金元惠理惠利保本基金提前结束保本周期

　　【摘要】随着基金业的快速繁荣，人们投资观念的不断改变，很多人都开始积极投资基金产品，其中保本型基金因在国外风行多年而备受投资者的关注。然而，据了解，金元惠理惠利保本基金将提前结束保本周期。

　　股债双牛的2014年里，市场热度降温的除了曾风光无限的货币基金，就是满足客户保值增值需求的保本基金。然而，由于保本型基金是一个期限相对固定的投资品种，赎回费普遍偏高，给投资者提前赎回造成了障碍。

　　金元惠理惠利保本基金则是一个特例，运作不满两年的该产品即将提前结束保本周期，一定程度上锁定盈利并将流动性还给投资者。根据该基金基金合同及到期公告，该基金累计收益率达到15%时，于该日之后的第20个工作日提前结束保本周期。2014年12月8日该基金净值达到1.153，触发到期条件，比三年保本周期结束日提前一年多。

　　该基金成立于2013年2月5日，是首只采取目标触发机制的保本型基金，除了迎合市场对绝对收益型产品的偏好，更考虑到了两方面原因：一是流动性，在市场向好之际，投资者有较强的流动性需求，该机制使投资者可以零赎回费赎回基金并投资股市；二是安全性，指数冲高后易震荡，客户既有盈利有受损风险，该机制可以使得客户盈利得到一定程度的锁定。

　　从实践效果来看，该机制15%的目标收益率设定合理，既符合保守型客户的收益率要求，更与牛市到来的步伐恰好吻合。当该基金12月8日触发锁盈线后，债市黑天鹅事件爆发，9日沪指也拉了一根-5.43%的大阴线，体现出指数冲高风险加剧的一面。15%收益率的触发条件经过了反复的模拟测算，也参考了公司此前发行的两只保本基金和投顾理财产品的投资经验。

　　金元惠理惠利保本基金到期后的运作方式也并非跟随潮流。今年内转型的保本型基金普遍转为混合型基金，而该基金拟转型为债券型基金，主要是出于投资人风险承受能力的考虑。保本基金客户多为保守型，转型为债券型基金更能保持产品风险收益水平的一致性。另外，受益于中证登事件对债市的影响，债券型基金也迎来较好的建仓时机。

　　对于该保本基金的投资者来说，无论继续持有相对稳健的债券基金，还是转而投资其他产品，选择权都在客户手中。金元惠理基金公司在产品设计上的细节性突破以及转型后的安排均体现出对持有人利益的重视，也为设计绝对收益思路的基金提供了一个可行案例。

　　慧择提示：综上可知，首只目标收益保本基金，金元惠利保本牛市触发到期，却提前结束保本周期。此外，对于很多投资者而言，提前赎回保本型基金不但无法保障本金，还必须支付赎回费用。