险企频频落子健康养老产业 宽松政策下仍有拦路虎

　　近日，太平人寿披露信息，与太平国发签订合作协议，出资3672万元认购太平国发设立的私募股权基金，用于康复医院项目，通过此举，太平人寿的医养产业链得到进一步完善。

　　近年来，国家养老、健康方面的政策红利滚滚而来，保险业对于健康、养老服务行业的规划布局力度加大，传统的商业保险与健康医疗、养老保险逐渐结合，新型的“大健康、大养老”的产业链正逐步完整成型。但保险企业的布局仍面临着不少难点，项目前期投入大、回报周期长是主要障碍。

　　政策红利促进产业发展，太平人寿设立养老社区、注资健康医疗基金

　　太平人寿近日披露，太平人寿保险有限公司公司(以下简称“太平人寿”)与太平国发(苏州)资本管理有限公司(以下简称太平国发)近日签署了《苏州太平国发康复医疗投资企业(有限合伙)(暂定名)合伙协议》及补充协议，预计太平人寿每年支付太平国发管理费约18.36万元。该基金潜在投资标的为南通和佳康复医院项目。

　　据了解，这并不是太平保险签约的首只健康养老产业股权投资基金，早在2016年12月太平保险旗下的太平养老产业有限公司就与大连一方集团签署了“太平一方大健康养老产业股权投资基金”合作协议。该基金以股权投资的形式被用于收购、开发大连天鹅湖医养结合护理中心项目。

　　筹建“养老社区”是太平人寿近几年的主要布局方式，通过“轻重并举”的方式，拓展太平人寿在全国设立养老社区的规划。“重资产”方面，2014年太平保险斥资37亿元，在上海周浦开建国内首个养老社区—“梧桐人家”。 “轻资产”方式则主要体现在太平人寿与优质健康养老服务机构合作中，通过甄选已经较为成熟的第三方养老社区，搭建太平人寿在全国的养老社区网络。从签约养老社区，推出客户养老服务，到规划养生养老度假区，太平人寿表示，未来将大力拓展养老产业，优先发展“大健康、大养老”的战略投资布局，在健康养老产业领域进行专业投资，创新基金投资模式，推进医、养结合。

　　太平人寿在健康养老产业的积极布局，得益于我国多年政策红利的助推。2013年9月发布的《国务院关于促进健康服务业发展的若干意见》中提出，保险企业要发展多样化健康保险服务，建立与医疗、体检、护理等机构合作的长效机制。2014年发布的保险业“新国十条”阐述了对保险机构投资养老服务产业的支持，希望保险机构积极参与健康服务业产业链整合，探索多种方式创新养老保险产品和发展多样化健康保险服务。2015年10月，国家发改委和保监会联合发布的《关于保险业支持重大工程建设有关事项的指导意见》指出，要充分发挥保险资金长期投资和保险业风险保障的优势，鼓励设立养老专业保险资产管理机构，支持保险资金进行养老、医疗、健康等相关领域的股权和不动产投资。

　　“国家一直在放宽保险企业进军健康养老产业的相关政策。未来，预计政策还会有进一步放宽的空间，以最终形成产品形态多样、专业能力较强的商业健康养老体系”，经济学家宋清辉表示。

　　填补我国养老缺口 各险企多途径布局健康产业链

　　考虑到我国当前养老服务发展软硬件支撑上的不足，包括服务产品供给不足，专业化程度低等问题，保险业自身产品多样、资金周期长、规模大等特点能够深度弥补目前健康养老产业的缺口。保险业作为健康险的供应平台，亟需抓住健康管理的风口。包括国寿、平安、泰康等多家保险企业均在积极布局医疗健康领域，尽管保险业布局健康养老产业的方式指向性明显，但各险企均在各自的布局规划中体现了不同的倾向与策略。

　　据统计，2016年我国60岁以上老龄人口达到2.2亿，预计到2030年这一数值将达到3.71亿，占全国总人口比重将从现在的16.7%上升到25.3%。随着中国社会老龄化问题的日益突出，以及民众健康管理、保障意识的增强，人们对多层次、多样化健康类产品与服务的需求逐渐加大。

　　多年来，险企在健康产业链上“摸着石头过河”，但从布局上来看，也各有规划和侧重。例如，过去十年，泰康人寿率先发展养老产业，开设医养融合养老社区，分别在北京、上海、广州、三亚、苏州、成都、武汉、杭州共八个城市完成布局规划。2015年10月，泰康人寿参与南京仙林鼓楼医院的改制投资，取得医院80%股权，拿到中国险企拥有的第一张公立三甲医院牌照。

　　中国人寿则开发健康养老保险的新种类，在业内率先开展老年人意外伤害保险。截至今年9月，国寿已承保近3800万名老龄人口。自2015年承办山东青岛居民长期护理保险以来，中国人寿累计中标青岛、南通、成都等7个国家试点城市项目，管理基金规模超过4亿元。

　　中国太保重点打造旗下的健康产业平台，在2014年与德国安联保险集团共同成立太保安联健康险，注册资本金10亿元，太保持股77.051%，近日，太保集团决定按持股比例向太保安联健康险增资7亿元。数据显示，截至今年三季度末，太保安联健康险综合偿付能力充足率为224%。太保安联健康险作为太保集团旗下专业健康险，是太保集团拓展健康险专业经营能力的重要平台。

　　中国平安则看中了当下互联网的强势发展，布局“互联网+健康医疗产业”，积极打造医网、药网、信息网三网合一的新型健康产业链。平安设立的平安好医生移动医疗应用为用户提供在线问诊服务，整合线上线下资源，促进医疗健康大数据的运用，形成海量入口、数据供给与服务平台的格局。

　　“我国目前保险业共有8家保险公司投资了28个保险养老社区项目，计划投资金额近670亿元，实际已投资金额超过237亿元”，这是中国保险资管协会秘书长曹德云在今年6月披露了一组数据。

　　可以看出，保险业布局健康医养产业链主要有三种方式，一是将旗下健康险公司打造成连接健康管理上下游产业链的重要平台;二是投入重资产建立专业的健康管理平台，比如设立健康管理中心，开展以健康体检为核心业务的健康管理;三是积极和第三方健康管理公司合作，投资体检机构、门诊、医药相关互联网媒体等，形成涵盖体检、门诊、线上和线下药房的医疗产业链。

　　养老保险项目推行缓慢 回报周期长是主要难点

　　尽管政策红利持续发放，各险企均在布局健康养老产业方面捷报频传，但健康养老产业回报周期长、盈利难等障碍和难点仍需要克服。

　　据了解，太平保险在2014年开建“梧桐人家”时曾估计会在未来3-5年间完成6-10个养老社区项目，如今三年即将过去，太平保险再次出手规划养老社区，扩展速度并不算快。

　　太平保险的养老保险项目推行速度缓慢的原因不难理解。据了解，养老产业的投资回报周期较长，较早涉入养老产业的泰康保险在2017年才实现盈亏平衡，预计明年开始盈利，而这距离泰康保险集团2008年开始探索养老产业已经过去了10年。

　　尽管“大健康、大养老”被认为已是国内保险产业的风口，国内多家保险公司也加大了对于健康养老保险项目的关注与开发，但养老社区等服务项目在国内的认可度还较低，长期形成的传统养老模式难以撼动。国内巨大的市场并没有完全开发，养老产业进行推行需要一定的时间。

　　宋清辉指出，针对我国养老健康供给的缺口，政府已经出台了若干关于促进养老健康产业发展的政策，目前险企布局健康养老产业几乎不存在较大的政策性障碍，“难点在于险企自身的服务和人才方面，如服务质量不高，人才面临短板等。”

　　此外，有分析称，短期内，较早开始养老产业布局的泰康医疗已经率先占据了当下的盈利市场，其他险企作为后来者想要分一杯羹还要加大布局力度。

　　我国保险企业在健康医疗产业方向的探索还主要处于进场圈地积累数据阶段，商业模式还不够成熟，盈利难、风险大。各个险企需要结合当时的市场形势和自身情况，找准自身发力点，协同布局健康产业链的上下游，建立医疗健康服务的生态闭环。同时结合新型的互联网化经营模式，利用大数据海量获客，进行精准化保险产品设计与推送，建立新型数字化信息整合平台，实现线上线下的良性互动。

　　据相关机构预测，到2020年我国健康产业市场规模将达到8万亿元，其中商业健康保险保费有望达到5000-7000亿元，成为与财险、寿险并列的第三大业务板块。

　　保险业是能够深度介入医疗健康领域的主要资本力量之一。保险企业一方面可以通过投资医疗健康产业化解我国当下医疗资源紧张、保障不足的问题;另一方面，医疗机构能够提供保险数据资料给保险企业，帮助保险公司获得用户的完整健康信息档案，精准优化产品及服务。