民生银行版余额宝即将“如意宝”上线

　　【摘要】众所周知，直销银行是国内银行业突破传统经营模式的一次大胆创新和有益尝试，其特色是运营成本低、客户回报率高。据报道，近日，民生银行版余额宝“如意宝”正式上线。

　　越来越多的银行加入“宝宝军团”。民生银行版余额宝“如意宝”将于明天上线，这是媒体人昨日从“如意宝”两家合作基金公司获得的消息。至此，已有民生、中行、平安、广发、交行、工行、浦发在内的7家银行推出了类似余额宝的产品。

　　但随着资金面持续宽松，“宝宝们”的收益不断下滑。市场人士预测，宝宝类产品收益率将大面积跌破6%。

　　活期存款自动转买货基
　　媒体人昨天在民生银行直销银行体验版上看到，民生银行将携手民生加银、汇添富两家基金公司推出“如意宝”。该产品为货币基金账户，1分钱起投，支持自动申购及7×24小时实时取现；通过直销银行的网站或手机银行客户端购买。
　　媒体人注意到，民生版余额宝只要首次签约之后，账户里的活期存款将自动购买货币基金，不用每日转账倒腾。而媒体人在其他银行的网络平台发现，银行不会引导直接绑定类余额宝产品，只有在用户想要购买该行代销的基金时，才会产生购买行为。
　　此前，银行推出宝宝类产品更多是稳定现有资金的无奈之举。而民生银行此举，业内人士认为，这意味着在民生银行直销银行里，活期存款极少甚至是没有，大量资金以货币基金形式存在，对比其他银行的“宝宝”产品，民生银行革自己命革得更彻底。

　　银行版“宝宝们”跌破6%
　　由于货币基金收益远高于银行活期存款，“宝宝军团”的规模一路攀升，如今货币基金的规模已经超过万亿元。但如今“宝宝们”的高收益面临挑战。
　　据了解，目前“宝宝们”挂钩的货币基金大多投资标的在协议存款，其中以1个月期限和3个月期限居多。基金人士表示，2013年年底，由于资金紧张，基金公司跟银行们签的协议存款利率很高，最高能达到8%、9%。然而现在跟银行谈不到这么高的价格了，因为最近不缺钱，协议存款的利率一路下跌到现在的4%左右。
　　春节之后，“宝宝们”的收益一路下滑。7日年化收益率1月25日与2月25日对比，余额宝从6.4240%降到6.114%，微信理财通从7.86%降到6.196%，眼见就要跌破6%。
　　而银行版余额宝目前已跌破6%。交行快溢通7日年化收益率2月6日报5.791%，2月14日平安盈跌为5.997%，中行活期宝2月20日为5.9850%。
　　不过，目前宝宝们收益仍大幅高于协议存款利率。好买基金首席研究员曾令华表示，这主要是节前的高收益协议存款尚未到期，一般货币基金配置的协议存款多为1个月左右，这意味着春节前配置的高利率协议存款即将在本月底至下月初到期。届时货币基金收益率将加速回落。他预计，下月初大部分货币基金7天收益率将跌落至3%-4%。 新京报媒体人 苏曼丽 实习生 常涛

　　■ 贴士：选“宝宝”产品还要看规模
　　“宝宝”类产品收益持续下滑，对于投资者而言，该如何选择？
　　钱景财富研究中心首席分析师赵江林表示，投资者在选择货币基金时要综合考虑规模和收益，规模大的货币基金在银行间市场投资运作时，具有节约固定交易费用的优势，而且议价能力较强，同时抵御赎回影响的能力相对较强，流动性管理上更具有优势；如果规模较小，增量资金的持续进入将容易摊薄货币基金的投资收益。
　　赵江林称，老的货币基金一般运作较为成熟，基金经理经验丰富，历史业绩可以考证。基金净值高可以证明基金管理人的能力较强，而购买新基金可能要承担收益不达预期的风险。更注重风险的投资者可以关注基金的资产配置情况，选择流动性较好的基金。

　　慧择提示：综上所述可知，近日，民生银行版余额宝“如意宝”正式上线。该产品将发挥汇添富的资产管理优势和民生银行直销银行的风控、渠道优势，为投资者提供利率市场化的储蓄回报。