p2p收益不断出现下降 投资需谨慎

　　【摘要】随着保险行业的发展，p2p理财产品也在不断的在市场中活跃。现在很多人都热衷于p2p进行网贷，但是根据最新的网贷数据显示，p2p收益率出现不断下滑的趋势，两年时间跌落一半。

　　以上海地区平台为例，8月份网贷综合收益率为11.35%，相比7月下降59个基点，创近期综合收益率新低。

　　除了收益率下降之外，P2P行业内还出现了新的潮流。9月，发展态势趋于稳健的P2P行业的综合收益率再创新低，月成交额却创出新高。收益下滑，是什么促使P2P行业人气不降反升？

　　一半海水，一半火焰，P2P网贷在无形中上演冰与火之歌。在P2P网贷行业的交易量不断创新高的同时，收益率却遭遇滑铁卢。

　　收益回落
　　根据网贷之家联合盈灿咨询最新发布的《中国P2P网贷行业2015年9月月报》显示，截止到2015年9月底，P2P网贷行业整体成交量达到1151.92亿元，环比8月上升了18.19%，历史首次单月突破千亿成交量大关，从最近两个月成交量数据来看，网贷行业成交量均以超过18%以上的速度快速增长。
　　然而，从收益率角度来看，9月网贷综合收益率为12.63%，环比8月下降了35个基点，再次刷新了近期的综合收益率新低。
　　“P2P现在给人的感觉是更加安全了。”注重稳健理财的投资者郭女士说，去年她在准备投资某P2P平台的时候，发现产品的预期年化收益率能达到15%以上，看着收益率很高心里却很是犹豫，郭女士担心作为小微企业的借款方是否有能力偿还高额的利息，再加上当时业内问题平台的不断出现，让她感觉虽然投资银行基金产品的收益没有P2P产品高，但却更让人放心。
　　P2P网贷一向是高收益的投资产品，而行业经历一番政策洗礼之后，网贷行业的综合收益率开始下跌。
　　小牛在线COO余军表示，平台后期投资理财产品收益率还会继续降低到合理水平。并且也是响应国家促进普惠金融发展的政策，促使社会融资成本的降低，同时更是为了争取更多更优质的安全资产，从而为投资者创造更多的收益而做出利率调整，从大环境来说，行业利率调整已是大势所趋，这也是整个行业安全健康发展的必经之路。
　　据业内分析师认为，网贷平台收益率利率双降是一个极好现象，目前社会融资成本高的主要原因是，民间借贷平台等融资成本太高，从而拉高了整个社会融资成本，网贷平台收益率利率双降预示整个实体经济融资成本正在下降。同时，网贷平台收益率利率双降是释放平台风险的表现，说明网贷平台风险开始释放和理性回归。

　　问题平台逆袭增长
　　根据盈灿咨询的研究报告来看，自2013年7月达到高点之后，网贷行业的综合收益率至今已经跌去了一半，从整体走势上还看不出企稳迹象。
　　从2015年以来各月问题平台数量走势来看，9月问题平台数量下降到55家，问题平台发生率下降到今年来的低位，为2.22%。这对网贷行业发展是极为有利的，也是网贷行业健康发展的好征兆。
　　业内专家分析认为，问题平台数量的下滑就是网贷行业从畸高的利率到理性发展的最佳体现，P2P产品收益率回归理性已成大势所趋，超高的收益率将不复存在，一些利用超高利率招揽投资人的P2P平台正逐渐失去操作空间，P2P行业利率进一步回归理性，规范的发展让投资人的信心倍增，因此促使了9月P2P行业成交量的增长。
　　P2P平台邦帮堂董事长寇权表示，P2P行业野蛮增长的态势即将成为过去，良币驱逐劣币已成为大势所趋。
　　“适当的下调收益率会进一步降低平台坏账率，平台风险也会随之下降，对P2P网贷行业建设一个健康良好的发展环境有着积极作用。”寇权认为，P2P网贷利率下滑回归理性，是市场调节和政策监管双重作用的产物，标志着互联网金融开始朝着成熟的方向迈进。

　　监管细则即将落地
　　从政策层面来看，自今年7月份《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》发布，一方面明确了网贷行业的合法地位和监管原则，利于行业的正规化、透明化，利于降低网贷的风险补偿，但由于进一步的细则并未出台，合规的边界还不清晰，但却留下了风险补偿上升的可能。
　　另外，《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》也在9月1日开始实行，用年利率24%和36%这两个数字，重新划定了民间借贷利率的区间红线，这对于那些维持超高收益率的平台也会产生不利影响。
　　年底无风险收益率维持稳定，但风险补偿还会缓慢下降，这会使得网贷行业综合收益率还会缓慢下降。
　　对比目前温州民间借贷利率、网贷平台中民营系综合收益率水平、借款人管理费水平等简单测算，网贷行业综合收益率可能会缓慢降到12%附近。

　　慧择提示：根据最新的数据显示，p2p行业的收益率不断地出现下降的趋势，但是p2p的人气不降反升。有关人士说p2p行业虽然收益率在不断地下降，但是行业给人一种稳定的行情。但是从多多种因素考虑，未来理财产品收益率还将降低，投资购买需谨慎。