投资者下半年该如何理财

　　【摘要】股市频繁震荡，这样让投资者的新跟着碎了一地。由于央行的多次降息，这使得投资者对稳健理财抱有的希望又破灭了不少。据统计显示，在监管层继续保持宽松货币政策的预期下，稳健理财依然难有起色。

　　刚刚让投资者看到一点曙光的股市，昨天又浇来一盆冷水。经过这轮股市的洗礼，不少投资者重新认识到稳健理财的重要性。不过，伴随央行多次降息，稳健理财的收益率也是每况愈下。上半年刚过，统计显示，上半年银行稳健理财产品收益率持续走低，而下半年在监管层继续保持宽松货币政策的预期下，稳健理财依然难有起色。

　　上半年理财量平价跌
　　刚到7月，普益财富就推出了上半年了理财报告，报告显示，截至6月25日，2015年上半年中，301家商业银行发行了34731款个人理财产品。从整体趋势上看，理财产品发行量保持了相对平稳，微幅波动的趋势。
　　从收益上看，2015年上半年，保本人民币非结构性个人理财产品的收益率呈现较明显的下滑趋势，而相对的非保本人民币非结构性个人理财产品收益率虽然也呈现下滑趋势。不过，幅度较保本类小不少。总体来看，由于央行持续实行相对宽松的货币政策，上半年银行稳健理财的日子确实不好过。

　　国债可替代存款
　　尽管银行稳健理财预期收益率在下滑，但是并不意味着老百姓完全抛弃了稳健理财，相反，哪怕是银行将定期储蓄利率上浮多一点，也会让不少老人将存款搬家，因为他们需要的就是绝对安全。
　　事实上，安全的理财方式不只有储蓄，凭证式国债、储蓄式国债以及柜台国开债等品种也是非常安全的，而且收益率较储蓄优势明显。记者昨天从工商银行获悉，工行上海分行于7月1日至3日、6日面向个人和非金融机构客户代理发行今年第四只柜台国开债。据介绍，此次销售的国家开发银行2015年第十五期金融债券为1年期固定利率附息债券，票面利率为2.64%，客户可以通过工行电子银行渠道和营业网点认购，其中电子银行渠道在发行期（双休日除外）提供24小时不间断连续交易。
　　业内专家指出，柜台国开债信用等级高，安全性好，交易起点及最小递增单位均为100元面值，进入门槛低，能有效满足社会公众对安全、透明、收益适中的债券产品的投资需求。
　　从收益率来看，2.64%的收益率不算高，但是相比1年期储蓄利率，还是有一定竞争力的。上周末降息后，国有大行的1年期定期存款利率确定为2.25%，大型城商行存款利率稍高，整存整取1年存款利率为2.5%，而小型城商行杭州银行的存款利率高达2.7%。

　　下半年收益率或继续下滑
　　上半年已过，下半年稳健理财市场将如何演绎？普益财富研究员认为，目前，已有迹象表明我国经济增长正逐渐企稳。预计下半年监管层仍然会保持宽松的货币政策，同时结合可能出现的大额存单利率调整，以及存款利率上限的放开，下半年理财产品的收益率将继续下滑，尤其是保本类理财产品将受到更大的冲击。
　　从发行量来看，2015年上半年的预期收益类产品发行量呈现微幅波动的趋势，预计下半年将维持这种趋势不变。而在预期收益类产品收益率降低之时，净值型产品将更受欢迎，发行数量将继续增多。
　　除了银行理财产品之外，理财师还建议投资者可以关注债券基金。在利率走低的趋势下，债券的价格持续走高，债券基金会有不错的投资机会。

　　慧择提示：针对上述状况，股市震荡再加上稳健理财收益较低，理财师建议大家可以关注债券基金。柜台国开债信用等级高，安全性好，进入门槛低，能有效满足社会公众对安全、透明、收益适中的债券产品的投资需求。