理财险发展扩大规模

　　【摘要】随着保险的发展，保险的种类将会越来越多。近期受到关注最多的应当属于理财险，现在有很多家公司增加了理财险的销售。理财险的军团扩容，众安财险等六家公司都在进行产品的销售。

　　仅限于互联网渠道销售
　　根据保监会的公告，此次众安财险获批的投资型产品共有四款，即：“投资型航空综合保险（一年期）”、“众赢一号投资型家庭财产地震保险”（以下简称众赢一号）、“众赢二号投资型个人网络支付账户安全保险”（以下简称众赢二号）和“众赢三号投资型人身交通意外保险”（以下简称众赢三号），这四款产品的销售规模均不得超过30亿元，销售期限自批复之日起一年。留意到，与此前安邦财险、天安财险等热卖的理财险主要通过银行渠道销售不同，众安财险此次获批的四款产品“仅限于互联网渠道进行销售”，与其国内首家互联网保险公司的定位契合。从产品特点看，这四款产品除了投资型航空综合保险（一年期）为固定收益型产品外，其余三款产品均不承诺最低收益。如众赢一号是非预定收益平衡型产品，众赢二号为非预定收益稳健型产品，众赢三号为非预定收益进取型产品。
　　值得一提的是，此前华泰财险获批销售的理财险中也有非固定收益产品。10月16日，保监会批准华泰财险销售五款投资型产品，其中有三款是固定收益，另外两款是非固定收益。
　　对于这种非固定收益产品，有市场人士认为，其与寿险公司的投连险业务相似，属于类投连险业务。但也有市场人士指出，这种产品在财险公司里会被算作储金业务。

　　有利于迅速做大规模
　　事实上，早在2007年左右，就出现过财险公司销售理财险的情况。当时市场上比较有名的产品是华安财险的华安金龙理财险，属于紧盯银行定期利率的固定收益型产品。其他财险公司也陆续推出过这样的产品，但后来受市场环境及保险公司策略影响，这种产品陆续停售了。最近两年理财险被市场所熟知，则是伴随安邦财险及天安财险等黑马险企资产规模的迅速崛起。
　　对此，有保险业内人士表示，相比寿险公司，保费主要来自车险的财险公司，其资产规模不容易做大，但理财险很好地解决了这个问题。近年来，一些险企通过“承保+投资”双轮驱动，走出了“资产驱动负债”的新路，成为资本市场瞩目的“大黑马”。粗略统计发现，加上此前保监会批准的安邦财险、天安财险、人保财险、紫金保险，目前市场上已经有六家财险公司获准销售理财险。不过，销售规模较大的主要还是安邦财险和天安财险两家。财报显示，2014年，安邦财险的保户储金及投资款为1241.85亿元，2013年为1159亿元。天安财险2014年的保户储金及投资款为259亿元。值得一提的是，天安财险固定收益类理财险产品——保赢一号系列目前总的销售规模已经突破了1000亿元。
　　对此，有业内人士指出，理财险在迅速做大险企规模的同时，对保险公司的资本金消耗也比较大，这意味着险企需要不断补充资本金。
　　不过，某险企王先生在与交流时则透露，这类业务一旦扩大到很大的规模，按照相关文件解释要求会作拆分，一部分会拆成保费收入，一部分拆成投资金。如果其主要投资方向是国债等固定收益的产品，则风险会有所降低；如果主要投资方向是股票等高风险产品，则资本要求会有所提高，而且提高得很快，所以得具体产品具体分析。
　　以安邦财险和天安财险为例，由于这两家公司的理财险业务规模较大，其注册资本金在业内也是名列前茅，如今年3月安邦财险的注册资本已经到了370亿元。同样是在今年3月，保监会批准天安财险注册资本变更为99.3亿元。而从众安财险的情况来看，其2014年末的偿付能力充足率高达759%，加上该公司今年刚完成一轮数十亿元的融资，也不差钱。
　　值得关注的是，除理财险外，近期众安财险还获批了车险业务，这都有利于其做大资产规模。

　　慧择提示：理财险有益于保险公司迅速做大规模，提高资源的利用率。现在中安集团推出的理财险仅限于互联网上的销售渠道，符合互联网保险公司的定位。理财险的发展，不仅能够促进保险公司的发展，同时能够带来相关资产的发展。