大公司的两款增额终身寿！收益怎么样？

我们都知道，受新规的影响，从今年开始，只有一二十家大公司能在线上销售理财险了。

新规开始没几天，有家保险公司一口气推出了两款增额终身寿。

它叫长城人寿，可能大家没怎么听过，但它却是实打实的大保险公司。

它是北京市西城区国资委重要子企业，注册资本55.31亿元，总资产超过560亿元，总部设在北京，全国有超过230家分支机构。

旗下拥有长城财富保险资产管理股份有限公司、北京金颐保险代理有限公司等四家控股子公司。

背景过硬、资金雄厚、分支机构多。

不过，我们之前也和大家分析过，由于种种原因，新规后的理财险收益大概率不会比之前要好。

现在来看新出的两款产品，确实不如之前，但也没有我们想的那么差。

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新产品收益更低，健康告知更严

长城人寿新出的两款增额终身寿，一款叫司马台，一款叫平型关（利盈盈）。

老规矩，先来看它们俩的收益怎么样。

我们以30岁男，趸交10万为例：

从表中的颜色可以直观地看出，这两款产品的收益明显不如之前更新的弘康金满意足臻享版。

保单的第10年度，司马台的收益比金满意足低了6300元，平型关的收益比金满意足少了4870元。

保单的第30年度，司马台少了12460元，平型关少了9620元。

时间越往后，它们之间的收益差距就越大。

到了保单的第60年度，司马台和金满意足相比，收益低了34560元，平型关低了26600元。

并且，无论是什么样的缴费方式，司马台和平型关的收益率都不够理想。

我对比了几种情况下，金满意足、司马台、平型关的IRR。

持有10年，无论是长期缴费还是短期缴费，金满意足都能做到3.4%以上，而司马台才连3%都不到；

再看平型关，除了趸交irr是3.043%，其余缴费期限的irr也在3%以下。

虽然这三款产品都是持有时间越长，实际收益率越高，但金满意足几乎在所有时间段，irr都碾压了司马台和平型关。

持有50年，司马台和平型关的irr，都比金满意足持有10年的irr低。

不仅如此，在收益下跌的同时，新产品的健康告知也更严格了。

之前在给大家测评金满意足的时候说过，它的健康告知是非常宽松的。

既不问是否有拒保史或理赔史，也不问是否有高血压或糖尿病。

而且，通常来说，理财险的健康告知本来就不严格，尤其是和医疗险相比，它的健告算是特别宽松的。

一般没有特别严重疾病的人，都可以买理财险。

但是，当我拿到新出的产品资料时，它健康告知的严格程度令我惊讶！

不仅问到了是否有拒保史、理赔史，高血压、糖尿病，还问到了是否有息肉、结节、囊肿这种很常见的疾病，以及是否有6个月内的异常等等。

这样的严苛程度，跟医疗险的健康告知差不多了。

而且目前，司马台和平型关还不支持智能核保和人工核保。

也就是说，只有健康人群，才能投保这两款增额终身寿。

可以加减保，但领取方式受到了限制

司马台、平型关在合同里规定了可以加减保，但领取方式，尤其是减保取现，受到了限制。

先看加保规则：

在前5个保单年度内可以加保，每次最多加保基本保额的20%，同一个保单年度仅能加保1次。

需要补交相关保险费和利息，并且要通过健康告知。

举个例子，30岁的老王投保了平型关，年交1万，交10年。

投保时，保单上载明的基本保额是83190元。

那么，老王在35岁之前可以加保，一年最多加1次，一次最多加16638元基本保额。

按照基本保额换算成相应保险费后，再加上需要补交的利息，以及通过健康告知就可以了。

但是，需要注意的是，在加保的条款中，保险公司给自己留了个口子，写明了“经我们审核同意后”才能加保。

这就意味着，如果未来监管政策有变化，加保权随时有可能被取消。

在去年年底，产品停售之前，我们也和大家讲过：

不要过于在意加保权，尤其是收益顶尖的产品的加保权。

因为从整个市场长期来看，利率一直是下行状态。

等你过段时间想要加保，那时保险公司在卖的产品利率可能只有3%了，或者保司自身的投资收益也在下跌。

这个时候，保险公司就不太会愿意让你去加保，很有可能会“审核不通过”。

再来看减保规则：

在主险合同生效或最后一次复效之日起满5年后，可以减保。

每次减保金额最多为基本保额20%对应的现金价值，每个保单年度只能减1次。

还是30岁，年交1万，10年交的老王，60岁的时候想要减保取现。

60岁时，保单的现金价值是229524元，投保时的基本保额是83190元。

此时首次减保，可以减保83190元基本保额的20%=16638元基本保额，换算成相对应的现金价值，就是229524元的20%=45904.8元。

也就是说，老王这一年最多能减保1次，减保金额最高为45904.8元。

而相比于新产品，弘康金满意足对于减保取现就没有那么多限制。

只要合同生效满5年，减少后基本保额不低于500元就行。

如果老王买的是金满意足，那么在他60岁时，现金价值有24万多。

老王最多能取出238573元，而且不限频率，不限次数。

虽然有一部分朋友会担心，如果未来监管政策有变，会不会影响到减保权？

大概率是不会的。

因为当市场利率下跌的时候，保险公司的投资压力也会很大。

这种情况下，我们后期去减保取现，是符合保险公司利益的。

所以保险公司更希望客户去减保，来减轻自己的投资负担。

虽然减保有限制，但是新产品的缴费方式更灵活了。

短期缴费还是原来的趸交、3年交、5年交，长期缴费则增加了8年交和12年交的选择。

同时，它们俩最低只需1000元起投。

缴费期限的选择多了，门槛也不高，对于消费者来说，缴费方式就更灵活了。

另外，司马台这款增额终身寿，还有个自带的亮点。

如果投保人在60岁前，并在交费期内因意外导致身故或全残，剩下的保费就不用交了，保单仍然有效。

但在豁免期间就不支持加减保了，直到豁免期过后才可以操作加减保。

在目前市场上，长城平型关算是中上等产品

司马台和平型关这两款产品，我们拿到现在的市场上来比较比较。

为了更直观的对比，我加上了已更新的弘康金满意足来做对标。

先来看收益

除了已经更新的金满意足，剩下的几款产品，无论是哪种缴费方式，它们的收益表现都差不多。

长城人寿的平型关，它的前期收益不差，中后期的收益是最高的。