2015年招财宝的保险产品下架

　　【摘要】招财宝的理财产品主要分为三类，分别是中小企业贷、基金产品和保险产品。2015年，招财宝的保险产品下架，下架的产品大多是万能险保险产品，主要原因是由于万能险没有突出长期持有的特征。

　　2015年9月20日，在招财宝发现，万能险产品已经全部下架，京东金融亦无相关产品可供选择，而淘宝保险仅有三款产品，分别来自百年人寿、阳光人寿和信泰人寿，前两款的预期收益率为5、2%和 6、0%，后一款则尚未正式上市。

　　与此同时，网销万能险暂时不会恢复销售，监管层或将在《互联网保险业务监管暂行办法》正式实施（10月1日）后出台规范性文件，初步预判方向是收紧。

　　据一位接近监管层的人士对表示，按照目前的研讨进度，“文件要点包括，规范销售万能险规模和公司偿付能力，以及明确产品期限和不能保证收益率等。其中万能险‘长险短卖’，即作为长期保险形态的万能险在被投保满一年时自动退保的问题有望得到解决。”而面对网销万能险下架的现实和未来的不确定性，大小保险公司态度各异。

　　前述接近监管层的人士，“此次万能险下架的一个重要原因是保险公司在销售宣传中没有突出万能险长期持有的特征，并引导客户在投保满一年时主动退保，而这一问题将可能在监管层下一步出台的规范性文件中得以解决。”

　　众所周知，万能险是一种兼具理财和保障双重功能的寿险产品。万能险设有最低保证利率和年化结算利率，今年初万能险费率改革后，最低保证利率上限由此前的2、5%上调到3、5%，而历史年化结算利率有的已高达7%。

　　以今年上半年网销保费位列第一的前海人寿为例，其官网公布的8月万能险结算利率显示，34款万能险产品中，有26款产品年化结算利率达到6%以上（包括6%），仅有一款低于5%。

　　然而，万能险具有长期保险特征，投保时间在5年以上甚至是终身，因此保证其年利率长期维持在6%－7%的高位并非易事。保险公司为提高万能险对客户的吸引力，便纷纷选择将万能险产品的期限“锁定”在一年，即引导客户选择在投保满一年时自动退保，以保证产品年利率在高位运行。

　　为此，不少平台在万能险产品的条款中都会注明类似于“产品一年期满时自动退保，可以免除收手续费并保证年化收益率”等字样，甚至一些平台即使没有投保人的授权，也会在产品一年期满时将本金和收益自动退还至投保人账户。

　　可以说，通过退保操作来实现年化高收益的方式，已经成为网销万能险的通行做法。从业内了解到的情况是，多数网销万能险产品的一年退保率能够达90%以上，有的产品甚至达到100%。

　　对于此次万能险产品下架的另一个原因，前述接近监管层的人士表示，“保险的本质是保障而非收益，在整体投资环境不稳定的前提下，保险资金运用收益下降预期增强，资产负债不匹配风险凸显，监管层在此时叫停万能险不难理解。”

　　慧择提示：2015年，招财宝的保险产品下架，下架的主要原因在于万能险保险产品没有突出长期持有的特征，这引起不少消费者选择退保。另外，万能险保险产品的本质是保障，其次才是收益，此次下降也属于正常现象。