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股票投资 谨防陷阱
更新时间：2013-10-11 13:03
【摘要】在中国，我们所能接触到的投资途径还是非常的少的，相对于其他的投资途径，股票的投资变现能力比较强，门槛比较低，对个人的专业素养要求最高。股票市场其实就是一场无烟的战场，我们需要随时的提高自己的投资能力。股票投资，怎样才能投资到真正的牛市呢？
市场上曾经流行一种投资理念的说法，那就是价值投资。在2006和2007年的超级牛市中，几乎所有投资者对价值投资顶礼膜拜，但随着A股跌跌不休，几乎所有的股民一夜之间都对价值投资嗤之以鼻。究竟是价值投资错了，还是投资者错了？大部分投资者都认为价值投资就是：当一家上市公司有价值，就可以买入并持有，持有好长时间，就像价值投资的显赫代言人巴菲特那样，买入可口可乐持有十年二十年以上，最后股票涨个几十倍。可惜，中国股民要学习巴菲特就会发现自己的钱都在亏损的，于是唾弃巴菲特式的价值投资又变成主要功课。事实上，许多人所理解的价值投资是一种美丽的陷阱。“因为有价值、买入并持有”表面上是没有错误的，但什么是有价值的公司？什么时候买入？持有多久？都是许多股民未曾细想过的问题！
巴菲特的价值投资及其操作，是建立在美国促进内需、本土公司开始进行跨国经营创造利润的时代。在30、40年前，可口可乐还没有来到中国，在美国才开始流行。对于一家有特殊口味的饮料，它的价值首先体现在本土的销售量逐年增加。当上市公司的盈利不断创新，本土发展已经到了天花板时，跨出国门销售就是打开持续盈利的空间。而巴菲特买入可口可乐并持有再持有，是因为激烈的竞争者与全球化都是他买入后几十年的事情，也就是说可口可乐还在蓝海中遨游，它是一直成长股，买入并持有是可以的。谁又会放弃一只每年利润不断增加的股票呢？所以，价值投资的本质是寻找一只能够不断创造利润的公司，其产品市场极其广阔，没有众多的竞争者，也没有遇到什么天灾人祸，而买入是讲究时点的，在股价高位买入就谈不上价值了！
不过，中国的股民身处A股，就没有巴菲特那么幸运了。因为我们所处年代和社会已经是全球化。这意味着许多行业面临全球竞争，已经身处激烈竞争的红海，即使某些行业现在是蓝海，也会短短一两年变成沸腾的红海。更多的公司要不断研发新产品，才有出路，而不能凭一张主传的秘方或曾独一无二的技术来走遍天下。再加上中国特有的财务监管、融资限制，于是，在中国的价值投资，要判断出公司的价值首先要判断出行业的价值，持有的时间也不再是“长期”，而仅仅是一个行业从成长初期到成熟期的这一阶段（图一）！中国式的价值投资，有其存在土壤，但要辩证使用！
慧择提示:我们在进行股票投资的时候一定要正确的辨别投资中的陷阱，谨慎投资，也切勿盲从，理性分析和投资。
市场上曾经流行一种投资理念的说法，那就是价值投资。在2006和2007年的超级牛市中，几乎所有投资者对价值投资顶礼膜拜，但随着A股跌跌不休，几乎所有的股民一夜之间都对价值投资嗤之以鼻。究竟是价值投资错了，还是投资者错了？大部分投资者都认为价值投资就是：当一家上市公司有价值，就可以买入并持有，持有好长时间，就像价值投资的显赫代言人巴菲特那样，买入可口可乐持有十年二十年以上，最后股票涨个几十倍。可惜，中国股民要学习巴菲特就会发现自己的钱都在亏损的，于是唾弃巴菲特式的价值投资又变成主要功课。事实上，许多人所理解的价值投资是一种美丽的陷阱。“因为有价值、买入并持有”表面上是没有错误的，但什么是有价值的公司？什么时候买入？持有多久？都是许多股民未曾细想过的问题！
巴菲特的价值投资及其操作，是建立在美国促进内需、本土公司开始进行跨国经营创造利润的时代。在30、40年前，可口可乐还没有来到中国，在美国才开始流行。对于一家有特殊口味的饮料，它的价值首先体现在本土的销售量逐年增加。当上市公司的盈利不断创新，本土发展已经到了天花板时，跨出国门销售就是打开持续盈利的空间。而巴菲特买入可口可乐并持有再持有，是因为激烈的竞争者与全球化都是他买入后几十年的事情，也就是说可口可乐还在蓝海中遨游，它是一直成长股，买入并持有是可以的。谁又会放弃一只每年利润不断增加的股票呢？所以，价值投资的本质是寻找一只能够不断创造利润的公司，其产品市场极其广阔，没有众多的竞争者，也没有遇到什么天灾人祸，而买入是讲究时点的，在股价高位买入就谈不上价值了！
不过，中国的股民身处A股，就没有巴菲特那么幸运了。因为我们所处年代和社会已经是全球化。这意味着许多行业面临全球竞争，已经身处激烈竞争的红海，即使某些行业现在是蓝海，也会短短一两年变成沸腾的红海。更多的公司要不断研发新产品，才有出路，而不能凭一张主传的秘方或曾独一无二的技术来走遍天下。再加上中国特有的财务监管、融资限制，于是，在中国的价值投资，要判断出公司的价值首先要判断出行业的价值，持有的时间也不再是“长期”，而仅仅是一个行业从成长初期到成熟期的这一阶段（图一）！中国式的价值投资，有其存在土壤，但要辩证使用！
慧择提示:我们在进行股票投资的时候一定要正确的辨别投资中的陷阱，谨慎投资，也切勿盲从，理性分析和投资。
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