央行降息倒逼存款保险制度出台

　　【摘要】我国存款保险制度已酝酿16年但仍未推行，近日央行宣布降息，随后大中小型银行纷纷推出调整后的利率。据悉央行降息在一定程度上倒逼了存款保险制度的出台。

　　11月21日，央行宣布降息，次日，大中小型银行纷纷推出调整后的利率，悉数在新存款基准利率的基础上上浮利率，在储蓄存款这块兵家必争之地打响了“揽储大战”。时隔降息不到2周，11月30日，央行、国务院法制办就《存款保险条例(草案)》公开向社会征求意见，一直只闻其声的存款保险制度的发布终于有了“准谱儿”，渐行渐近。而梳理央行降息到存款保险制度即将出台等动作，不难发现，我国金融业的市场化进程正朝着更为规范的方向迈出一大步。

　　此次央行降息不同以往，颁布实施了更为具体的政策措施推动利率市场化进程：首先，金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；其次，简并存贷款基准利率的期限档次，下放较长期限存款的定价权。央行综合考虑后，对存贷款基准利率的期限档次进行了简化和合并。其中，将贷款基准利率简并为一年以内、一至五年和五年以上三个档次。进一步拓宽金融机构的自主定价空间，引导金融机构积极转变经营理念，提高市场化定价能力。

　　而利率市场化所带来的行业竞争，势必需要存款保险制度这堵“防火墙”的维护。北京中研科华金融研究中心研究员张佳戌向媒体人表示：“在‘三期叠加’的背景下，存款分流趋势进一步加剧，而非对称的降息显然会给银行的盈利能力带来显着压力。在诸多商业银行此次以最大力度‘抢存款’的同时，自然也要相应地作出一些利润的牺牲。根据测算，降息将对商业银行利润产生较为明显的负面作用，部分银行利息净收入损失可能会超过百亿，对商业银行利润的影响在4%-7%之间，商业银行的传统利润空间被进一步挤压。”

　　张佳戌进一步指出：“银行存款利率市场化之后，银行负债成本将出现差异，对银行资产端的经营能力要求大大提高。这加剧了整个行业经营的波动性，中小银行经营风险加剧，大银行兼并重组浪潮涌现。而这个进程中可能有银行出现不良贷款或资产贬值带来的挤兑危机，从而损害储户的利益。存款保险制度作为金融安全网的重要一环，是利率市场化的基础设施，是利率市场化最终实现的条件之一。利率市场化的深入推进需要存款保险制度来‘保驾护航’，我们可以说是‘降息’推动利率市场化，进而倒逼出了存款保险制度，而非银行业的主动选择。”

　　中国农业银行总行某高层管理者也向媒体人表示：“在央行全面降息的背景下，多数商业银行都上调存款利率，存款成本不降反升，利率市场化进一步加剧，商业银行经营压力和同业竞争加剧，中小银行面临更大挑战，不排除被淘汰甚至破产倒闭的可能。但显然，银行破产由政府隐性担保的惯例是不合理的，因此应该建立存款保险制度，以市场化的保障机制来保护储户的利益。简而言之，利率市场化加剧使得银行优胜劣汰的竞争形势更加严峻，一定程度上倒逼存款保险制度的出台。”

　　慧择提示：央行降息加快了利率市场化的进程，行业内竞争将更加激烈，而存款保险制度的出台不仅可以提供更为公平稳固的竞争环境，还会为银行业乃至整个金融业的退市机制铺路。