复星将收购美国保险MIG 每股作价8.65美元

　　【摘要】随着各行各业的快速发展，社会上涌现出很多有名的公司，其中复星国际备受市场的关注。据了解，复星4.33亿美元收购美国保险MIG，该情况吸引了很多业内人士的目光。

　　12月31日，复星国际公告，公司连同其子公司（以下统称为“复星”）将以合并方式收购美国专业财险及保险管理服务商--Meadowbrook Insurance Group，Inc（ MIG，NYSE），交易总额约4.33亿美元。以当前汇率换算，上述4.33亿美元收购Meadowbrook交易折合人民币约27亿元。

　　复星表示，收购Meadowbrook可促使复星在美国财险市场建立重要据点。今年以来，复星三笔海外保险并购金额达人民币135亿元。1月，复星在葡萄牙国营保险集团（CSS）旗下三家保险公司80%的股权竞标中获胜，后签了80亿元人民币的协定。8月，复星拟以28.54亿元人民币的价格收购美国保险公司Ironshore20%股份。

　　每股作价为8.65美元
　　复星方面表示，根据12月30日（美国时间）就收购Meadowbrook订立的合并协议，收购MIG的每股作价为8.65美元，较Meadowbrook12月29日（周一）收盘价溢价24%，也是Meadowbrook于截至12月29日期间的三个月平均收市价溢价39%。据悉，此次交易相当于截止2014年9月30日该公司每股有形资产账面值约1.04倍。
　　总部位于密歇根州的Meadowbrook是一家风险管理机构，专门为代理商、专业及贸易组织以及中小型受保人提供特殊风险管理解决方案。Meadowbrook包括多家代理商、索偿及防止损失组织、自理保险管理机构、以及6家财险承保公司，在美国有28个经营点。
　　公告显示，截至2014年9月30日，Meadowbrook除税后净利润为2109万美元，未经审核净资产约4.48亿美元。
　　复星董事长郭广昌表示：“此次交易促使复星在美国财险市场建立重要据点，与我们以保险为核心的业务拓展策略一致。”将发展保险业视为对接长期优质资本的主要途径，“以保险为核心的综合金融集团”战略不断加码。
　　Meadowbrook的总裁兼首席执行官Robert S. Cubbin表示：“与复星结合，将进一步增强我们的资本基础，让我们可继续专注于支持及满足客户、合作伙伴及保单持有人的需求，提升我们承保业绩及带动我们的盈利能力增长。”他还表示，此次交易是经过彻底审议以期达至股东利益最大化而订立的。
　　此次交易预期将于2015年下半年完成交割，交割完成后，Meadowbrook的总部仍在密歇根州，并以Meadowbrook的品牌继续运营。此次交易仍须待Meadowbrook股东批准，并取得监管批准及其他规定的交割条件获达成。

　　年内三次海外保险并购
　　1月10日，复星在葡萄牙国营保险集团（CSS）旗下三家保险公司80%的股权竞标中获胜。CSS是葡萄牙最大金融集团-葡萄牙储蓄信贷银行的子公司，占据该国保险市场26%的份额。今年5月份，复星同葡萄牙储蓄信贷银行（CGD）签了80亿元人民币的协定。成为中国企业成功控股海外保险公司的首例。
　　包括三家国内保险公司永安财险、复星保德信人寿、鼎睿再保险在内，复星逾三分之一的总资产为全球保险业务投资。截至今年6月30日，复星37%的资产为保险业务，仅次于47%的产业运营，其全球保险布局已初步形成。
　　复星方面表示，收购Meadowbrook可促使复星在美国财险市场建立重要据点。事实上，这并非复星今年首次向美国市场挺近。8月18日，复星公告称，拟以4.64亿美元（约28.54亿元人民币）的价格收购美国保险公司Ironshore的A类普通股20%股份，并将成为Ironshore的第一大股东。
　　临近年尾，复星再次宣布收购美国保险公司。以当前汇率换算，上述4.33亿美元收购Meadowbrook交易折合人民币约27亿元。今年以来，复星三笔海外保险并购金额达人民币135亿元。
　　根据保监会 《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》要求，保险资金海外投资余额，合计不高于公司上季末总资产的15%。相对于10万亿元的保险资金规模而言，可以用于海外投资的金额达到1.5万亿元，因此险资海外投资还有很大空间。

　　慧择提示：综上可知，复星将收购美国保险MIG，而且每股作价为8.65美元。此外，复星年内三次海外保险并购，并成美国保险公司Ironshore最大股东。