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近期火热个股点评 投资者需注重个股点评
更新时间：2012-12-18 16:02
【摘要】个股点评是指个股专家针对不同个股品种给出的评论，这会在一定程度上影响着投资者的投资方向。那么针对近期比较火热的个股品种，个股专家又会给出怎样的点评呢？下面就让我们一起来看看。
投资分红保险划算么？重疾分红险，投资保障两不误！
鼎龙股份：进军下游，开启国内彩色兼容耗材新时代
鼎龙股份公告，拟使用超募资金3740万元以股权转让的方式投资珠海名图科技有限公司，取得该公司20%股权。本次投资主要基于长期产业战略布局安排，不以获取投资收益为目的。珠海名图是国内主要再生彩色硒鼓生产商之一，已与众多世界多家顶级配件企业建立战略合作伙伴关系。珠海名图现时股东对珠海名图未来三年的业绩承诺为：名图2012年、2013年、2014年经审计净利润不低于3200万元，3840万元，4608万元，本次投资作为股权投资，将在鼎龙的合并财务表中按权益法进行核算反应。
此次收购是鼎龙在彩色碳粉下游领域拓展迈出的坚实一步。当前鼎龙已研制出可适应高端品牌机器商的全系列产品。而国内彩色碳粉主要对应的是灌装、再生等较低端领域。与高端市场不同的是：低端市场小企业众多、纷繁复杂。国内硒鼓产业链中并未形成有效联盟，上下游之间信息沟通不畅，在国产化学彩色碳粉初步发展时，如何更好更快地生产出兼容性、匹配性更高的产品是行业发展的重中之中，彩色碳粉生产企业与硒鼓制造商的合作互通，一方面，彩色碳粉生产企业可通过硒鼓制造商了解到最新的原材料技术，确保新产品研发的前沿性，保证产品供应的稳定性；另一方面：硒鼓制造商可在上游原材料提供商的协助下，生产出效率更大的硒鼓产品，实现原材料与产品之间的最优匹配性。我们认为，此次收购有利于加速国产彩色碳粉在下游硒鼓领域的推广，有利于加强上下游行业之间的联盟与交流，实现产业链内各企业协同发展，实现共赢。公司未来有可能追加对名图的投资，提高产业链联盟的控制力。我们维持2012年、2013年、2014年EPS为0.48元、1.09元、1.81元，维持公司“推荐”评级。
天虹商场：四季度业绩反弹
四季度公司景气回暖。进入四季度以来，公司销售有所好转，10、11月的销售增速仍然是恢复趋势，个股点评专家预计收入增速能达到15%。今年对业绩拖累较大的是华南及东南区域，从三季报中可以看出，华南地区的可比增长为3.4%，利润增长为6.6%，东南区（主要是厦门），可比销售下滑2.6%，利润下滑5.9%。北京地区虽然收入同比下滑10%，但利润却增长14%，主要原因在于去年的销售结构中，低毛利的黄金商品占比较高，今年虽黄金销售大幅下滑，但对毛利额的影响较小，毛利率反而有上升，再加上品牌扣点的调整，因此利润表现不错。
云南城投：否极终将泰来
价值低估：若环湖东路一级开发合同明年到期不续约，RNAVPS为8.30元；若续约，RNAVPS为14.29元-18.30元，P/NAV为0.57-0.44.
事件驱动：环湖东路一级开发合约2013年5月到期，无论政府续不续约均能形成股价上涨催化剂：到期若不续约，政府偿还公司近60亿元，公司财务杠杆大降，有能力撬动潜在资源，腾笼换鸟后发展空间或更大；到期若续约，悲观预期将得以修正。预计事件驱动下的股价上涨路径是：第1波部分土地挂牌、第2波成功出让、第3波政府还钱、第4波政府再度推地、第5波再成功出让、第6波政府再还钱……
业绩高增长：无论续约不约，12年是业绩拐点：假设续约并保守预测土地分5年开发、10年出让，12-14年EPS分别为0.20/0.45/0.98元，年复合增长率124%；若不续约，12-14年EPS分别为0.20/0.37/2.06元，年复合增长率225%。
汉森制药：销售良好，产能瓶颈有望逐步解除
公司的主要产品为四磨汤口服液，是主要用于儿童、老人和术后病人的肠胃动力用药，具有悠久的历史和良好的临床疗效；也是公司主要的收入和利润来源。
产能瓶颈将解除，主力产品有望持续增长。公司的主要产品销售处于供不应求的状态，库存较少；核心产品四磨汤仍然不能满足主力市场需求，部分区域货源紧缺，一定程度上限制了公司的成长速度。但2013年年中公司的新产能有望投入运营，解决口服液和胶囊剂的产能瓶颈问题，从而为公司主力产品的持续增长打开空间。
销售网络不断完善，省外扩张可以期待。公司坚持通过自有销售人员开拓零售和医院终端，对渠道控制良好；并在近几年不断壮大销售人员的规模，销售团队已经由2010年的592人上升到了2012年年中的1230人。通过增加销售人员和下沉销售网络，公司在OTC和社区诊所等基层市场销售增长迅速，拉动了主力区域的增长。我们认为在2013年募投项目投产后，公司将有更充分的产能保证对新市场领域进行开拓，其省外扩张亦值得期待。
慧择提示：以上是个股专家针对近期较受欢迎的几只个股给出的点评。从上述可以看出这几只个股的发展前景还是较为广阔的，投资者可根据自己的实际情况决定是否购买这几只个股品种。
投资分红保险划算么？重疾分红险，投资保障两不误！
鼎龙股份：进军下游，开启国内彩色兼容耗材新时代
鼎龙股份公告，拟使用超募资金3740万元以股权转让的方式投资珠海名图科技有限公司，取得该公司20%股权。本次投资主要基于长期产业战略布局安排，不以获取投资收益为目的。珠海名图是国内主要再生彩色硒鼓生产商之一，已与众多世界多家顶级配件企业建立战略合作伙伴关系。珠海名图现时股东对珠海名图未来三年的业绩承诺为：名图2012年、2013年、2014年经审计净利润不低于3200万元，3840万元，4608万元，本次投资作为股权投资，将在鼎龙的合并财务表中按权益法进行核算反应。
此次收购是鼎龙在彩色碳粉下游领域拓展迈出的坚实一步。当前鼎龙已研制出可适应高端品牌机器商的全系列产品。而国内彩色碳粉主要对应的是灌装、再生等较低端领域。与高端市场不同的是：低端市场小企业众多、纷繁复杂。国内硒鼓产业链中并未形成有效联盟，上下游之间信息沟通不畅，在国产化学彩色碳粉初步发展时，如何更好更快地生产出兼容性、匹配性更高的产品是行业发展的重中之中，彩色碳粉生产企业与硒鼓制造商的合作互通，一方面，彩色碳粉生产企业可通过硒鼓制造商了解到最新的原材料技术，确保新产品研发的前沿性，保证产品供应的稳定性；另一方面：硒鼓制造商可在上游原材料提供商的协助下，生产出效率更大的硒鼓产品，实现原材料与产品之间的最优匹配性。我们认为，此次收购有利于加速国产彩色碳粉在下游硒鼓领域的推广，有利于加强上下游行业之间的联盟与交流，实现产业链内各企业协同发展，实现共赢。公司未来有可能追加对名图的投资，提高产业链联盟的控制力。我们维持2012年、2013年、2014年EPS为0.48元、1.09元、1.81元，维持公司“推荐”评级。
天虹商场：四季度业绩反弹
四季度公司景气回暖。进入四季度以来，公司销售有所好转，10、11月的销售增速仍然是恢复趋势，个股点评专家预计收入增速能达到15%。今年对业绩拖累较大的是华南及东南区域，从三季报中可以看出，华南地区的可比增长为3.4%，利润增长为6.6%，东南区（主要是厦门），可比销售下滑2.6%，利润下滑5.9%。北京地区虽然收入同比下滑10%，但利润却增长14%，主要原因在于去年的销售结构中，低毛利的黄金商品占比较高，今年虽黄金销售大幅下滑，但对毛利额的影响较小，毛利率反而有上升，再加上品牌扣点的调整，因此利润表现不错。
云南城投：否极终将泰来
价值低估：若环湖东路一级开发合同明年到期不续约，RNAVPS为8.30元；若续约，RNAVPS为14.29元-18.30元，P/NAV为0.57-0.44.
事件驱动：环湖东路一级开发合约2013年5月到期，无论政府续不续约均能形成股价上涨催化剂：到期若不续约，政府偿还公司近60亿元，公司财务杠杆大降，有能力撬动潜在资源，腾笼换鸟后发展空间或更大；到期若续约，悲观预期将得以修正。预计事件驱动下的股价上涨路径是：第1波部分土地挂牌、第2波成功出让、第3波政府还钱、第4波政府再度推地、第5波再成功出让、第6波政府再还钱……
业绩高增长：无论续约不约，12年是业绩拐点：假设续约并保守预测土地分5年开发、10年出让，12-14年EPS分别为0.20/0.45/0.98元，年复合增长率124%；若不续约，12-14年EPS分别为0.20/0.37/2.06元，年复合增长率225%。
汉森制药：销售良好，产能瓶颈有望逐步解除
公司的主要产品为四磨汤口服液，是主要用于儿童、老人和术后病人的肠胃动力用药，具有悠久的历史和良好的临床疗效；也是公司主要的收入和利润来源。
产能瓶颈将解除，主力产品有望持续增长。公司的主要产品销售处于供不应求的状态，库存较少；核心产品四磨汤仍然不能满足主力市场需求，部分区域货源紧缺，一定程度上限制了公司的成长速度。但2013年年中公司的新产能有望投入运营，解决口服液和胶囊剂的产能瓶颈问题，从而为公司主力产品的持续增长打开空间。
销售网络不断完善，省外扩张可以期待。公司坚持通过自有销售人员开拓零售和医院终端，对渠道控制良好；并在近几年不断壮大销售人员的规模，销售团队已经由2010年的592人上升到了2012年年中的1230人。通过增加销售人员和下沉销售网络，公司在OTC和社区诊所等基层市场销售增长迅速，拉动了主力区域的增长。我们认为在2013年募投项目投产后，公司将有更充分的产能保证对新市场领域进行开拓，其省外扩张亦值得期待。
慧择提示：以上是个股专家针对近期较受欢迎的几只个股给出的点评。从上述可以看出这几只个股的发展前景还是较为广阔的，投资者可根据自己的实际情况决定是否购买这几只个股品种。
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