探究我国民间融资存在的风险和问题

　　【摘要】作为正规金融的补充，民间融资在我国民营经济发展中发挥着不可替代的作用。但是，过度活跃也使得我国民间融资市场风险和问题重重，最直观的即是借款利率过高，中小企业贷款负担重。广大投资者最好提前对这些风险有充分的意识和了解。

　　1.产生信用危机
　　民间融资的资金最终需求方多为民营中小企业，经营风险大，且借贷的原因可能是企业在经营或财务方面受到了某种冲击，在这样的情况下，中小企业可能“救火心切”，对借贷的资金成本和产出效益缺乏理性的衡量；作为资金的供给方的非正规金融机构、民营企业和个人缺乏分析贷款风险的相关专业技能和资格，常仅受高利率趋使而进行借贷，借贷具有一定的盲目性。一旦企业的收益难以弥补民间融资的高息负债，由于一般不存在抵押物和类似机制，企业容易陷入危机，而造成的连锁反应往往是整条信用链条的断裂。

　　2.形成风险积聚
　　民间融资产生的重要原因之一是中小企业在目前环境下存在融资难的问题，然而从资金流向上看，直接流入实业的民间资金的数量却呈现下降的趋势。据有关公告显示，温州民营中小企业高度依赖民间借贷市场融资，融资需求充分，但在总量1100亿元温州民间借贷资金中用于一般生产经营即直接流入实业的仅占35%，相对于2004年逾90%的比例大为下降；且除流入实业和进行投资以外，还有部分资金在非正规金融主体之间流转或者无法检测，存在一定程度的资本空转问题。这说明民间融资的高利率部分是由于真实的资金需求推进的，但借贷炒作拉高的可能性也不容忽视，资金的炒作和空转使得民间借贷体系的风险不断积聚。

　　3.造成宏观效率损失
　　宏观效率的损失主要表现为货币政策效率损失和产业政策效率损失。民间融资游离于正规金融体系之外，信贷规模和难以被监督与调控。借贷双方可能为存在业务往来的同业或上下游企业，借贷资金往来较为隐蔽，且资金分散度广，流动性强；民间金融主体由于担心实报借贷融资情况会影响信用社贷款指标而存在谎报动机，使得真实借贷情况难以通过要求融资主体申报的方式获得。鉴于此，民间融资造成的体系外的信贷量是难以估计的，难以纳入货币政策的制定和作为调控依据，货币政策的效率降低，对经济的调控效果减弱。

　　慧择提示：目前我国民间融资市场上存在着风险积聚、信用危机以及造成宏观效率损失等问题，广大投资创业者最好提前对此有充分的了解，在制定投融资计划方案时不妨搭配一份合适的理财保险，进而给自己的资金安全构筑保护屏障。