恒丰银行成功发行价值10亿元的永续票据

　　【摘要】恒丰银行是一家全国性股份制商业银行，日前恒丰银行发布公告表示，承销发行了新华联控股有限公司10亿元永续票据，这是目前市场上第二只民营企业永续票据。据了解，此次恒丰银行承销发行永续票据，使得恒丰银行成为第五家开展此业务的全国性股份制商业银行。

　　恒丰银行投行部自今年初开始着手新华联项目综合营销方案的设计，针对企业财务状况及实际需求，从产品引入、期限结构、条款设计及法律会计等方面展开深入论证，最终票据发行的初始票面利率为8.10%，相比民营企业通过其他权益类融资渠道的融资成本大幅降低。

　　永续票据定位为中期票据项下的无固定到期日的含权产品，最大的特点是在一定条款的设计下可以计入企业权益。永续票据设计了发行人赎回权、利息递延支付等必要条款，满足新会计准则对权益工具的要求。这能够帮助资本支出较大、负债率较高，但整体资质良好企业切实有效改善资产负债结构与财务指标，促进企业平稳、健康、可持续发展。

　　继新华联永续票据发行后，恒丰银行承销发行的紫光集团有限公司2015-2017年度非公开定向发行永续中票也于近日成功发行，该项目采取5+N的期限结构，利率6.95%，低于市场上同类产品利率50BP左右，有效降低了企业的融资成本。为应对利率市场化的冲击，恒丰银行去年以来业务转型节奏显著提速。恒丰银行董事长蔡国华提出，要运用投行化思维和创新驱动的发展模式更好地为实体经济服务，有效满足客户多元化融资需求，提供综合金融解决方案。

　　恒丰银行投行部相关负责人表示，永续票据这一创新型资本工具有效满足了客户长期限融资的需求，它将成为恒丰银行债务融资工具业务发展的突破点。此次新华联和紫光集团永续票据的成功承销发行，体现了恒丰银行出色的投行产品设计能力、定价能力和销售能力，同时丰富了恒丰银行金融投资产品序列，开拓了综合收益来源，为突破传统银行业务、拓展新商业模式积累了经验。上述两单项目的成功落地，为该项品种在恒丰银行的操作流程、材料制作、条款设计上提供了宝贵经验。

　　慧择提示：恒丰银行自今年初针对发行永续票据开展准备工作，恒丰银行针对企业发展实际状况，将此批永续票据的票面利率设定为8.10%。继发行永续票据后，恒丰银行还承销发行了永续中票，突破了传统银行的业务模式，为客户提供多元化的融资需求，也促进了企业自身的发展创新。