险企需警惕保险理财产品满期兑付风险

　　【摘要】保险行业在不断发展的同时，也面临着许多挑战。2014年是保险业风险防范工作面临重大挑战的一年，保险公司要防范保险理财产品满期兑付和退保、部分公司偿付能力不足等风险。

　　“现在保险公司仍在大量卖出理财产品，是明知不能为而为，随着保险理财产品满期兑付的到来，如果没有新增资金，一些保险公司会有资金链断裂之虞。”新华人寿保险总裁万峰在出席《财经》杂志承办的“三亚·财经国际论坛”上做出上述阐述。

　　对于保险“新国十条”将保险行业提升到国家战略地位，万峰在演讲时谈到他的理解，在美国社会保障体系当中，国家、企业和个人三方面的负担比例，分别为国家负责20%，企业和个人负责80%，中国的现状是，国家负责80%，企业负责20%，个人只负责1%。而保险业地位从配角发展到支柱地位，这个比例还远远不够，要面临重大的变革。

　　保险业实现从配角到主角，万峰认为最大的突破口，就是要做好医疗和养老保险产品，在养老保险产品领域，中国社会养老保险资金不足的问题急需解决。按照2012年底数据，美国的养老保险资产占国内生产总值(GDP)的比重是108%，约为16万亿美元，中国占当年GDP的比重为2.5%，仅约2000多亿美元；我国储蓄存款占GDP比重高达74%，而美国储蓄存款占当年GDP比重仅3.5%，这说明美国是保险养老，中国是民间积蓄养老，因此，如果把总额超过60万亿元的储蓄存款与理财产品中的一部分转化到养老保险资产上来，这就是突破，中国社会养老资金不足的问题就能够解决。

　　对此，万峰建议，第一，实行递延税政策；第二，实行税收优惠的政策，国家应该对养老保险资产实行免征银行利息税，通过提高投资回报来吸引居民参与；第三，国家应该定向向保险行业发行债券，同时引导向养老保险基金定期发债，通过发高利息债，提高收益增加居民购买商业保险意愿，这样才能把民间积蓄的资金吸引到整个社会保障体系当中。

　　对于众多保险公司在互联网上大卖投资理财产品的现象，万峰表示，过去许多保险公司做的都是理财产品，这几年来已经到了兑付阶段。“前几年做的几千亿元规模理财产品现在到期需要兑付了，所以，如果短期内不回流千亿规模资金保证兑付，一些保险公司就可能立即出现现金流问题，现在只能继续卖理财类产品，尽快获得现金以偿付过去的产品。”万峰说。

　　慧择提示：综上所述可知，目前，保险公司要防范保险理财产品满期兑付的风险。此外，保险业实现从配角到主角，最大的突破口就是要做好医疗和养老保险产品，但在养老保险产品领域，中国社会养老保险资金不足的问题急需解决。