布了去年的业绩报告，总体来说各险企盈利能力得到很大的提高，前途是光明的，发展的道路却是曲折的，有些险企综合成本率即将逼近临界点，偿付能力有待进一步提升。

　　年报显示，2013年，中国人保、中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险合计实现净利润771.60亿元，同比增长55.8%；中国太平净利润15.30亿港元，同比增长16.3%；友邦保险中国市场净利润2.05亿美元，同比增长36%。这份颇为令人满意答卷，折射出中国保险行业转型的阶段性成果。尤其是寿险行业的经营理念，从成长初期粗放型规模发展，逐步转向追求价值增长，产品导向以客户为中心，以保障期缴业务为驱动。

　　营销员渠道向价值转型
　　2013年，保险公司推动保险营销员渠道转型发展，通过丰富产品体系、宣导保障理念、推动保障产品组合销售及引导保单保额提升等方式，提升营销员队伍对保障型产品的认知，最终实现新单业务价值的提升。
　　数据显示，2013年，太保寿险营销渠道新业务价值61.60亿元，占比达到82.2%，同比提升3.5个百分点；平安寿险新业务价值率为30.8%，较上年同期提升2.9个百分点；友邦保险中国新业务价值利润率达66.4%，上升8.9个百分点；新华保险首年保费中，来自10年及以上期缴产品的保费收入占比达70%，同比上升9个百分点。
　　通过向价值增长的转型，保险营销员队伍的数量和产能也实现了稳步提升。其中，友邦保险中国市场活跃的新入职营销员同比增加35%，有资格晋升百万圆桌的营销员同比增加30%。中国太平保险营销员队伍达到11.28万人，同比增加5.5万人

　　综合成本率迫近临界点
　　2013年，产险业务规模继续保持了两位数以上的增长。其中，国内产险龙头中国人保全年保费收入 2235.25亿元，同比增长15.5%，增速创下近3年新高；平安产险保费收入增长16.8%至1153.65亿元，市场份额为17.8%；太保产险保险业务收入818.22亿元，同比增长17.3%。
　　然而，产险公司承保盈利水平出现下降。2013年，中国人保综合成本率96.7%，同比上升1.6个百分点；中国平安产险综合成本率97.3%，同比上升2.0个百分点；中国太保产险综合成本率99.5%，同比上升3.8个百分点。
　　中国太保在年报中表示，2013年，由于市场竞争环境加剧，理赔成本上升，加之下半年以来重大自然灾害频发，对于主要险种的综合成本率均有明显影响。其中，仅 2013年 7月的菲特台风导致公司综合成本率上升 1.1个百分点。
　　分析人士指出，综合成本率是财险公司盈利能力最直接的表现，反映的是公司上年度业务承保与核保政策的宽紧。随着车险的业务竞争加剧，加上汽车配件、人工费和人伤赔付标准的提高，保险公司理赔成本短期内很难下降。

　　偿付能力充足率待提升
　　年报中，各家保险公司偿付能力充足率也十分引人关注，它是反映整体经营状况的核心指数。目前，上市保险公司偿付能力充足率都能达到监管部门要求的充足II类水平，即150%以上。
　　2013年，在保持业务快速发展的同时，偿付能力充足率同比上升的上市保险公司只有2家。中国人保偿付能力充足率180%，同比提高5个百分点；中国太平偿付能力充足率166%，同比提高3个百分点。
　　其他5家上市保险公司偿付能力充足率都出现不同程度下降。其中，太保集团偿付能力充足率283%，同比下降29个百分点；平安寿险偿付能力充足率171.9%，同比下降18.7%；平安产险偿付能力充足率167.1%，同比下降11.3个百分点；新华保险偿付能力充足率169.7%，同比下降22.9个百分点。

　　慧择提示：通过以上信息我们可以知道，有些险企综合成本率即将逼近临界点，偿付能力有待进一步提升，导致偿付能力充足率下降的原因包括当期盈利、向股东分红以及投资资产公允价值变动、保险业务发展等等。更多最新保险资讯，尽在慧择网。