股市震荡让分红险热销，负利率时代成首选

　　随着宏观经济“利空”数据不断出现，国内股市阴云密布。股市“走熊”波及保险市场，过去销售一直红火的投连险近期销售滑坡，而此前不温不火的分红险却在市场上逐渐“走红”。经过多次加息，有些分红险的收益率水涨船高，从去年初的平均3.5%一路攀升到去年10月份的平均5%左右，并且有望继续攀升。据了解，中国平安打算在其20周年庆之际，推出8.25％的高回报率分红险回馈客户。

　　负利率时代：

　　分红险成首选

　　分红险获得市场热捧是有原因的。其一，股市跌宕，资金流向股市的意愿减弱，而分红险表现稳定。其二，受基金销售疲软影响，银行中间业务向保险产品倾斜。其三，各大保险公司的分红策略对市场产生强烈刺激。

　　虽然历经多次加息，但是很多市民发现，在加息预期下，不停地去银行办理转存显然吃力不讨好。其实，有些分红险产品的分红是随息而动的。来自各人寿保险公司的数据也表明，分红险实际收益率也随着利息水涨船高，从去年初平均的3.5%一路攀升到去年10月份的平均5%，并且有望继续攀升，这让人们在进行保险投资的时候不必过分担忧加息因素。

　　在负利率时代投保，分红型保险成为不少人的一个好选择。一般情况下，分红保险在保证固定保额满期返还的基础上，集中庞大保险资金，由机构进行投资理财，有利于保单保值增值，抵消通货膨胀造成的资产流失。对投保人来说，在保证固定资本返还的同时，还可以“赚取”以复利计息的红利收入。

　　“分红险一方面能够帮助投资人战胜通胀，其跨经济周期的长期投资特征也能让投资者取得稳健收益。”招行理财师建议，在加息的预期下，投保人自然最好选择那种“息涨随涨”的险种。

　　随着保险产品的成熟，具备保险保障和投资理财功能的分红险已成出色的理财工具。据了解，保监会规定“分红保险投资收益不得低于公司可分配收益盈余的70％”，保险公司将通过红利的方式把投资收益分给投保人。目前分红险的主要投资渠道为国债、存款、基金和大型基础设施建设，因此，加息后保险公司的新增投资收益有望提高，投保者的利益也必然水涨船高。

　　分红险：

　　累积生息才划算

　　对于投资者来说，除了要面对“跌跌不休”的股市以外，还要面对物价上涨带来的通胀困局，而分红险由于其年年分红及复利累积等特点，可以有效地抵御通胀的影响。

　　不少投保者在选择分红方式的时候比较喜欢现金分红，觉得真金白银拿在手上才踏实，但是如果采取累积生息的分红方式，保险公司将按照复利方式进行红利滚存，投保者获益更大。在开始的一两个保单年度内，累积生息的数额可能并不大，但经过多个保单年度的滚存，红利累积生息带来的收益将超出现金分红收益数倍。

　　据悉，中国平安推出的累积生息还包括生存金累积生息服务，只要在平安购买了具有生存金返还功能的险种，便可享受中国平安以一定利率为这笔生存金计息利益。同样，经过多个保单年度的滚存，生存金累积生息带来的收益将给客户带来惊人的回报。

　　平安分红险

　　高回报率分红值得关注

　　据《财经观察》报道，2008年1－2月中国人寿以8％的年回报率为其分红保险派发巨额红包之后，近日平安又拟以8.25％的高回报率回馈客户，作为公司庆祝20周年的献礼。

　　中国平安相关人士表示，平安拟公布的逾8%的分红水平源自公司2007年较好的投资收益。据中国平安3月20日公布的2007年年报披露，按照国际财务报告准则计算，2007年中国平安实现总收入人民币1370.51亿元及净利润人民币192.19亿元，较上年分别增长55.4%和140.2%。该公司在年报中披露：“公司总投资收益由2006年的人民币219.71亿元增加135.5%至2007年的人民币517.44亿元。总投资收益率由2006年的7.7%增加至2007年的14.1%。”

　　分红保险是指保单持有人在享受保险公司对其提供的人身保障同时，还可按一定比例享受公司收益的一种保险产品，是世界各国寿险公司规避利率风险、保证自身稳健经营的有效手段。分红保险的红利一般来源于寿险公司的三差收益，即死差益、费差益和利差益。其中利差益主要依据各寿险公司的盈利水平。两大寿险巨头2008年的高分红水平主要源于2007年资本市场的优异表现，而2007年投资市场的卓越表现是十分难得的。当然，最终受益的是广大客户。

　　2007年底，“2007年度中国(浙江)理财总评榜”评选结果揭晓，中国平安人寿浙江分公司、平安富贵人生两全保险(分红型)分别获得“2007年度最受信赖的保险公司”和“2007年度最受欢迎的保险理财产品”奖项。中国平安人寿浙江分公司以其雄厚的实力、骄人的业绩、优质的服务获得了“2007年度最受信赖的保险公司”。同时，平安富贵人生两全保险(分红型)因其“短期交费、高额返还、资产保值、额外分红”等优势被公认为“2007年度最受欢迎的保险理财产品”。

　　　投保分红险

　　对抗负利率应遵循三原则

　　面对市场上种类繁多的分红保险，保户怎样选择才更有利于资产的保值增值呢？一般应遵循三个原则：

　　一、正确选择红利领取方式。眼下，保险公司提供了多种红利领取方式，如领取现金、抵交保费、累积生息或是增加缴清的金额。建议选择红利累积的方式进行再投资，让钱生钱，通过较长年份的有效累积，分红应该能使资金较大幅度地增值。

　　二、看公司的收益水平。分红险的红利来自于保险公司的总盈余，所以，保险公司的投资收益情况对于分红产品的分红状况至关重要。只有当保险公司的投资收益和企业经营状况良好时，保户才能享受一定比例的分红。所以，购买业绩优良、投资能力强的公司的分红产品极为重要。

　　三、进行组合投资。每一种理财方式都各有长短，应根据风险承受能力进行分散投资，而不是将所有的资金都投到一个产品上。一般保险的投入应以不超过家庭资产总投入的25%为宜。　　

　　分红险适用人群

　　风险承受力不强、稳健型投资风格的人士。

　　刚有子女的青年夫妇，兼有贷款压力，可作为子女的基础教育金准备，如果是出国留学等未知的大笔支出，需要搭配其他投资方式，比如基金定投。

　　有养老金储备需求的中青年夫妇，兼具稳定性和低风险性的分红险是个不错的长期理财途径。

　　工作繁忙、无暇投入太多精力对股市与基金的操作，但又想寻求保障与资产保值增值的人士。

　　风险承受能力强、偏好高收益投资产品的人士同样需要分红险，合理的理财产品配置才能不惧未来资本市场的变幻莫测，满足人生各阶段的不同需求。

　　为保全资产、避债、避税、转移资产，为资金寻找绝对安全的寻找长期投资渠道的富人。