你的养老金，正在偷偷贬值！？

现在给自己补充上养老金，在退休后每个月增加3千、5千的生活费，是每个人都梦寐以求的。

但是问题来了，等到二三十年后，真的退休时，这3千、5千的退休金，还有意义吗？到时候，钱还值不值钱了？

在网上，时不时就会看到有的人，对补充养老金的朋友，散发出一种迷之嘲讽，他们称“20年后，3000块钱，都不够吃几碗面！”

是真的吗？

今天，我们就来聊聊，很多朋友都很关心的，养老金与通货膨胀的关系。

高收益保单背后，是高额通胀！

我们历史上，确实出现过高额通胀的情况，但是，同时期的商业保险，同样给到了极高的利率。

有老观众可能还有印象，我们曾写过一个天价保单的故事。

我有个同事的妈妈，在1997年，碍于亲友的人情，恰好买了一份这样的宝藏产品，名叫“少儿终身幸福平安保险”。

这份保单的情况，简单来说就是，我同事从0岁开始交钱，年交保费3600块钱，连续交15年，总保费累计54000元。

到第16年，先领一笔满期生存金，16000元。

第16年-22年，每年领取6500块的教育金。

第23年，再领一笔30000元的婚嫁金。

这时，已经领回了98000元，总收入已经快比本金翻倍了。

更加令人震撼的还在后面。

从她55岁开始，每年能再领取48000元，活多久，领多久。

我们就不算现金价值，就只看领钱金额，浅算一下IRR。

能发现，在她22岁领完了婚嫁金之后，保单IRR已经达到了4.49%。

从55岁再接着领养老金，就算只领到70岁，IRR也有7.33%。

按照现在的寿命趋势，活到80岁往上不成问题，那么，实际的IRR大概率要超过7.5%。

这样的养老金，谁不羡慕呢？

当时，我们办公室所有小伙伴估计都在心里默默发问，“为什么这份保单，不是我妈买的？”

当然，事出反常必有妖，这样的宝藏保单的存在，是有着特定的历史背景的。

那就是，保险如此高收益背后，其实是更高的存款利率和居高不下的通货膨胀率。

就在这份保单买的前一年，1996年，此时保险的预定利率高达8.8%。

而此时，一年期的存款利率更高，是9.72%。

这意味着，在当时，把钱存进银行，实际上比买保险，还要更划算。

我粗略做了个图，大家能发现，在1997年前后，存款的收益是要高于保险的预定利率的。

表面上看，我同事妈妈买下的这份宝藏产品，年化7%以上。

但是实际上，假如这笔钱在当时，不去买养老金，去做投资，甚至存银行，收益都可能会更高。

和存款利率、保险预定利率，同样居高不下的，还有通胀水平。

居民消费价格指数CPI，是衡量通货膨胀的关键指标。包含食品烟酒、衣着、居住、生活用品及服务等等，和我们生活息息相关的价格。

1996年，CPI指数，高达9%左右。

这样看，我们用名义利率减去通胀水平后能发现，当时保险的实际收益，并没有多么吃香，可能也就1个点左右。

彼时，对于保司来说，卖保险真的很爽。

存款利率如此之高，保司甚至都不需要过多投资，哪怕把钱存银行就行，能够足以支付保单的费用。

但是，保司的美梦并没有持续多久，后面的事情，大家都知道。

从1997年开始，央行开启了三年8次大降息。一年期存款利率从10%左右，直接降到2.25%，力度之大前所未有。

为了抑制风险，保监会直接把保险产品的预定利率，从最高8.8%，限制到了2.5%以下。

由于保司此前的错误研判，觉得利率会一直这样高下去，也使得其付出了惨痛的利差损代价。

失去了高利率的市场环境，保司后面再也不敢、也无力发行预定利率如此高的产品了。

我同事妈妈买上的高收益保单，因为保险自身具有的“锁定利率”属性，成了保险史上绝无仅有的孤品，引得后世所有人都羡煞不已。

我们会再次进入大通胀吗？

我们再来看，如今的养老金产品情况。

当下，1年期定存利率为1.1%，保险的预定利率为2.5%，优秀的养老年金，后期能达到3.0%以上。

而此时，通胀水平已经处于极低的状态，去年的CPI指数，只有0.2%。

这个表现，如果我们再用名利利率-通胀水平，算实际收益的话，能发现我们现在的保险产品，甚至一定程度上，比当年的产品，更有诚意，能够轻松达到2个点以上的收益。

一个关键的问题是，未来，会不会又出现大通胀？

毕竟通胀一高，我们养老金实际收益就低了。

近10年，我们的通胀，都陷入了一个超级温和的状态，除了个别年份，基本上都在2%上下徘徊，近些年甚至有通缩的趋势。

必须肯定，现在的保险产品，仍然称得上是一个锁定利率的高收益神器。

虽说不会像20年前那样惊人，但是在低利率时代，存款利率越来越低，保险的优势还是非常明显。

我们把钱用来买上商业养老金，实际上比存在银行里，收益是要高得多得多的。

回到我们今天文章的主题，买保险，要不要担心通胀？

我的答案是，不用太担心。

我们以后很难再进入大通胀时代，大通胀的到来，必定意味着经济的高速发展。但我们未来，将会进入经济的缓慢增长期。

前段时间，新华社就发文表示。我们当下的经济发展，不该谋求速度，而更应该追求质量。

“破除速度崇拜”，侧面印证了我们经济高速发展的时代，将一去不复返了。

并且，据研究表明，随着人口老龄化加剧，潜在经济增长率，也会显出颓势。

未来，不会是过去简单的重复，哪怕你希望通胀像过去那样居高不下，它也没有经济驱动力了。

用工资水平来衡量，大家或许会感触更深。这么多年，工资涨没涨，涨了多少？

幻想通胀会涨三倍，就意味着工资会全面上涨三倍，有这个可能性吗？

越是有通胀，越是要买养老金！

上面提到，这么多年我国的通胀都是处于2%的水平，那好，我们也来粗略算一笔账。

假如，我们的通胀持续维持在2%

我们今年给20年后的自己，准备一笔5000元的养老金。

20年后，它依然有着3369元的购买力。

3369元，少吗？

我觉得大家不妨问一下自己。

老后，每个月啥也不干，多给你3369元的生活费，到底有没有意义？

我们做养老规划的时候，你确实需要考虑通胀，但是不用过度在意它。

假如，你不去给自己补充养老金。

把本金放进银行，按月给自己发钱，通胀这只大手，同样会让你的钱贬值，这是逃不开的。

并且，依靠金融工具，一定程度上，能够更好地对抗通胀。

再来给大家粗略算一笔账。

假如，在不考虑通胀的情况下，从55岁到85岁，我们每月需要1万元的养老金。

总计就是需要360万养老金。

但是，买商业养老年金，我们大概只需要150万的成本。

这之间，省了210万。

那么，如果真的存在极端通胀，导致总资产缩水2/3。

比如，现在的1万元，未来真的就只值3300元了。

那么，如果我想要使得自己老了之后，仍然保持1万的购买力，我们的月领金额，要变到3万元。

30年，我们需要存1080万。

我想，只靠存款，绝大部分人，这辈子都无望了吧。

我们再来看看商业养老年金。

如果，我们想要获得3万的养老金，商业养老金其实只需要付出450万的成本。

这个过程中，省了630万。

这就是金融的杠杆属性。在考虑通胀的情况下，合理运用金融工具，能够解决非常多养老金成本不足、本金不够的问题。

最后，给大家介绍一些，当下最值得推荐的养老金产品——复星保德信的星海赢家（青鸾版）和星海赢家（火凤版）。

这两款产品，不仅领取收益比同期产品更高，而且还都各有3个风格各异的计划。

以一位30岁女性，10年交，年交10万为例。

青鸾版

60岁时，青鸾版计划一每年能领83079元，折合每月有6923元的养老金，同时它能够保证领取20年。

计划二，每年能领87708元，折合每月7309元的养老金，它的身故赔付，至少能拿回保费。

计划三，年领89262元，每月养老金能有7438元。这款产品领取后，就没有保证领取了。

火凤版

我们再来看火凤版的三个计划。

计划一，中规中矩，没太多好说的。

每年领88131元，一个月7344元，保证领取10年。

从计划二就有意思了，80岁之前，每年领到手102702元，折合每月8558元；

而80岁之后，每年则只有33892元的养老金，折合每月2824元。同样，保证10年领取。

计划二的递减模式，极大地满足80岁前的养老金领取需要。

最后来看火凤版计划三。

前10年，每年只能领到手49422元，中间10-20年，每年领到手98844元。20年后，则每年能够领到手148266元。

等于是，前10年每月只有4118元，中间10年每月到手8237元，而20年后，每月到手12355元。

而计划三，其实有点符合我们今天文章的主题的，一定程度上，它就是一款能抵御通胀的产品。

前期领得少，后期领得多。80岁以后领取的养老金，是60-69岁时领取的三倍。

如果对后期通胀有担忧，对前期养老需求不强的朋友，可以优先考虑这个计划。

我有时候在想，真的会有很多人，在担心通胀吗？事实未必如此吧。

在投资房产、给孩子存教育金的这些时刻，好像没人会把通胀考虑得如此可怕。

那么，为什么一到给自己养老存钱上，就变得非常担忧、厌恶通胀这件事呢？

事实会不会是，保险是反人性的，大家对反人性的事情，就是很抵触。

大家并不愿意在年轻的时候就买上商业养老金，早早付出这个成本，尽管都知道，养老金买得越早，收益越高越划算。

通胀，更像是一个懒人，对养老规划的拖延与借口。

在养老金与关系中，我非常喜欢一个比喻。

就好比小孩子背单词。孩子背10个，只能记住5个，他说，妈妈，反正也不能全记住，我今天不想背了！

你会告诉他，别背了吗？不会，你只会给他两耳光。

并且让他更加努力，背20个单词，这样才能记住10个单词。

配置养老，面对通胀，也是同样的道理。

还是那句话，越是担心通胀，越是要买养老金！

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