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打新基金规模急剧膨胀后缩水

更新时间:2017-08-26 05:47
  【摘要】近万亿资金从偏股型基金中撤离,并不意味着基民已经对市场失去信心。通过对多家基金公司进行求证发现,天量赎回的来源主要是打新基金。打新基金主要成长于2014年下半年以来的牛市中。

  2014年6月,证监会重启IPO,叠加牛市赚钱效应,资本市场迅速掀起一股“打新”热,而网下打新又以公募为首,尤其是今年以来,打新基金产品规模急剧膨胀。统计显示,截至6月底,打新基金净值规模在100亿元以上的超过60只,更有4只基金规模突破150亿元大关。其中,工银绝对收益规模高达160.71亿元,紧随其后的招商丰泰规模达到157.76亿元,这两只基金连续两个季度成为规模最大的打新基金。西部利得成长精选和中海积极规模也分别达到153.77亿元和150.7亿元。另外,有19只基金净值规模在120亿元到150亿元之间。根据民生证券研究员闻群的测算,2015年4月份以前用于申购新股的公募资金在1000亿元以内,4月份在3000亿元左右,5月份增长到5000亿元左右,6月份膨胀到1.3万亿元左右。

  “我们公司打新基金规模之前有几百亿,现在还剩下一两百亿。IPO暂停,机构客户走得差不多了。”一家曾凭借打新基金迅速做大规模的中型基金公司内部人士表示,剩下的打新基金目前以投资债券为主,其他普通的偏股型基金赎回并不明显。另一家北京的基金公司营销策划部负责人也表示,该公司之前150亿左右的打新基金现在只剩下约50亿。“很多机构都是放杠杆来的,因为收益可以放大五六倍,散户其实不多。如今打新停了,机构肯定要走,他们借来的资金都是有成本的。”这一说法在其他几家打新基金规模较大的基金公司处也得到印证。

  除了打新资金撤出,7月份出现的分级基金大规模下折潮也使得股票型基金份额缩水。另外,出于获利了结或止损需要,前期大跌中少数非打新的偏股基金也遭遇明显净赎回。“我们公司上个月赎回比较多的主要是前期涨幅已经比较大、比较受关注的基金,其他基金净赎回不超过10%。”据深圳一家基金公司内部人士透露,近期市场一涨就有申购资金涌入,整体来看,非打新的偏股基金申赎在合理范围内。深圳另一家大跌前业绩十分剽悍的基金公司则反映,近期已经出现了净申购。

  慧择提示:打新基金这一罕见的低风险高收益产品并未走红太久,为了稳住持续下跌后陷入流动性危机的A股市场,监管层决定暂停新股发行,这让以新股申购为主要盈利来源的打新基金遭遇当头一棒。以混合型基金为主体的打新基金规模急剧缩水。