平安普惠打通“天地网”的规模优势

　　【摘要】在《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》落地后几天，中国平安为了积极响应国家政策，在7月22日宣布将旗下多个相关业务整合成一个统一的“平安普惠金融”业务集群，公司组织架构与业务模式的整合已经完成。

　　显然，以整合后200多万客户，贷款余额700亿的业务规模计，平安普惠已经是目前中国最大的消费金融公司。有分析人士指出，目前消费金融市场格局尚未定形，而平安则是整合全集团资源全面进军，因此只要整合得当，很可能将成为中国普惠金融发展的样本。

　　瞄准20万亿消费金融
　　消费贷款市场的爆发式增长，吸引着越来越多的来自银行、保险乃至互联网的巨头都积极投身其中，因此几个月前平安信保、陆金所P2P、平安直通贷款三块业务将整合成为平安普惠业务集群的消息一经宣布，立即引起市场的高度关注。
　　“历经4个月，我们已经完成了产品、系统及团队各方面的整合，所有关键职位都已到位。”7月22日，平安普惠董事长兼CEO赵容奭在发布会上表示。
　　对于平安集团成立“平安普惠”的原因，赵容奭指出还是在于目前中国消费者贷款需求的快速增长。“有机构预测称，2015年全年增速将保持25%的水平，消费信贷的规模将突破20万亿元。然而，在巨大的市场需求下，相应供应却是滞后的。”他表示，像银行这样的大玩家，门槛高、手续繁琐、放款慢，很多小规模的P2P和小贷公司又因为服务和运营不稳定面临信任问题，而平安普惠要做的就是弥补其中差距。
　　根据平安的统计，传统银行没有办法服务到的客户群体可能有4亿人之多，这也是过去平安直通、平安易贷和陆金所针对的目标客户群，但就目前平安普惠200多万的客户而言，相对几亿的人群显然还是一个非常小的数字。
　　实际上，在整合之前，上述三个模块部分业务存在重叠，客户群也有相似的特点，因此，平安普惠副总经理徐汉华透露，平安普惠金融业务集群的整合更多是管理上的整合，包括系统、人员、架构、组织、产品线以及共同资源等。
　　不过，平安普惠还没有成立单独的法人公司。“目前平安普惠还是一个业务集群，我们是用统一的品牌为客户服务。这次整合后，所有的相关业务将在这个统一品牌及管理架构下运作。”平安集团品牌总监盛瑞生对此表示。
　　值得注意的是，在整合平安普惠之后，近日平安又将万里通和平安付合二为一，被市场视为中国平安分拆上市时间的临近。
　　在中金公司研究员毛军华看来，平安集团应当加快互联网业务的分拆上市步伐，增加对信用风险敞口的披露，考虑分拆平安信托和普惠金融板块上市。据他简单估算，平安互联网业务价值约为1072亿元，相当于当前市值的14.6%。
　　“互联网金融和传统金融应该有不同的估值模式，我们相信未来市场会有机会认识平安互联网金融的巨大价值。”盛瑞生称。

　　打通“天地网”的规模优势
　　新生的平安普惠对平安集团有着怎样的意义？据业内估算，由于可实现优势互补，发挥规模效益，整合后的普惠金融板块对平安集团的利润贡献率有望直接赶超产险，成为继寿险、银行后的第三大业务板块。
　　对此，平安普惠管理层颇有信心，“我们的贷款业务一定是越做越大的，那未来我们为什么不会是第一大利润贡献者呢？” 赵容奭在接受媒体专访时表示。
　　在外界看来，虽然相比互联网巨头玩家，平安普惠的优势是风险管理，但作为平安集团的一员，相比数量庞大的小贷公司和P2P平台，平安普惠的最大优势还是在于规模。
　　据悉，截至目前，平安普惠员工总数接近30000名，累计客户数约200万人，贷款余额已超700亿元，门店数近700个，覆盖全国131个城市，目前P2P业务规模全国最大，每月新增30亿贷款。
　　在宣布合并之初，中国平安即表示，新的业务集群将协同线上线下，打通目前中国平安旗下的“天地网”资源。其中，“天”指的是平安直通贷款，其优势在于空中渠道；“地”即平安信保，其优势在于广大的线下门店；“网”则指的是陆金所P2P小额信用贷款业务平台。
　　对于平安内部闭环来说，在整合各业务线前、中、后台优势后，已经能够互相促进效率提升。例如，平安易贷、平安直通贷款等提供陆金所P2P资产，拓展了P2P线下网点和销售网络，而陆金所则可向平安易贷、平安直通贷款提供资金来源。不过，平安普惠的野心显然不仅于此。
　　对于业务目标，徐汉华表示，今年预计新增贷款超1000亿，2018年期望能够达到2500万客户，贷款余额5000亿，新增贷款超过6000亿。
　　要达到这样的目标，就意味着平安普惠不能满足于只为闭环内的客户服务，而是要建立闭环外的贷款生态圈。事实上，在平安普惠现有的客户群中，闭环内客户占比约在10%-20%，闭环外客户占大部分。
　　值得一提的是， 对于刚刚发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，徐汉华表示，该意见对互联网借贷行业的指导方针和平安普惠整合的初衷、内容与愿景高度一致。例如，意见明确了个体网络借贷的性质，即P2P平台只能作为信息中介，不得提供增信。而平安普惠整合了原陆金所P2P贷款服务，保证了未来陆金所P2P作为信息中介平台的独立性。

　　慧择提示：平安普惠在此次整合之后，贷款余额达到700亿元，成为目前中国最大的消费金融公司。新生的平安普惠对于中国平安来说，有望直接赶超产险，成为继寿险、银行后的第三大业务板块。