国泰基金黄焱 看好新能源汽车

更新时间:2015-10-20 10:28:00

  【摘要】随着中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议召开的日期临近,“十三五”成为当下关注的焦点。对于“十三五”期间看好的新能源汽车,国泰基金投资总监兼权益投资事业部总经理黄焱对有关内容做出了相关回应。

       宏观大框架下找机会
  目前,我国处于一个重大转型期,“十三五”规划将勾画出全新发展蓝图,结合当下经济发展和深化改革的核心内容,描绘未来五年经济发展的全新路径。
  黄焱表示,其跟踪“十三五”规划已有较长时间,可能会有比较大篇幅涉及转型、新经济等内容。
  对于“十三五”规划将给资本市场带来哪些投资机会。黄焱指出,关注国家大政方针,其意义是在于自上而下看产业发展思路,而不是跟着主题去炒作,应该是从国家宏观政策整体大框架下找行业投资机会。
  那么,黄焱作为在资本市场拼杀多年的“老将”,其具体看好哪些行业?对此,黄焱表示,其属于价值投资者,比较看好新能源汽车和环保行业。“之所以看好环保,是因为行业长期发展趋势比较确定,而且这里面有些公司的估值可以接受。如果把周期放长,目前(一些公司)的估值能够支撑未来增长。”
  之所以看好新能源汽车,黄焱表示,新能源汽车长期发展趋势非常确定,未来电动汽车一定会替代传统汽车,现在各种技术正逐渐成熟,加上政府推动,整个行业将更快速转型,成为未来经济增长的支柱行业。长远地看,智能交通、无人驾驶对促使整个交通状态产生根本改变。现在,行业正逐步进入引导期,认知度也在不断提高,需求开始出现,未来如果一些产品的价格出现下降,行业将可能出现一个加速发展过程。

  “互联网+”估值仍较高
  此外,谈到“十三五”将带来的相关投资主题,“互联网+”是一个热门。对此,黄焱认为,“自下而上一个个去看,不排除能挖到一些有价值的个股,但现实情况是这些公司(的估值)可能都已比较高,而未来增长要么不确定,要么按预期增长,可能也难以覆盖现在的市值。这类公司即使经过这轮调整,整体估值依然偏高。”“我觉得,有些互联网企业的表现已接近于神话,特别是今年上半年,估值六七十倍甚至更高,这些新兴企业未来发展的不确定性非常大。这里的不确定性不是指行业的不确定性,可能行业非常确定,每年的增速都很明显,但是放在企业层面来看,变化就非常大,可能今天的优势企业,明天一个失误就不复存在,新的竞争者又不断进入。所以这些企业发展过程中的不确定性,没有在估值或价格上得到充分体现。”黄焱进一步指出。
  对于低估值蓝筹,黄焱则表示,“(低估值蓝筹)是属于防御性,估值很便宜,在市场比较热时,持有相对更安全。现在,市场对发展前景不是看得特别清楚,因此对这类公司的情绪还比较悲观,所以资金对这类个股不参与,也有道理。”

  慧择提示:通过上述看出,这期行情或许有反弹,行业将可能出现一个加速发展过程,尤其是中小市值公司还有明显空间。所以接下来整个行情还有反弹空间的过程,应好好把握机遇,创造新发展。

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