费改为万能险带来新契机

　　【摘要】为了促进保险市场的健康稳定发展，我国从2015年2月16日起正式开展万能险费改工作。如今，市场上热销的万能险产品最低保证利率基本设定在3%左右，不少保险公司官网披露的万能险结算利率都在4%~6%之间。

　　结算利率多为4%~6%
　　2015年初，随着费改的开启，给万能险带来了新的契机——万能险最低保证利率完全市场化，评估利率上移至3.5%。根据规定，万能险最低保证利率不高于3.5%时仅需要备案。费改实施后，多家险企应声上调了相关产品的保底收益。适逢国内利率进入下行通道，上调最低保证利率提升了万能险结算收益中的确定性部分，无疑提高了市场对万能险的关注度。
　　不仅如此，凭借不断飙高的结算利率，一些险企还实现了万能险销量的井喷。2015年，华夏人寿的保户投资款新增交费同比增长125%、富德生命增长165%、前海人寿增长93%、安邦人寿增长349%、珠江人寿增长110%、君康人寿（原正德人寿）增长336%……在以万能型保险为主力险种的保险公司中，一些公司保户投资款新增交费/原保险保费收入比值惊人：华夏人寿这一比值为29，珠江人寿则高达177。
　　从实际结算利率来看，2015年，市场上的万能险产品年化收益率多数处于4%~6%之间。随着利率水平的不断下行，结算利率在6%以上的高收益产品比例不仅没有减少，反而有所增加。结算利率超过7%的产品集中在富德生命、前海人寿、珠江人寿和君康人寿几家。笔者查阅险企官网发现，从今年1月份的最新结算利率来看，万能险产品的整体收益率并未出现下调迹象，4% ~6%仍是主流。


　　保底收益未大幅提高
　　值得注意的是，费改前市场上的万能险产品一般都配置了2.5%的保底收益。那么，费改实施一年之后，市场上的万能险产品保底收益情况有什么变化呢？笔者调查发现，如今市场上热销的万能险产品最低保证利率一般设定为3%。
　　珠江人寿官网上显示的三款热销产品：珠江月月赢三号终身寿险（万能型）、珠江汇赢1号终身寿险（万能型）（2015版）、珠江富赢一号两全保险（万能型），其最低保证年化结算利率均显示为3%。安邦保险官网销售的安邦养老乐享1号年金保险（万能型）最低保证利率为3.5%，其产品介绍称有“攻守兼备”的特征。
　　此外，笔者查阅发现，华夏人寿和富德生命旗下多款高收益万能险对应的最低保证利率也是3%。2016年1月结算利率高达7.20%的华夏摇钱树两全保险（D款），条款规定的保证利率为3%；富德生命e理财E、G、F款年金保险（万能型）结算利率分别高达7.12%、7.70%、7.99%，富德生命招财宝一号、招财宝二号年金保险（万能型）结算利率分别高达7.65%、7.72%，但对应最低保证利率也均为3%。
　　根据万能险费改“管住后端”的要求，最低利率越高则准备金越高，对险企偿付能力的要求也越高。在万能险费改启动之初，有业内人士预料，险企并不会全面大幅提高最低保证利率甚至打价格战。如今看来情况确实如此，笔者统计发现，截至目前，最低保证利率在3.5%的万能险产品仍是极少数。相反，即使是一些万能险销售大户，在去年费改后新推的产品中也不乏最低结算利率仍为2.5%的产品。

　　慧择提示：随着费改的开启，给万能险带来了新的契机。这不仅提高了万能保险的关注度，而且一些险企还实现了万能险销量的井喷。但是消费者在购买万能险产品时要应考虑自己的风险承受能力，不要盲目的跟风购买。