国投瑞银瑞利混合基金净值打折上市

　　【摘要】国投瑞银瑞利混合基金自成立以来就备受关注，其近日的动态更是引人注意。据调查得知，国投瑞银瑞利混合基金于5月4日在深交所上市，其定增项目浮盈1.67亿元。

　　净值打折上市 瑞利或现二次介入良机
　　今年2月5日成立的国投瑞银瑞利混合是一只具有创新意义的产品，该产品打破了定增百万级的认购门槛，千元起购的“白菜价”让普通投资人也能分享牛市定增盛宴。由于定增一般至少有1年左右的锁定期，国投瑞银瑞利采取封闭运作，18个月的封闭期不接受投资者申购赎回。不过，“成立3个月内上市交易”的设计给投资者提供了额外的参与机会。
　　截至4月30日，国投瑞银瑞利自今年2月5日成立以来净值增长率已达11.5%，期间基金净值从未跌破面值。值得注意的是，根据证监会关于非公开发行股票估值的相关规定，瑞利的净值是按将有锁定期的定增股票账面浮盈平摊至每个交易日进行计算，换言之，全部浮盈不会立即全部体现在净值中。若按照4月30日的收盘价计算，考虑全部浮盈的国投瑞银瑞利的隐含净值为1.189元，而公布的单位净值为1.115元，这也就意味着目前该基金的净值已较隐含净值出现6.22%的折让。
　　分析人士指出，若参考过往封闭式股票基金出现小幅折价的话，那么瑞利将在现有净值折让的基础上还可能出现交易价格的折让，即相当于可“折上折”买定增，这将为投资人提供绝佳的介入时机；当然，鉴于目前的行情趋势，也不排除此类稀缺产品呈现小幅溢价的可能。

　　打造定增产品链 国投瑞盈接力发行
　　近年来，定增市场持续火爆。截至4月24日，今年以来已有300余家上市公司发布了定增预案。国投瑞银瑞利基金成立以来，一方面购入短久期债券并参与新股申购，争取为组合打下一定的收益基础；另一方面积极寻找符合要求的定增投资机会。公告显示，截至4月24日，国投瑞银瑞利股票投资占基金总资产的47.94%，除了参与拓日新能、太阳纸业、绿盟科技等五只股票定增外，该基金还重仓了吴通通讯（300292.SZ）、皇氏集团（002329.SZ）等已经发布定增预案的上市公司。4月30日，瑞利旗下十大重仓股除吴通通讯因资产重组事项停牌外，其他9只个股全线飘红，皇氏集团（002329.SZ）、皖通科技（002331.SZ）、东宝生物（300239.SZ）更是强势涨停。
　　分析人士表示，国投瑞银瑞利定增基金的推出大幅拉低了定增参与门槛，为普通投资者参与定增大开方便之门。对于没有股票账户的投资人，可关注国投瑞银定增团队打造的定增二号产品――国投瑞银瑞盈混合基金（161225），目前该基金正在各银行、券商、第三方基金销售机构以及国投瑞银网上直销平台发行。

　　慧择提示：国投瑞银瑞利混合基金对5只股票的定增账面浮盈就达到1.67亿元，它是首批定增公募产品，值得投资者关注。另外，近来该基金净值打折上市，瑞利或现二次介入良机，投资者可通过相关渠道认购。