天宏鑫安保“保本神器”真有这么神奇吗

　　【摘要】天弘基金近期推出一款名叫“天宏鑫安保”的“保本神器”。据了解，“天宏鑫安保”不仅有灵活变现功能，还是定期开放性基金的改良版。与此同时，“天空鑫安保”与同类产品相比确实有其独特之处。下面让我们一起来看一看。

　　一、灵活变现功能：收取利息和服务费
　　天弘鑫安宝的“变现”功能是有代价的。功能主要通过支付宝平台来实现：用户通过平台购买天弘鑫安宝，如果急需用钱，可选择用保本资产作为还款来源，发起借款。若变现成交，将收取0.2%—0.5%的服务费，且有一定的借款利息。
　　借款利息方面，支付宝会提供一个参考利率，该利率随市场情况波动，用户可以自行调整利率高低，不过调得过低可能就借不到钱了。界面新闻记者10月20日登陆招财宝平台查询到的参考利率为5.03%。变现成功后，这笔变现款项将在产品到期后从资产中扣除。
　　也就是说，如果持有产品时间较短就变现，其实最后收取的总利息还是挺高的，很可能会超过产品的投资收益。

　　二、“封闭+变现”模式：定期开放型基金的改良版
　　关于保本型基金的赎回，一般有两种模式：
　　第一种，保本期内可赎回，但没有保本承诺，且要收取带有惩罚性质的赎回费。持有时间越短，赎回费越高昂。目前比较高的赎回费在2%左右。如果持有保本基金到期，则不需要赎回费。
　　第二种，保本期内不可赎回，到期赎回无赎回费。这种类型类似于定期开放型基金，缺乏流动性。
　　第一种保本型基金是“可赎回+较高赎回费”模式。而天弘鑫安宝如果从支付宝平台上购买，则是“封闭+变现”模式，属于第二种基金的改良版。
　　从费率来看，天弘鑫安宝不收认购费、申购费和赎回费，管理费也比同类基金更低一些，为0.5%。
　　从保本金额来看，该基金为认购的基金份额（含利息转份额）×1.00元人民币，这点上与市场大多数同类产品相同。

　　三、业绩比较基准：较同类产品更高
　　目前保本产品的周期以2—3年居多，周期在18个月及以下的基金较少见。以目前所知的三款18个月保本产品—东方赢家保本混合，金鹰元丰保本、新华鑫安保本一号混合为例，其中一款产品的业绩比较基准率为2年期银行定期存款利率， 两款为（一年期银行定期存款收益率+1%）×1.5。
　　若按目前的银行存款利率（税后）计算，天弘鑫安宝的业绩比较基准比上述三款产品的定位都高一些，为（一年期银行定期存款利率+0.5%）×2。
　　业绩比较基准体现的是基金收益目标，从这方面来看，可看出天弘鑫安宝对预期业绩相对更高的要求和期待。

　　四、基金经理：经验较丰富
　　基金收益如何，最终还是取决于基金经理的投资水平。该基金施行双经理制，拟任基金经理为陈钢和钱文成。
　　陈钢有13年证券从业经验，近4年基金经理经验，此前主要管理债券型基金，现管理基金产品共8款。钱文成则主打混合型和保本型基金，现管理基金产品共10款。
　　总体来说，天弘鑫安宝的变现功能还不错，如果在支付宝平台上购买，急需用钱时还是比较便利的。要注意的是，如果在其他平台购买就没有这个福利了。另外，这只基金的业绩基准比较高，基金经理经验也比较丰富，如果债市持续慢牛行情，还是有希望实现较好收益的。

　　慧择提示：“天宏鑫安保”虽然可以实现灵活表现，但是其“变现”功能也是需要付出代价的。变现收取服务费不说，还有一定的借款利息。所以说，“保本神器”还是有些夸张。不过与同类产品相比，确有过人之处。