4家健康险公司一季度亏损

　　太保安联健康、人保健康、平安健康、和谐健康以及昆仑健康等5家具有可比较性数据的专业健康险公司今年第一季度经营状况已全部披露完毕。5家健康险公司中有4家今年以来业绩亏损，其中昆仑健康亏损幅度最大，一季度亏损2.58亿元。

　　对于健康险公司出现亏损的原因，一方面来看，手续费及佣金的上行以及赔付支出的增加是导致健康险公司业绩萎靡的重要因素;另一方面，新的健康险公司的成立以及互联网保险的崛起均为目前健康险公司构成了新的挑战。

　　保费光鲜业绩尴尬，一季度4家健康险现净亏损
　　目前，除了年初刚刚成立的复星联合健康尚无完整数据外，其余5家健康险公司今年一季度偿付能力公告已全线披露。从5家公司一季度偿付能力公告来看，随着消费者保险意识的增强，健康险也随之迎来高速发展。数据显示，5家有可统计数据的健康险公司一季度保险业务收入全线过亿。其中和谐健康保险在5家公司中所取得的保险业务收入最多，达到350.72亿元。人保健康表现次之，同期实现保险业务收入168.73亿元。平安健康、太保安联健康以及昆仑健康分别实现保险业务收入5.01亿元、3.47亿元以及2.78亿元。
　　从保险业务收入增速来看，上述5家健康险公司有4家同比明显增长，其中3家同比翻倍。具体来看，昆仑健康保险同比增长216.5%;平安健康同比增长161.71%;太保安联健康同比增长134.45%;和谐健康保险同比上涨37.34%。同期，人保健康成为唯一一家一季度保险业务收入有所缩水的健康险公司，数据显示，该公司一季度同比减少7.3%。
　　从另一方面来看，尽管保险业务收入强势上升，但仍难掩健康险公司业绩的尴尬。数据显示，除了和谐健康保险实现净利润1.86亿元外，其余4家健康险全线亏损。其中昆仑健康保险一季度亏损2.58亿元，太保安联健康亏损9659.19万元;人保健康亏损7272万元;平安健康亏损2506.38万元。
　　具体来看，昆仑健康在2014年亏损6315.21万元，次年即扭亏实现净利润1.52亿元;人保健康在2014年亏损3.87亿元，次年亏损收窄至1.35亿元，2016年扭亏实现净利润274.66万元;平安健康2014年亏损1.23亿元，2015年亏损收窄至1.16亿元，2016年亏损继续收窄至6382.24万元。

　　赔付支出居高不下，依赖投资盈利模式迎变局
　　手续费及佣金的上行以及赔付支出的增加是导致健康险公司业绩萎靡的重要原因。
　　以太保安联健康为例，该公司去年年报显示，公司去年保险业务收入虽有所增长，但保费增速不及赔付支出增速。具体来看，太保安联健康去年实现保险业务收入5.19亿元，对比2015年1.49亿元的数字同比上涨248%。而同期公司赔付支出达到1.5亿，对比2015年同期的数据增长了12.64倍。
　　太保安联健康年报同时显示，该公司手续费及佣金支出的同比增速同样大幅高于保费收入增速。数据显示，去年太保安联健康手续费及佣金项目支出共计451.53万元，对比2015年同期实现的37.66万元的数字同比增加10倍。
　　此外，在健康险公司盈利难的背后，有分析人士指出，信息化水平低、医疗风险控制难度大、容易引发逆向选择和道德风险等诸多因素均制约着健康险的发展。
　　另一方面来看，部分健康险公司依靠投资实现盈利的方式或将难以持续。数据显示，和谐健康近3年来持续保持盈利状态，昆仑健康也在去年以及2015年均实现盈利。但两家健康险公司之所以能够实现盈利很大程度上依靠投资收益。以和谐健康为例，该公司去年实现净利润22.52亿元，同期公司投资收益达到281.71亿元。再从昆仑健康来看，去年该公司实现净利润890.94万元。同期昆仑健康实现投资收益达11.27亿元，而该公司保险业务收入仅2.09亿元，
　　不过，依靠投资实现盈利的模式或许正在受到考验。在监管趋严的背景下，寿险公司对万能险等理财险种的推广似乎正在逐步减弱，风格较为激进的健康险公司亦不例外。以和谐健康为例，在监管压力下，该公司今年一季度保户投资款新增交费大幅缩水，由去年的332.55亿元的数字下挫99.6%至11.15亿元。而在去年一季度末，公司保户投资款新增交费达到332.55亿元，超过同期原保险保费收入，在规模保费中占比达到56.56%。

　　挑战者众压力大，仅2家健康险入局税优健康险经营名单
　　此外，从外部原因来看，健康险公司还正在面对着越来越多的挑战者。
　　一方面来看，健康险的运营主体绝非仅有寿险公司和专业健康险公司，财险公司、互联网保险以及养老保险公司均可分羹健康险的快速增长。
　　值得一提的是，在对健康险的推广方面，新兴互联网保险表现活跃。据中保协披露的数据显示，2016年互联网健康险表现抢眼，保险规模保费达到31.8亿元,增长率高达209.9%，涨幅明显高于其他险种。健康险产品在互联网销售渠道中也屡出奇招，而具备互联网基因的互联网保险公司在此方面同样表现积极。
　　第三方支付平台支付宝推出了挂钩用户运动数据的赠险产品。其背后对接的产品为泰康在线旗下的健康险产品。泰康在线方面表示，公司利用云计算、大数据等技术首创健康信用评分体系，通过对用户进行多维度的数据分析，不仅可以提醒用户养成良好的健康习惯，也可以向用户推荐更有针对性的健康险产品。
　　另一方面来看，税收优惠健康保险成为近年来备受期待的险种，保监会数据显示，截止今年4月底，税收优惠健康保险共销售了69625单，实收保费1.26亿元，呈现稳定增长态势。保监会方面对该险种寄予厚望，称税收优惠健康保险参保人实际报销比例平均提高了26个百分点，有助于解决人民群众“因病致贫、因病返贫”问题。
　　不过，专业健康险公司对于税优健康险的参与度仍显较弱。从目前保监会披露的经营个人税优健康险的公司名单来看，26家公司中仅昆仑健康以及人保健康两家健康险公司入围。
　　健康险公司对于税优健康险参与度不高存有两种可能。一种为不符合保监会要求。
　　据《中国保监会关于印发〈个人税收优惠型健康保险业务管理暂行办法〉的通知》显示，保险公司经营个人税优健康保险应当具备五项条件。第一，需要满足保险公司偿付能力管理规定，上一年度末和最近季度末的偿付能力充足率均不低于150%;第二，最近三年内未受到重大行政处罚;第三，除专业健康保险公司外，其他人身保险公司应设立健康保险事业部;第四，具备相对独立的健康保险信息管理系统，并与商业健康保险信息平台对接;第五，配备专业人员队伍，健康保险事业部具有健康保险业务从业经历的人员比例不低于50%，具有医学背景的人员比例不低于30%。此外，还需符合保监会规定的其他条件。
　　另一种为并未报送开展个人税收优惠型健康保险业务报告。分析指出，由于投保人可以带病投保，且赔付率高达80%，营销人员开展业务时比较谨慎，再加上税优健康险对保险公司保费收入和利润贡献较低，部分保险公司开展该项业务的积极性并不高。

　　不过，随着健康险行业的逐渐成熟，专业健康险公司的运营状况似乎正在走向好转。蓝鲸保险注意到，除了14年刚刚成立的太保安联健康以及近3年来持续保持盈利状态的和谐健康外，其余3家公司均出现了亏损收窄甚至扭亏的迹象。