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险资成金融市场第三大资产管理业态
更新时间：2013-01-20 15:00
【摘要】随着保险行业的快速发展，人们对保险的观念也在逐渐改变，参与保险的消费者也在逐渐增多，险资的规模也在逐渐扩大。据了解，目前国内保险资管规模超过6万亿，它也是在A股市场上占据最大席位的资管力量。
超6万亿规模
一直以来，保险公司以其庞大的资产管理规模、低调的行事风格、神秘的投资策略备受市场关注。
目前保险资产管理机构主要由市场上12家保险资产管理公司组成。保险资产管理公司是专门管理保险资金的金融机构，一般由保险公司或保险公司的控股股东发起成立。主要业务是接受保险公司委托管理保险基金，目标是使保险基金实现保值和增值。
2003年，第一家资产管理公司中国人保资产管理设立之后，至今保险资管公司包括人保资产管理、人寿资产管理、华泰资产管理、平安资产管理、中再资产管理、泰康资产管理、太平洋(601099,股吧)资产管理、太平资产管理等12家资产管理公司。
由于大多数保险资产管理公司都是以管理集团的委托资产为主，其资产管理规模的增长也就和行业整体增长息息相关。
目前，保险资产管理规模已经突破6万亿元，成为第三大资产管理业态。不过，大量的份额仍然掌握在几大保险巨头手中，人寿、平安、太保几乎占了保险资产管理的半壁江山。
据有关统计，2011年9月底，保险公司持有的股票、基金等权益投资上限金额为1.43万亿元，历史上首次超过了公募基金的A股持股市值1.38万亿元。
当然，保险资产管理规模的进一步抬升有待于保险业的进一步发展，以及集团外资产管理业务的发力。看好者认为，目前国内保险资管发展仍然处于初始期，市场空间还非常大。
由于中国日益崛起的大量富裕人群、消费者对投保认识的提升，以及城市化和老龄化的推动，中国保险市场还有很大增长空间。
投资收益低下
保险资产管理有严格的比例可循。保监会几乎严格规定了保险公司投资于每一项资产的资金比例。不过，2012年保监会连出多项新政，调整保险公司投资范围。
总体来说，保险投资范围被扩大。可以着重加以利用的在于保险公司能够投资银行理财产品，并且扩大了基础设施债权计划的可选择范围。例如，基础设施债券投资比例增加10个百分点，银行理财产品投资增加20个百分点，信托、ABS和券商资产管理产品增加10个百分点；海外投资增加15个百分点。
保险资金不再由保险资产管理公司独揽，今后保险公司可以委托公募基金、私募或者信托公司管理，而保险资产管理公司也可以向公众募集资金，设计公募基金，进行资产管理。
在此政策之下，业界普遍预期保险资产管理收益将被提升。而此前，保险资管的能力一直受到业界质疑。
2000~2011 年行业保险资金运用平均投资收益率普遍低于4.5%左右的负债成本线。从2009年至今，保险公司投资收益波动巨大，2006年以前保险资金运用平均收益率一直在4%以下，2007年随着股票市场行情爆发大幅攀升至12%，此后又进一步回落，并于2010年以来一路下行。
以2011年为例，截至2011年底，保险业总资产达6.01万亿元，全行业平均投资收益率为3.6%，仅比银行一年期存款利率高出0.1个百分点。
业界认为，造成保险资金投资收益低下的原因之一是保险公司长期投资渠道狭窄，只能投资于国内市场，且投资品种主要集中在存款以及债券、股票、基金等公开市场产品。当前，保险资金的规模已经突破6 万亿，拓宽保险资金投资渠道，将资产配置目光转向境外市场，成为提高保险资金投资收益率的现实选择。
慧择提示：保险行业自己管理自己的资产，使险资缺少独立性。这也是影响险资效益的一个重要因素。由于保险资金要求长期的绝对收益，因此保险资产管理公司缺乏必要的竞争和压力，其投资能力远远弱于目前的公募基金等机构。
超6万亿规模
一直以来，保险公司以其庞大的资产管理规模、低调的行事风格、神秘的投资策略备受市场关注。
目前保险资产管理机构主要由市场上12家保险资产管理公司组成。保险资产管理公司是专门管理保险资金的金融机构，一般由保险公司或保险公司的控股股东发起成立。主要业务是接受保险公司委托管理保险基金，目标是使保险基金实现保值和增值。
2003年，第一家资产管理公司中国人保资产管理设立之后，至今保险资管公司包括人保资产管理、人寿资产管理、华泰资产管理、平安资产管理、中再资产管理、泰康资产管理、太平洋(601099,股吧)资产管理、太平资产管理等12家资产管理公司。
由于大多数保险资产管理公司都是以管理集团的委托资产为主，其资产管理规模的增长也就和行业整体增长息息相关。
目前，保险资产管理规模已经突破6万亿元，成为第三大资产管理业态。不过，大量的份额仍然掌握在几大保险巨头手中，人寿、平安、太保几乎占了保险资产管理的半壁江山。
据有关统计，2011年9月底，保险公司持有的股票、基金等权益投资上限金额为1.43万亿元，历史上首次超过了公募基金的A股持股市值1.38万亿元。
当然，保险资产管理规模的进一步抬升有待于保险业的进一步发展，以及集团外资产管理业务的发力。看好者认为，目前国内保险资管发展仍然处于初始期，市场空间还非常大。
由于中国日益崛起的大量富裕人群、消费者对投保认识的提升，以及城市化和老龄化的推动，中国保险市场还有很大增长空间。
投资收益低下
保险资产管理有严格的比例可循。保监会几乎严格规定了保险公司投资于每一项资产的资金比例。不过，2012年保监会连出多项新政，调整保险公司投资范围。
总体来说，保险投资范围被扩大。可以着重加以利用的在于保险公司能够投资银行理财产品，并且扩大了基础设施债权计划的可选择范围。例如，基础设施债券投资比例增加10个百分点，银行理财产品投资增加20个百分点，信托、ABS和券商资产管理产品增加10个百分点；海外投资增加15个百分点。
保险资金不再由保险资产管理公司独揽，今后保险公司可以委托公募基金、私募或者信托公司管理，而保险资产管理公司也可以向公众募集资金，设计公募基金，进行资产管理。
在此政策之下，业界普遍预期保险资产管理收益将被提升。而此前，保险资管的能力一直受到业界质疑。
2000~2011 年行业保险资金运用平均投资收益率普遍低于4.5%左右的负债成本线。从2009年至今，保险公司投资收益波动巨大，2006年以前保险资金运用平均收益率一直在4%以下，2007年随着股票市场行情爆发大幅攀升至12%，此后又进一步回落，并于2010年以来一路下行。
以2011年为例，截至2011年底，保险业总资产达6.01万亿元，全行业平均投资收益率为3.6%，仅比银行一年期存款利率高出0.1个百分点。
业界认为，造成保险资金投资收益低下的原因之一是保险公司长期投资渠道狭窄，只能投资于国内市场，且投资品种主要集中在存款以及债券、股票、基金等公开市场产品。当前，保险资金的规模已经突破6 万亿，拓宽保险资金投资渠道，将资产配置目光转向境外市场，成为提高保险资金投资收益率的现实选择。
慧择提示：保险行业自己管理自己的资产，使险资缺少独立性。这也是影响险资效益的一个重要因素。由于保险资金要求长期的绝对收益，因此保险资产管理公司缺乏必要的竞争和压力，其投资能力远远弱于目前的公募基金等机构。
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