互联网保险实施新规 万能险褪去昔日辉煌

　　【摘要】万能险作为理财保险产品的一种，因为具有较高的收益率而受到不少投资者的喜爱。但由于互联网保险新规的实行，导致曾经红极一时的“理财神器”万能险遭遇寒冬，而且目前不少万能险产品已经下架。

　　理财神器万能险红极一时
　　10月1日，《互联网保险业务监管暂行办法》正式实施。作为国内首份针对互联网金融领域的监管文件，《办法》从经营原则、经营区域、信息披露、经营规则、监督管理等方面对互联网保险经营进行了规范，具体细则有望在年底前出台。
　　此次新规的一个核心是规范互联网保险的发展，特别是万能险网销产品。上述寿险公司负责人表示，整顿的主要是万能险网销产品。万能寿险是介于分红险与投连险之间的一种投资型寿险，风险与保障并存。时代周报笔者了解，此类产品往往以高收益吸引投资者购买，实际保障功能有限，随着资本市场的波动，其中隐含风险愈加凸显。
　　事实上，6月中旬以来，因股市动荡，不少投资者将目光转向万能险。万能险最低保底收益3.5%，且投资门槛较低，曾被称为“理财神器”，此前普遍预期年化收益率高的可达7%。
　　不少寿险公司也热衷于销售万能险。人保寿险广东分公司资产管理中心负责人此前告诉时代周报笔者，寿险公司这么做是为了获取巨额现金流，通过投资赚取其中的利差。“这种现象业内很普遍，在个险以及保费增长乏力的情况下，很多中小寿企都是这么做。”
　　华宝证券的报告指出，“虽然这些理财产品高收益、低门槛的优势使得它们在互联网平台上的销售异常火爆，有的产品在开卖当天就被抢购一空。但热销的背后我们依然需要冷静思考产品的风险”。
　　外界普遍认为，把长期的万能险当成短期理财产品卖，对行业而言，意味着不小的风险：一是助长了退保率，从而对保险公司偿付能力提出挑战；二是把保险当理财产品卖，与其提供保障的初衷背道而驰。因此，万能险招致监管。
　　对外经贸大学保险学院教授王国军表示，如果保险公司尤其是中小保险公司大量卖这类产品，保费收入虽然很高，但问题在于这类保险，需要高投资回报率来提成，而当投资回报率比较低的时候，保险公司难以保障这类产品的支付，就引发风险。
　　郝演苏比碍事，“任何一个金融机构，在网上销售的财富管理产品都不多。万能险有财富的增资和管理功能，风险也比较大，起码在短期内网络上的保险应该是以保障为主。保险公司不遵守秩序，招致监管。”

　　万能险下架
　　10月9日，时代周报笔者登录多个电商平台了解到，新规实施，红极一时的万能型网销产品大部分都已经下架或者显示售罄。第三方平台中，招财宝的万能险产品已全部下架，京东金融亦无相关产品可供选择。
　　寿险官网的情况同样如此。珠江人寿官网上3款万能险均显示已售完，分别为预期年化收益率高达7.02%的珠江利赢一号终身寿险、7.2%的珠江宝赢二号两全保险、6%的珠江月月赢一号终身寿险；安邦保险官网的3款万能险均已下架，分别为安邦E盛世终身寿险、安邦盛世3号终身寿险、安邦盛世2号终身寿险。
　　君康人寿两款万能型保险也暂停销售，分别为预期年化结算利率5%的正德广利1号两全保险、5.5%的正德多利2号两全保险，还有一款预期年化结算利率高达7.05%的正德多利3号两全保险显示已售完。
　　“保险产品不可能卖完的，都是自己下架的，这么说明寿险公司在监管下也显得很谨慎。”平安人寿销售部负责人表示。
　　事实上，这种情况的发生已经不是第一次。去年8月，网销万能险一夜之间也曾遭遇下架。主要原因是保险产品表述和披露方式片面强调收益，而不提示风险，且投资方向不够透明；而此次万能险再次遭到“封杀”，更多地则与其过度缩短投资期限有关。部分万能险投资期限仅需3个月、6个月即可退出，使投资者趋之若鹜。
　　郝演苏解释称，监管层并没有说一刀切叫停所有的网销万能险，但寿险对万能险业务的收紧也可以看出对监管的忌惮。“寿险公司估计都在观望，看后续的情况，而且目前的市场风险太大了，资本市场不好，回报率不知道哪里来。”
　　另外，从监管层的态度来看，如果险企没有分支机构，万能险将不得跨区域销售。也就是说，分支机构少的险企未来想借助理财保险产品做大规模的这种销售行为，可能将会受到限制。

　　慧择提示：万能险虽然是保险产品的一种，但由于具有强大的理财功能，使其逐渐偏离了保障的属性。此次互联网保险新规的实行，虽然在一定程度上限制了消费者的投资者范围，但却对万能险的销售进行了良好的规范。