周期性板块大幅减仓 纷纷调研新兴产业

　　【摘要】近年来，股市风格发生了很大的变化，像信息服务、信息设备、化工和机械设备等周期性板块备受投资者们关注。据报道，近日，周期性板块大幅减仓，那么这会给基金行业带来哪些影响呢？

　　今年以来股市风格突变，新兴成长股再度成为市场上涨的主线，嗅觉敏锐的私募基金顺势大举调仓，重点增持信息服务、信息设备等成长股，同时对金融、交通运输和家电等蓝筹股显着减持，1月末私募基金三大核心重仓板块变为医药、信息服务和食品饮料，对蓝筹板块的持仓明显下降。

　　周期性板块大幅减仓
　　来自华润信托最新1月私募投资报告显示，截至今年1月底，华润信托中国对冲基金指数（MCRI）成份基金的平均股票仓位为84.15%，比2014年12月底下降了1.33个百分点，这已是私募基金的股票仓位连续两个月出现下降。其中，持仓超过八成的私募基金占比为69.01%，此外，有92.96%的私募将股票仓位维持在四成以上。
　　按照资金流向来看，私募证券基金1月份重点增持信息服务、信息设备、化工和机械设备等板块，减持了金融、交运设备、家用电器等。根据行业持仓的百分比数据显示，截至1月底，私募基金重仓的前五大行业为：医药生物、信息服务、食品饮料、机械设备和金融服务。这五大行业市值占私募基金净值比例分别达到24.66%、11.45%、9.76%、8.72%和7.91%。
　　可以看出，经过1月份大幅调仓换股，私募基金已经将持仓重点转移到新兴产业和大消费板块，对周期性板块持仓大降。

　　纷纷调研新兴产业
　　华润信托报告显示，共有170只开放式证券投资信托计划入选华润信托中国对冲基金指数（MCRI指数）。1月份，MCRI指数上涨了0.60%，而同期沪深300指数下跌2.81%，其超额收益的来源正是依靠对成长股的重点投资。
　　统计显示，1月份MCRI覆盖私募基金中有56.21%的产品取得正收益。所有产品的收益率中值为0.83%，其中美联融通1期、理成风景2号、泰石1期和博颐稳健1期的收益率排名靠前，分别为29.38%、19.57%、14.65%和12.97%。最近一年MCRI指数涨幅为25.47%，其中东源1期、康成亨1期、开宝1期、龙票1期、泽熙4期、睿信、红山1期和国轩等产品收益排名靠前，均超过60%。
　　今年以来不少知名私募基金频频调研新兴产业个股，泽熙投资2月以来密集调研了生意宝和天音控股，民森投资调研奋达科技、创维数字和广博股份，朱雀投资和景林资产调研了上海钢联，星石投资调研东方精工和东易日盛，展博投资调研宜通世纪，和聚投资参与调研飞利信等等，这些机构调研个股不少在今年以来涨幅较大。

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　　2015年已经进入2月中旬，基金经理孙芳认为，大小盘股都有机会。
　　孙芳表示，随着金融工具创新增多，市场波动也会相应加大，需要投资者把握轮换节奏。孙芳认为，一季度行情可能机会更多，主要原因是一季度是上市公司年报公布的集中期，其中很多公司都有市值做大的意愿，预期会推出一些优厚的送配方案，股价表现较好，二季度后则需要注意市场的风险。
　　孙芳分析，从市场环境来看，目前经济仍较为困难，不过经济的低迷也为货币政策宽松提供了进一步的空间。从投资机会来看，孙芳对优质成长股长期看好，蓝筹股经过调整也会有相应的投资机会。她强调，今年A股最大的机会在互联网，一切行业与互联网的结合、一切服务的云化以及大数据的应用都有望促成新的商业模式，从而带来相关公司估值的提升。

　　慧择提示：综上所述可知，近日，周期性板块大幅减仓，其中私募证券基金1月份减持了金融、交运设备、家用电器等板块。另外，1月份MCRI覆盖私募基金中有56.21%的产品取得正收益，美联融通1期、理成风景2号等收益率排名靠前。