华泰保险陷入低谷 被迫二次转型

　　【摘要】华泰保险是中国第一家股份制财产保险公司，在公司成立初期，公司结构非常完善，泰保险在中国的保险行业发展中，无疑是赢在了起跑线上。但随着保险行业发展受到越来越多的因素制约，华泰保险进行二次转型。

　　赢在起跑线上却被迫二次转型
　　华泰保险——中国第一家全国股份制财产保险公司，从1996年成立至今已走过18个年头，作为上个世纪90年代成立的中国第一家股份制财产保险公司，华泰保险在中国的保险行业发展中，无疑是赢在了起跑线上，公司成立初期的股东结构上，在当时是较为完善的，63家股东中，22家大股东持股比例均为3.75%，股权结构多元化、分散化、均衡化；经营业务上也占得先机，除了传统的财险业务，对高技术含量的保险业务领域也进行了诸多尝试，不仅推出房屋贷款保险等业务，还有机会承保国家级的重大科研项目。
　　在经营业绩上自然也不会差，成立最初的三年，保费年均增长率接近100%，保费收入上升到财险市场第4名，三年利润总额达3.3亿，相对于13.33亿的初始资本金而言，是一个值得肯定的成绩。不过好景不长，过于注重保费规模和增长速度让华泰走上了粗放式发展道路，这也迫使华泰保险进行第一次转型，放弃“做大做强”的理念，这在当时中国企业整体“大跃进”式的发展背景下，是一个“另类”的发展观，随之而来的，是保费增长率和保费规模的大幅下滑。
　　随后，华泰与美国的保险集团合作，又成为了中国第一家引进外资入股的财产保险公司，出资成立资产管理公司、寿险公司进入准集团运作。在此期间，华泰保险采取的是信息数据集中管理、集约利用、专业开发的运营模式，但一直以来华泰保险在集约化和专业化水平不足，导致业务规模没有明显提升，这也迫使华泰保险再次启动变革，这次转型主要是营销体制改革，陆续设立了电销事业部、特殊风险事业部、金融事业部等相对独立的业务部门，建立面向私人客户和大型商业保险客户的两大平台和八个专业化销售渠道。
　　2012年前后，保险行业经营发展遭遇诸多内外部因素限制，增长放缓。市场环境持续低迷，寿险个险和银保双双陷入低谷，投资收益受资本市场影响不断下滑。市场秩序不规范、主体结构不均衡、业务发展不理性、行业竞争能力较差、运营资本不充足等问题进入集中爆发期。面对外部环境巨大的挑战，华泰保险决定进行二次转型，明确的战略思路为“差异化竞争”，开始转为专注细分市场。

　　18年经营“过山车” 保险业务增势不明显
　　在成立初期，华泰保险快速发展，最初三年保费年均增长率接近100%，业务总额超过9亿。不过随后的第一次转型给业务发展带来了压力，2001年华泰的保费规模从前3年年均100%的增长率降低为与2000年持平；在之后的几年中，华泰的保费规模又从行业第4名逐渐降到第14名。随着华泰保险引入外资战略投资者、成立华泰人寿走集团化经营等战略，华泰保险经营有所改善，但2012年前后受到行业环境影响，整个保险业经营又迎来巨大挑战。
　　就在去年，华泰保险收入下滑，寿险、财险等收入业绩主要靠投资拉动，保险业务本身增势并不明显。华泰保险2014年成绩单显示，去年整集团实现保险业务收入90.4亿元，较2013年的93.8亿元规模下降3.6%。尽管华泰的保险业务收入增长有所趋缓慢，净利润却实现翻倍，达10.93亿元。而净利的大增也是基于投资市场的良好表现，华泰保险2014年仅投资收益就达18.09亿元，2013年同期为12.04亿元。
　　从其寿险和产险两个分支来看，华泰财险累计实现保险保费收入65.16亿元，同比增长0.37%，全年累计实现净利润5.1亿元，其中投资收益同比增长1.14倍达5.06亿元。华泰人寿保险业务收入为25.2亿元，同比下降12.8%，净利润由2013年的亏损7227万转为盈利7612万元，其中投资收益较2013年同期增加2.3亿元，达10.7亿元。
　　事实上，保险公司利润分为两部分：一部分是保费和支出之间的差额，主要体现在费差和死差上；另一部分则是保费投资利润，主要是利差。华泰保险去年的业绩主要仍是投资方面在拉动，而保险业务本身增势并不明显。

　　坎坷IPO路：股权集中如何破？
　　华泰保险董事长王梓木在2014年年底，曾表达了希望3年内实现上市的愿景。但是华泰保险的股权结构一直是保险公司中的“另类”，企业法人高达50多个，股权极为分散。今年1月，内蒙君正全盘接手华泰保险6位国有股东15.3%的股权转让，斥资45亿元。此举再度引发外界对其上市进程的关注。
　　而根据报道，6月16日，保监会发布的一份批复显示，核准李燕芳担任华泰保险集团董事，姜波担任独立董事。一则寥寥数语的批复，暴露出华泰保险正在为上市排兵布阵。对于姜波入围独立董事行列，有知情人士透露，这是为了辅导华泰保险上市引入的，利安达曾经辅导内蒙君正旗下博辉创新成功上市。由此可见，新晋华泰保险“二股东”的内蒙君正很可能引荐了利安达，以此来积极推动华泰保险加快上市步伐。
　　但是，即使剔除了6家国有股东，华泰保险企业法人仍然高达四十多个，股权还是较为分散的，后续或许还需要进一步进行股权转让来解决该问题。另外，值得注意的是，面对近期跌宕起伏的中国股市，监管部门紧急叫停IPO，能否对保险新股公开发行产生影响备受关注。有分析人士认为，华泰保险很可能先在A股上市，那么新政就将对华泰保险的上市路形成阻碍。

　　服务客户不如资本增值那么耀眼值得信赖
　　然而就在华泰保险18周年之际，在保险报上发表了一篇《华泰之道 ——记中国保险业转型先驱十八年的探索之路》高调宣传后，却遭到质疑称，华泰保险在服务客户上并没有自身资本增值上那么耀眼和值得信赖。
　　有关媒体称，华泰保险在资本运作上似乎符合一家保险公司的要求，但现在是互联网时代，不是资本家而是消费者来决定一个公司的价值。公开数据显示，华泰保险在服务客户上并没有自身资本增值上那么耀眼和值得信赖。
　　根据北京保监局公布的“北京保险行业车险理赔测评指标(截至2014年12月)”。以最为关键的结案周期为例，行业平均18.3天，华泰保险为21.5天，在35家公司里排名第19位；5000元以下非人伤案件结案周期行业平均为15.9天，华泰为19.8天，在35家公司里排名第20位；结案率行业平均为88.5%，华泰为82.2%，在35家公司里排名第25位。
　　在天津的表现亦不令人满意。根据天津保监局公布的“天津市各财产保险分公司2014年1-12月机动车保险理赔服务质量指标”，以最为关键的结案周期为例，行业平均32.40天，华泰保险为47.86天，在20家公司里排名第19位；2000元以下(含)车险案件结案周期行业平均为24.45天，华泰为30.5天，在20家公司里排名第16位；每千万保费车险理赔投诉数行业平均为0.448，华泰为0.69，在20家公司里排名第18位。

　　慧择提示：面对外部环境巨大的挑战，华泰开始转为专注细分市场。华泰在18年的经营中历经转型变革，也曾被认为是保险行业的“另类”发展，然而华泰保险在专注于投资拉动业绩、密谋布局IPO的同时，是否意识到在互联网时代，企业发展应逐步转为客户主导，提高服务质量也是企业发展关键？