为啥分红险的保底利率从1.75%降到了1.25%？还值得买吗？

最近中英人寿推出保底预定利率1.25%的分红型增额寿——中英人寿福满佳C款（悦享版）终身寿险（分红型）。

这是行业首批1.25%预定利率的分红型产品，让分红险的预定利率直接从1.75%降到1.25%，降了整整50个基点。

距离上一轮2025.08.31的利率调整，也就半年左右，分红险的预定利率从2.0%，一步步降到1.75%→1.5%→1.25%。

为啥一直在降？

主要还是市场利率越来越低，保险的预定利率也只能跟着走低。

预定利率都降到1.25%了，分红险还值得买吗？

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先说答案：

不一定。

好的预定利率1.25%分红险，有可能跑赢预定利率1.5%或1.75%的同类型产品。

为啥呢？

1.25%只是保证部分，分红险还有浮动的分红利益。

华泰证券测算过，假设保险公司投资收益达到5%：

1.75%预定利率的产品，实际总利益约4%。

1.25%预定利率的产品，实际总利益也能接近4%。

我们整理了中英人寿从2016年-2025年，近10年的投资收益率。

平均投资收益率高达5.895%，平均综合投资收益率高达6.795%。

这意味着，虽然中英人寿福满佳C款（悦享版）终身寿险（分红型）的保底利率只有1.25%，但它的实际分红可能比预期要高。

分红险的这一波调整，不是要降低分红险的利益，而是要改变分红险的收益结构。

过去，分红险是高保底+少量浮动。

现在，是变成低保底+更多浮动。

如果保险公司投资能力强，浮动分红部分做得好，客户的利益可以更高。

咱们买分红险，最后能拿到多少分红，权益类资产起着大作用。

根据监管的规定，保险公司上季末综合偿付能力充足率在250%-350%，权益类资产账面余额可占总资产的40%。

中英人寿2025年第四季度，综合偿付能力充足率达到275.63%。

而中英人寿最新的年报显示，权益类资产的占比还不到20%，距离40%的上限还有很大空间。

意味着投保它家的分红险，有望拿到超预期的分红。

目前预定利率1.25%、1.5%和1.75%的分红险该如何选？

1、如果你想要高保证利益，可以首选预定利率1.75%的分红险。

我们比较推荐的产品是复星保德信星福家朱雀版终身寿险（分红型）。

它保底预定利率1.75%，分红演示利率4.25%，加上预期分红，目前几乎没有对手。

假如30岁女性，趸交10万：

先看极端的情况，假如分红长期为0：第7年，账户确定的现金价值开始超总保费。第30年，账户确定的现金价值是142117元。第60年，账户确定的现金价值是222139元，是总保费的2倍多，复利达到1.34%。接着看，如果它每年的分红实现率达到100%：

中意人寿的分红也非常值得期待，多款产品的分红实现率达到100%。

投保中意一生中意（福享版）终身寿险（分红型），还可以搭配中意鑫如意终身寿险万能账户。

这个万能账户的保底利率是1%，目前结算利率是2.75%，现在来看，还是很不错的。

当然，目前保底预定利率1.75%+分红演示利率4.25%的复星保德信星福家朱雀版终身寿险（分红型）更有优势。

它的保底部分，长期复利就可以轻松超1.5%。

这么一来，预期分红不需要太高，就比很多预定利率1.5%和1.25%的分红型产品利益高。

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