保险偿二代二期将至

　　偿二代二期工程将进一步完善偿付能力监管规定，对创新资产、新兴保险业务、新型保险组织形式等问题的处理进一步明确，将实质性推动保险行业的健康发展以及全面风险管理能力的提升。此外，还将在今年对偿二代的数据真实性开展检查。

　　随着偿二代试运行一年并正式实施一年，以及二期工程即将启动，其再次成为市场关注焦点。

　　保监会数据显示，2017年一季度末，保险业综合偿付能力充足率238%，核心偿付能力充足率221%，均高于100%和50%的偿付能力达标线。其中，财产险公司、人身险公司、再保险公司的综合偿付能力充足率分别为269%、230%和330%。

　　同期，保险业实际资本3.4万亿元，相较上季度末增加1899亿元，综合偿付能力溢额达到2万亿元，相较上季度末增加794亿元。

　　无疑，偿二代对保险业风险防范工作发挥了至关重要的作用。据悉，偿二代二期工程将进一步完善偿付能力监管规定，对创新资产、新兴保险业务、新型保险组织形式等问题的解决进一步明确，将继续推动保险业的健康发展以及全面风险管理能力的提升。

　　两人身险公司偿付能力较弱
　　保险公司风险综合评级结果显示，2017年一季度末，在参加评估的170家保险公司中，A类公司94家，B类公司71家，C类公司3家，D类公司2家。
　　仅有2家人身险公司出现偿付能力严重不足的状况，分别为新光海航人寿、中法人寿。新光海航人寿综合偿付能力与核心偿付能力均为-205%，中法人寿的综合偿付能力与核心偿付能力均为-277%。
　　公开资料显示，新光海航人寿成立于2009年3月，由海航集团和新光人寿共同出资设立，注册资本5亿元，双方各出资2.5亿元。此后，新光海航人寿的两大股东在增资问题上犹豫不决，始终未能达成有效共识和决议。
　　2016年11月，新光海航人寿发布公告称，海航集团和新光人寿分别转让其所持有的50%、25%股份，而相应股份则由深圳市柏霖资产、深圳光汇石油集团和深圳市国展投资3家公司接手。其中，柏霖资产持有51%股份，成为控股股东。
　　新光海航人寿年报披露的历年经营业绩显示，其连年亏损，保险业务收入自2014年起逐年下滑，并且面临偿付能力不足的问题。2017年一季度，新光海航人寿保险业务收入2265.79万元，净利润-2141.88万元，净资产-14616.34万元。
　　不过，在2017年一季度偿付能力报告中，新光海航人寿的实际控制人一栏中，两大股东仍为海航集团和新光人寿，各自持有50%股份。而在解决偿付能力不足的措施中，首当其冲的便是“协助推动股权转让，公司已于2016年四季度推动召开了公司董事会，就股权转让议题进行磋商，并作出股权转让决议”。
　　公开资料显示，中法人寿成立于2005年，中国邮政与法国人寿各自持有50%股份，注册资本2亿元。2009年，中国邮政另起炉灶成立中邮人寿，自此中法人寿的经营情况便日益堪忧。
　　2017年一季度偿付能力报告显示，当季，中法人寿保险业务收入1.5万元，亏损2100万元，净资产-2633万元。目前，鸿商集团、人济九鼎、法国人寿持股比例分别为50%、25%、25%。
　　中法人寿表示，进入2016年三季度后，经营活动的收入不足以弥补支出，目前经营活动的现金流缺口依靠投资资产的赎回变现进行补充，本季度净现金流整体大于0，未出现流动性风险；长期来看，在无新业务现金流入的情况下，预计可以变现资产将被逐渐消耗，将会面临流动性风险。

　　明确多个业内关注问题
　　目前，在偿二代试运行一年并正式实施一年的基础上，偿二代二期工程即将启动。21世纪经济报道记者获悉，为明确偿二代二期工程的主攻方向和重点项目，保监会对偿二代制度和实施情况开展书面调研，主要集中在四个方面，包括偿二代监管规则存在的空白、短板以及需要修订调整的方面；偿二代运行的制度机制存在的问题；偿二代全面落地和有效执行中存在的问题；进一步发挥偿二代在风险防控中的核心作用，提升行业风险管理能力和推动监管模式转变的意见建议。
　　对此，普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾在接受21世纪经济报道记者采访时建议，“第一是《保险公司偿付能力监管规则第10号：风险综合评级（分类监管》中仅有法人机构的评估方案，并且仍是征求意见稿，而分支机构的评估方案则是尚未征求过意见。因此，偿二代二期工程是否要将法人机构的评估方案定稿，以及分支机构的评估方案出台，成为众多保险公司关注的焦点。”
　　“第二是对于保险集团的监管，《保险公司偿付能力监管规则第17号：保险集团》中多处表述为另行规定，但是相关细则推进较慢，虽然曾经对此下发过一份征求意见稿，但是最近一年多来未见进展。目前，保险集团化趋势愈发明显，其风险管理对行业的影响和波及的范围更加显着，并有可能引发系统性风险，所以需要在偿二代二期工程中关注。”
　　“第三是一支柱中的风险因子，因为目前的风险因子是两三年前基于当时行业数据测试得到的结果，但是面对行业高速发展、市场环境和会计准则变化，需要审视和更新。如在《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》和《企业会计准则第24号——套期会计》下，一些资管产品如果无法通过现金流测试，可能从持有至到期资产、摊余成本计价的资产变成按照公允价值计价资产，相对应的信用风险可能变为市场风险；又如还有一些创新业务，如信用保证保险，目前是计算保险风险，但是该业务实质上是信用风险，按照不同的方法计算，风险实质存在一定偏差，并可能低估风险，所以需要在偿二代二期工程中考虑是否进行调整。”
　　偿二代二期工程将进一步完善偿付能力监管规定，对创新资产、新兴保险业务、新型保险组织形式等问题的处理进一步明确，将实质性推动保险行业的健康发展以及全面风险管理能力的提升。此外，还将在今年对偿二代的数据真实性开展检查。

　　偿二代对保险业风险防范工作发挥了至关重要的作用，但是还有不少完善空间，如部分保险公司的风险管理以满足合规要求，围绕评分为出发点，这种“应试”思想一方面局限了风险管理的内涵，另一方面与监管初衷存有一定的理解偏差。