宝钢集团2014年可交换公司债券已成功上市

　　【摘要】随着各行各业的快速发展，债券市场的不断繁荣，很多集团都积极布局债券市场。据了解，宝钢集团2014年可交换公司债券已成功上市，并备受很多投资者的欢迎。

　　12月24日，宝钢集团2014年可交换公司债券在上交所成功上市，证券简称“14宝钢EB”，证券代码“132001”，上市首日涨幅18.2%，成交金额超过7.6亿元，换手率达19%以上。作为国内首单公开发行的可交换公司债券，宝钢可交换债受到了市场投资者的热烈追捧，有投资者因其“安全可靠、信用良好、潜力巨大”的特质，将可交换债比喻为证券市场的“暖男型”投资产品。

　　本期发行总额40亿元的宝钢可交换债信用评级达到AAA，债券期限3年，附有1.65亿股新华保险A股股票作担保。在债券发行12个月以后，投资者可以将手中持有的债券按照约定的价格交换成新华保险A股股票。

　　这一附有换股权利的特殊安排，使得投资者对宝钢可交换债的收益空间充满了期待，债券发行获得了市场投资者的追捧。发行过程中共有超过200家机构投资者积极申购，有效申购总量超过1000亿元，是网下发行量的39倍，最终锁定的债券票面利率仅为1.5%，远低于相同期限和评级的普通公司债券。

　　据专业机构投资者介绍，与投资者已经熟悉的可转换债券相同的是，可交换债券的投资价值与标的股票的市场价格密切相关，债券在二级市场的价格波动和换手率将比一般公司债券大得多。不同之处在于，可交换债券的发行人是上市公司的股东，债券发行是以其持有的上市公司股票作为担保，并预备用于未来可能发生的换股。例如，本期宝钢可交换债预备用于换股的上市公司股票就是新华保险的A股普通股。

　　由此可见，可交换公司债券为上市公司的股东们充分利用手中持有的流通股票，或进行低成本融资，或实现股票平稳减持，提供了灵活便捷的工具。也向投资者们贡献了又一个股债关联，具有攻守兼备特性的投资产品，切合市场需求，带来多方共赢。

　　宝钢可交换债发行上市后受到市场追捧的示范效应，预示着可交换公司债券这一创新产品必将迎来广阔的发展空间。

　　慧择提示：综上可知，国内首个首单公开发行的可交换公司债券已正式开业，而且未来发展空间非常广阔。此外，可交换公司债券将推出各种具有攻守兼备特性的产品。