獐子岛连续两日跌停 社保基金浮亏7700万

　　【摘要】近年来，社保基金“踩雷”事件频频发生，据了解，社保基金遭遇獐子岛“黑天鹅”事件。不过，社保基金所持10大股票今年平均收益高达30%，其具体事实如下。

　　獐子岛复牌连续两日跌停，多只社保基金组合中招亏损7700万元，不过受益股市大涨，社保基金今年有望大丰收。

　　“黑天鹅”事件（指非常难以预测且不寻常的事件，通常会引起市场连锁负面反应甚至颠覆）来袭，獐子岛连续两日跌停，三只社保基金“踩雷”大亏7700万元。

　　笔者回顾近三年股市，社保基金“踩雷”早已不是新鲜事。不过个别事件并不影响社保基金总体收益率，自成立以来社保基金平均年收益率为8.13%，远远跑赢通胀。近期股市连续大涨，社保基金前十大重仓股今年以来平均涨幅超30%，不出意外今年有望成为社保基金近五年来最大丰收年。

　　獐子岛连续两日跌停 社保基金浮亏7700万
　　停牌两个多月的獐子岛终于在12月8日复牌。此前的10月31日，獐子岛在三季报中表示，受冷水团影响，该公司即将进入收获期的底播虾夷扇贝几近绝收，在第三季度亏损8.123亿元。如今虽然公司被监管层认定“未造假”，也未给予相应行政处罚，但巨大的“黑天鹅”还是让其股价在复牌后遭遇连续跌停。昨日其最新股价已从停牌前的15.46元滑落至12.52元，跌幅高达19%，公司市值瞬间蒸发超过20亿元。而以昨日跌停板上仍高达68万手的封单来看，后续接连跌停仍是大概率事件。
　　与以往的“黑天鹅”事件一样，獐子岛事发后舆论迅速关注那些“踩雷”的投资机构们。公司今年三季度报告显示，其前十大流通股东名单中出现了四家机构投资者身影，除一家为保险理财外，其余三家为清一色的社保基金，分别为全国社保414组合、108组合、110组合，各持有1050万股、800万股和759万股，合计持有2609万股，占到獐子岛总股本的约3.5%。而随着獐子岛股价连续两日跌停，三家社保组合的浮亏至昨日已经达到7700万元。
　　社保基金“踩雷”巨亏看似稀奇，其实早已屡见不鲜，至少近三年来看，较为着名的“黑天鹅”事件如长城汽车、上海家化、酒鬼酒、重庆啤酒等均有社保基金涉及，其中社保基金117组合更是连续“踩雷”。2013年二季度上海家化曝高层出内斗连续大跌，全国社保基金117组合在当年一季度进驻872.08万股不幸“中招’。2012年的牛股酒鬼酒在当年末被曝出塑化剂风波，全国社保117组合也出现在前十大股东之列。

　　2001年到2013年平均收益率8.13%
　　为何号称资本市场“国家队”、经常引领股市走向的社保基金也会频繁踩雷？广州一位私募基金人士表示，其实社保组合很多也是委托投资的，大部分是委托给适格的公募基金公司管理，因此与其余机构一样“踩雷”也不足为奇。此外，其认为另一大因素是社保基金在股市上持有个股数量较多，偶尔一两只出事便很容易“中招”。
　　笔者据有关数据进行统计，截至今年三季度末，社保基金一共现身574家上市公司前十大流通股股东行列，相比二季度末社保基金持股数量增加了近20%，持股量增加13.57亿股，环比增幅约12%。而截至昨日两市共有上市公司2700余只，这意味着社保基金持有股票数量仅仅“浮出水面”的就占到全市场约20%。
　　不过，从社保基金过往投资业绩来看，偶尔几次“踩雷”无碍大局。笔者从全国社保基金理事会网站查询了解到，2013年度社保基金会管理的基金资产总额达到12415.64亿元，其中：社保基金会直接投资资产6697.74亿元，占比53.95％；委托投资资产5717.90亿元，占比46.05％。而当年社保基金权益投资收益额685.87亿元，其中，已实现收益额592.71亿元（已实现收益率5.54％），交易类资产公允价值变动额93.16亿元。投资收益率6.20％。而基金自成立以来的累计投资收益额为4187.38亿元，年均投资收益率8.13％。
　　目前社保基金境内投资范围包括银行存款、债券、信托投资、资产证券化产品、股票、证券投资基金、股权投资和股权投资基金等。社保基金前任理事长戴相龙此前透露，社保基金大部分投资在固定收益和长期股权类资产上，股票投资占社保基金全部资产配置只有20%左右，却贡献了40%左右的利润。

　　重点布局蓝筹股 今年或迎大丰收
　　而今年来看，在股市投资上社保基金收获自2009年以来的又一个丰收年无疑是大概率事件，因为社保基金重点布局大蓝筹，而自今年7月22日行情启动以来，上证指数涨幅近50%，蓝筹成为行情发动机。
　　今年三季报数据显示，从持股市值来看，三季度末社保基金持股市值为1293.16亿元，比起二季度末的数字增加了266.3亿元，环比增幅约26%。截至三季度末，社保基金前五大重仓行业分别为制造业、信息技术业、采矿业、建筑业和金融业。而各大行业中唯一被减持的就是采矿业，其他行业持有市值均有不同程度上升。
　　具体来看，社保基金一共现身574家上市公司前十大流通股股东行列。若按持有市值排序，前十大重仓股分别是伊利股份、中国建筑、中国石油、大秦铁路、农业银行、中国神华、美的集团、华侨城A、中国北车、中国南车，上述个股无一不是权重大蓝筹。而574只个股中被社保基金增持的达到355只。按持股数量排序，前十大加仓股分别是中国南车、保利地产、方正证券、伊利股份、华侨城A、平安银行、海澜之家、湖北能源、沪电股份、东方财富。
　　社保基金今年的股市投资收益会好到什么程度？从其十大重仓股涨幅可见一斑，笔者根据有关数据进行统计，其前十大重仓股截至昨日今年以来平均收益为30.47%，涨幅最高的中国建筑上涨67%，其余大部分集中在20%-40%区间。
　　数据显示，2007年社保基金总体收益高达43.19%，主要得益于2006年底到2007年的大牛市，而2009年社保基金总体收益率为16.12%，得益于“4万亿”推出后股市从1664点到3478点的反弹。不出意外，今年股市将再次为社保基金贡献收益大头。

　　慧择提示：综上可知，獐子岛连续两日跌停，社保基金浮亏7700万，然而受益于股市暴涨行情，社保基金或迎大丰收。此外社保基金频频布局蓝筹股，从而进一步分享股市利好行情。