偿付能力监管规则出台 偿二代保险集团监管内涵丰富

　　【摘要】在保险行业快速发展的同时，监管体系的建设也是必不可少的。目前，保险公司偿付能力监管规则正在征求意见，偿二代对保险集团的监管更加严格。

　　国际金融危机爆发后，加强金融保险集团监管成为国际金融领域的共识，而我国保险集团近几年快速发展所带来的业务多元化、投资全球化和风险复杂化的趋势，也迫切要求我国改进和加强对保险集团的偿付能力监管。日前从中国保监会获悉，《保险公司偿付能力监管规则第×号：保险集团》已经下发征求意见稿并将于今年年底前正式发布。

　　据保监会相关部门负责人介绍，2013年7月，根据偿二代建设总体安排和整体框架，保监会牵头成立了保险集团偿付能力监管项目组，对国际金融保险集团审慎监管的理论和实践进行了系统研究，结合中国近年来金融机构集团化发展的最新情况和发展趋势，在全面总结偿一代保险集团偿付能力监管标准实施6年来的经验和问题的基础上，起草完成了偿二代下集团监管的征求意见稿。作为偿二代监管体系的有机组成部分，保险集团偿付能力监管涉及包括定量资本要求、定性监管要求和市场约束机制在内的“三支柱”所有要素。与目前偿一代下偏重定量监管的保险集团偿付能力监管标准相比，偿二代下的保险集团监管的内涵更加丰富，规则设定更加科学。

　　谈及偿二代下集团监管规则的特点，上述负责人说，国际上一般将保险集团分为两类：一类是保险控股集团，即由保险集团（控股）公司控制多家保险机构而形成的企业集合；另一类是混合保险集团，即由一个非保险机构控制多家保险机构而形成的企业集合。近年来，随着我国金融市场发展和股权交易的日益便利，保险控股集团和混合保险集团日益增多。尤其是混合保险集团，由于其控股公司是不受资本监管的非金融机构，甚至没有显性的单一控股法人实体，集团化风险更为突出。因此新的监管规则将混合保险集团首次纳入监管范围，以期有效防范集团风险，减少监管套利。

　　值得关注的是，除将混合保险集团纳入保险集团监管范围外，偿二代中资本计量也更加科学和全面。一位参与规则起草的保险业内人士说，在计量保险风险、市场风险和信用风险等量化风险最低资本的基础上，新规则考虑了保险集团整体的风险聚合效应和风险分散化效应，并增加了保险集团控制风险最低资本要求，使保险集团的风险管理能力与其最低资本要求挂钩；增加了系统重要性保险机构附加资本要求，反映保险集团在保险市场和金融体系中的重要性水平，更加科学、全面地计量保险集团的风险状况和资本要求。

　　“与单个保险公司相比，保险集团具有风险传染性，并存在组织结构不透明风险、集中度风险、非保险领域风险等特有风险。因此偿二代下的保险集团监管规则针对集团特有风险提出了具体的监管要求，并建立了监管机构每年对保险集团偿付能力风险管理进行定期评估的机制，同时建立了监管干预和监管协作机制。对于偿付能力充足率不达标或存在重大风险的保险集团，新规则根据其风险产生的原因规定了监管机构可以采取的监管措施，并且建立了监管协作机制。这样一来，保险监管机构可通过与银行、证券等行业的监管机构以及境外监管机构开展监管合作，最大限度地消除监管空白、减少监管套利和避免重复监管。”保监会上述负责人如是说。

　　慧择提示：目前，保监会已经下发保险公司偿付能力监管规则，偿二代为保险集团量身定制监管规则。在偿二代监管办法中，资本计量更加科学和全面，保险集团监管内涵更加丰富。