新年伊始6家银行10只产品未达预期最高收益率

　　【摘要】自进入2015年以后，银行理财市场开始低迷发展，因此多只理财产品的收益率都未达到最高收益率。其中，一月份就有十只银行理财品未达预期最高收益，其具体情况如下。

　　继2014年超过200只银行理财产品未达最高收益率之后，2015年伊始，已有6家银行10只产品未达到预期最高收益率。而超预期收益率的产品达到22只。

　　笔者综合相关数据发现，1月期间，农业银行、平安银行各有3只产品未达预期最高收益率；中信银行、民生银行、广发银行、青岛银行各有1只理财产品未达预期最高收益率。

　　农行、平安各3只
　　普益财富数据显示，农业银行的“金钥匙如意组合”2014年第86期看跌沪深300指数人民币理财产品，投资起始日期为2014年12月4日，投资期限为35天，投资挂钩标的为沪深300指数，预期收益率为2.00%-6.30%。产品协议约定，如观察日沪深300指数的收盘价小于或等于期初沪深300指数，到期时投资者获得6.30%的年化收益率；如观察日沪深300指数的收盘价格大于期初沪深300指数，则到期时投资者获得2.00%的年化收益率。实际情况是，沪深300指数期初价格为3104.35，观察日价格为3643.79。因此该理财产品未获得预期最高收益率。此外，农业银行该系列另外两只产品也因此仅获得预期最低收益率。
　　平安银行理财产品在1月有3只未达预期最高收益率，皆为结构类理财产品。
　　普益财富监测数据显示，平安银行的“平安财富结构类（100%保本挂钩原油WTI）资产管理类2014年317期”的投资起始日期为2014年10月20日，投资期限为92天，投资挂钩标的为与原油WTI价格，预期收益率为0.50%-6.00%。
　　该产品设置一个触发事件：在最终观察日，如果挂钩标的最终价格大于或等于其起始价格的98%，则触发事件发生。因此，在最终观察日若发生触发事件，产品到期理财收益率为6.00%（年化）。在最终观察日，若未发生触发事件，产品到期理财收益率0.50%（年化）。实际情况是，原油WTI起始价格为9.56，最终价格为5.87，因此触发事件未发生，该理财产品未实现预期最高收益率。
　　平安银行的“平安财富结构类（100%保本挂钩汇率）资产管理类2014年335期” 的投资起始日期为2014年10月27日，投资期限为92天，投资挂钩标的为欧元/美元汇率，预期收益率为0.50%-6.00%。
　　该产品设置一个触发事件：如果在观察期内任意一个观察日，挂钩标的定盘价格大于欧元/美元起始价格+0.0595，或者定盘价格小于欧元美元起始价格-0.0595，则触发事件在该观察日发生；在最终观察日，若发生触发事件，产品到期理财收益率为0.50%/年；若未发生触发事件，产品到期理财收益率为6.00%/年。实际情况是，汇率起始价格为1.2699，且在观察期内，汇率定盘价格曾小于起始价格-0.0595，因此，该理财产品仅获得预期最低收益率。
　　平安银行的“平安财富结构类（100%保本挂钩ETF）资产管理计划2014年147期人民币理财产品”的投资起始日期为2014年6月27日，投资期限为214天，投资挂钩标的为沪深300指数，预期收益率为3.50%-13.00%。
　　产品设置了两个障碍价格，障碍价格1：起始价格的113%，障碍价格2：起始价格的87%；若挂钩标的的收盘价格在观察期内曾经大于障碍价格1或小于障碍价格2，则理财收益率为年化3.50%；若挂钩标的的收盘价格在观察期内从未大于障碍价格1且始终大于障碍价格2，则理财收益率（年化）=3.50% +最小值 9.50%，最大值[绝对值(最终价格/起始价格-1)-3.50%,0]。实际情况是，沪深300指数起始价格为2150.26，且在观察期内指数收盘价格曾经大于障碍价格的113%，因此，该理财产品仅获得预期最低收益率。

　　中信、广发等各一只
　　根据有关数据显示，中信银行于2014年12月11日发行一只非保本浮动产品，预期收益率为5.20%。在2015年1月16日到期日，实际收益率为5.15%。
　　民生银行于2014年12月4日发行一只非保本浮动产品，预期收益率为5.05%。在2015年1月9日到期日，实际收益率为4.90%。
　　青岛银行2014年12月2日发行一只非保本浮动产品，预期收益率为5.25%。在2015年1月9日到期日，实际收益率为5.15%。
　　据有关数据统计显示，广发银行的“广银创富”（B只2014年第36期）的投资起始日期为2014年9月24日，投资期限为104天，投资挂钩标的为沪深300指数，预期收益率为2.90%-5.30%。
　　结算日价格定义为理财结算日当天的收盘价格，执行价格1为期初价格的30%，执行价格2为期初价格的180%。若结算日价格大于执行价格2时年化收益率为5.3%；若结算日价格大于或等于执行价格1且小于或等于执行价格2时年化收益率为5.0%；若结算日价格小于执行价格1时年化收益率为2.9%。实际情况是，沪深300指数期初价格为2441.86，结算日价格为3345.93，大于执行价格1：1003.78，小于执行价格2：6022.67。因此该理财产品未获得预期最高收益率。

　　慧择提示：综上可知，新年伊始10只理财产品都未达预期最高收益率，其中农行、平安各3只。此外，“广银创富”的预期收益率仅在2.90%至5.30%之间。