为啥很多保司今年分红实现率普遍翻车了？中意人寿为何表现还不错？

目前，分红险已经成为了那个不用丝毫犹豫，必选的选项。

但是，由于不少保司今年的分红实现率欠佳，让大家有点心生忧虑，分红险还能买吗？

我知道，大家肯定很关心的两个问题。

第一，为啥很多保司，今年分红实现率普遍翻车了？

第二，中意人寿今年的分红实现率，为何表现还不错？

对此，我们逐一来聊。

分红实现率，大跳水

分红实现率普遍不佳的背后，是投资收益欠佳所导致的。

根据国家金融监管总局披露的数据显示，人身险公司2023年的年化财务收益率为2.29%，年化综合收益率为3.37%。

保司投资端不佳，就会导致分红险的“可分配盈余”高不起来。

从而，各家的分红实现率就很难看了。

更重要的是，对于这个局面，监管也不会漠视不管。

今年3月份，监管对万能险结算利率进行了限高，同时也要求分红险分红水平，参照万能险执行。

直接结果就是，各大型寿险公司的分红水平被限制为不得超3.0%，各中小型寿险公司不得超3.2%。

这个限制，对大大小小保司的分红达成率影响，都非常大。

本来，一款以保底2.5%收益打造、演示利率4.5%的分红险。

在100%达成分红实现率的情况下，所演示的预期分红水平，应该为2.5%+（4.5%－2.5%）×70%=3.9%。

在监管的限高令下，各家保司的分红实现率只得被迫大打折扣。

一款产品，由于不同的保底利率和需要给到的客户实际收益率，所对应的分红实现率是不一样的。

如果对数据敏感的话，大家应该能发现，在我们今年统计的不少保司里面，都出现过以上数据。

比如说，X安，18年以后的许多产品，都是按35.7%的分红水平执行的，确保给客户的实际收益，不超过3%。

富德生命的23款保额分红产品，全部都是50%的分红达成率，刚好卡在了3.2%这道监管给的红线上。

讲个有意思的事。

光大永明早早地就公布了今年分红实现率。

它有一款“金保安盈年金保险（分红型）”，今年的分红实现率只有19%，导致光大被骂得很惨。

实际上，有点冤，光大这款产品的预定利率是3%，为了不超过监管的限高，最后分红只能被迫给到这么多。

还得和大家强调一下，此时被监管刻意压低的分红收益，并不会消失。

分红险有一个“分红特别储备”，它的作用就是，在投资情况好时，会把多出那部分收益储存起来，等到情况不好的年份，把储存部分，分给客户。

所以，这次因限高令而限发的收益，就会被储存在该账户中，等到监管不再“限高”之后再派发。

综上所述，大家可以理解为，因为今年投资收益率差，再叠加上监管的限高令，导致了整个行业分红实现率普跌。

中意人寿，顶住了压力！

下面，我们来看中意人寿，今年的分红表现，为何这么突出？

直接原因就是，它近三年的投资收益率，在所有保司里，是非常优秀的存在。

去过三年（2021年-2023年），中意的平均投资收益率为4.96%，综合投资投资率为4.71%。

这个水平，在77家保司里，是排名前10的存在。

对于投资收益好的保司，是可以一定程度上，突破监管的“限高令”，给到客户一个更优秀的分红收益的。

所以实际上，今年打破监管限高令的，不止中意人寿这一家保司。

在剔除一些业务规模特别小、分红产品极少的公司后，同样表现不错的，还有中英、友邦、恒安标准、陆家嘴国泰、安联这几家保司。

我们来看看它们几家投资收益率的具体表现。

中英、恒安标准、陆家嘴国泰，这几家保司近三年投资收益率都非常优秀，排名甚至还在中意之前。

安联的表现也不错。排名近三年平均投资收益率4.15%，综合投资收益率5.03%。

友邦是一个特例，近三年投资表现一般，这次分红收益能幸运稳住，可能是我们所上面提到的，其背后的分红平滑机制在起作用。

我们必须要清楚，中意、中英、恒安标准这几家保司，能在投资承压、监管限高令的双重压力下，给到客户还不错的分红收益。

除了得益于过去几年，不错的投资表现以外，这些保司在其他各方面，都有着可圈可点的表现。