险资开始“稳投资” 3000亿保险投资基金设立

　　【摘要】据了解，在未来中国保险投资基金将按照市场化专业化运作和商业可持续原则设立，即开始稳步投资，而今3000亿中国保险投资基金已经设立，迈出了险资“稳投资” 的第一步。

　　分析称，此次国务院提出成立保险投资基金，以保险创新手段配合货币政策，可谓“兄弟齐心、其利断金”，既能防范风险，同时紧扣国家服务实体经济要求，金融服务实体经济再添新手段。

　　昨日召开的国务院常务会议决定，设立3000亿中国保险投资基金，重点投向重大基础设施建设及“一带一路”国际产能合作项目。降低社会保险费率、改革商业保险资金运用方式等手段，以金融创新更好服务实体经济。

　　险资上阵“稳投资”
　　中国保险投资基金将按照市场化专业化运作和商业可持续原则设立。基金采取有限合伙制，规模为3000亿元，主要向保险机构募集，并以股权、债权方式开展直接投资或作为母基金投入国内外各类投资基金，主要投向棚户区改造、城市基础设施、重大水利工程、中西部交通设施等建设，以及“一带一路”和国际产能合作重大项目等。
　　“用长期稳定的资金支持打造公共产品和服务的经济新引擎。”国务院常务会议如此说明设立中国保险投资基金的初衷。
　　会议还决定，适当降低社会保险费率，为企业减负定向调控，有利于稳增长、促就业。从10月1日起，将工伤保险平均费率由1%降至0.75%；将生育保险费率从不超过1%降到不超过0.5%；工伤保险和生育保险基金超过合理结存量的地区应调低费率。预计每年将减轻企业负担约270亿元。
　　目前，我国经济下行压力较大。自去年11月以来，央行连续三次降息，推动社会融资成本下降，支持实体经济健康发展。最新统计数据显示，今年前5个月投资同比增速下滑至11.4%，5月固定资产投资到位资金同比增速放缓0.9个百分点。这说明资金来源有限及信贷投放机制不畅限制投资回升。
　　业内人士分析，此次国务院提出成立保险投资基金，以保险创新手段配合货币政策，可谓“兄弟齐心、其利断金”，既能防范风险，同时紧扣国家服务实体经济要求。

　　英美基础设施主力来自险资
　　保险资金具有投资期限长、资金量稳定、成本较低的特点，是经济建设的重要资金来源。从国际上看，英美等发达国家的机场、港口、铁路、高速公路等基础设施，大量依靠保险资金投资建设，其中美国的比例高达70%。
　　上周末，主管投资的保监会副主席陈文辉在青岛财富论坛上发言指出，保险资金正在加大服务实体经济力度，长期投资投向实体经济领域，发挥资本金作用，改善目前实体经济融资难融资贵的情况。至今年5月，保险机构累计发起设立了226项基础设施的投资计划，近8000亿资金。项目覆盖全国27个省市，包括铁路、高速公路等项目，也包括城镇化改造项目。
　　“保险资金可以缓解融资成本过高的问题。保险资金是为赔付和保险到期抵付提取的准备金，通常是要追求绝对收益，不能过度追求收益大的产品。截至去年末，保险业发了七千多亿保险基础设施的投资计划，加权预期收益率是6.47%，相比目前处于高位的实际社会融资成本加权利率7.4%，以及信托超过10%以上的收益水平，应该说还是比较低的，可以在一定程度上缓解实体经济融资成本较高的问题。”陈文辉说。
　　随着我国保险资金运用改革的深化，保险资金运用渠道明显拓宽，配置方式趋于多元，保险已经成为资本市场的重要机构投资者、基础设施建设的重要资金提供者。据测算，未来20年，我国保险业可以直接为基础设施和不动产提供累积24万亿元投资，加上以债券等方式的投资，共可以为城镇化建设投资72至84万亿元。

　　慧择提示：保险资金具有投资期限长、资金量稳定、成本较低的特点，是经济建设的重要资金来源，而此次国务院常务会议决定设立3000亿中国保险投资基金，重点投向重大基础设施建设及“一带一路”国际产能合作项目，能够创新更好服务实体经济。