国企改革表现活跃 基金大举调仓换股

　　【摘要】随着“十三五”规划发布，国企改革顶层设计方案政策正在陆续出台。从二级市场来看，国企改革指数再次表现活跃，在市场反弹中遥遥领先。因此，不少基金开始瞄准这一政策热点，大举进行调仓换股，博时主题就是其中的一例。

　　业内人士指出，国企改革最终大多数会通过并购、重组、上市的方式进行，可以预期的是，大量优质资产将有望通过多种形式逐步注入上市公司中，这是国资改革的重要一步，也是股市重要的投资机遇。站在新一轮主题投资风口，当前时点正是投资者借道相关基金，分享国企改革红利的良好时机。

　　从最新公布的基金三季报来看，不少基金已经瞄准了这一政策热点，大举进行调仓换股。以博时主题行业为例，该基金在三季度主要减持了超额收益明显的石化行业和金融行业，继续增加了养殖行业、部分供给收缩行业和正在进行国企改革的相关股票。三季报数据显示，截至9月底，基金新进华发股份、圣农发展、牧原股份和国新能源四只重仓股，同时将上海石化、兴业银行、东方航空和云南白药剔除出了十大重仓股之列。其中，华发股份控股股东华发集团作为珠海市最大国企，未来定位“以打造高端服务业为着力点，大力发展城市运营、文化教育等产业”，华发股份作为集团下属唯一一家上市平台，未来很有可能继续获得集团在融资、土地等方面的支持。中信证券认为，珠海市《关于进一步推进国资国企改革创新的意见》发布标志着珠海版国资国企改革方案路线图明确，公司将迎来新一轮成长驱动力。截至10月30日，华发股份、圣农发展、牧原股份和国新能源相较于9月底股价分别上涨35.23%、16.09%、12.25%和6.54%，为组合净值攀升做出了显著贡献。

　　展望四季度，基金经理王俊和蔡滨指出，经过三季度大幅下跌之后，市场出现反弹机会的概率较大，10月预计是四季度重要的窗口。已经有很多传统行业的公司具备了中长期的投资机会，但中小创较高的估值依然需要较长时间来消化。在总需求企稳之前，其坚定看好各类供给收缩的行业。伴随国企改革纲领性文件的出台，预计国企改革推进将加快，相关股票也将更为受益。对于新产品和新商业模式的公司将在估值合理的情况下积极布局。

　　慧择提示：为了进一步促进经济发展，国家在近年来加大了对国企改革的重视程度。再加上市场经历了三季度的连续暴跌，其出现反弹的机会比较大。所以投资者在接下来的操作中，可以多关注国企改革指数，适当加大布局以获取更多的收益。