银行或降低理财产品门槛

　　【摘要】随着互联网市场的不断繁荣，社会上涌现出很多互联网理财产品，与此同时，传统银行理财产品开始备受冲击。据了解，互联网金融倒逼银行理财产品降门槛，该情况吸引了很多人的目光。

　　受到互联网理财的冲击，特别是余额宝和P2P理财的崛起，市场对于银行理财产品降低门槛的意愿较为强烈。不过，机构认为，短期内银行理财降门槛的可能性较小。

　　普益财富日前发布的《2015年银行理财市场展望（四）客户群体》研报表示，互联网理财的崛起不仅影响到银行存款的吸收，而且对投资门槛较高及无法做到每天开放申购赎回的银行理财产品有所触动。鉴于以上情况，市场对于银行理财产品降低门槛的意愿较为强烈。

　　受到投资门槛下限的政策限制，当前的银行理财产品还未能满足所有普通大众的投资需求。早在2005年9月，银监会发布的《商业银行个人理财业务风险管理指引》就已指出理财产品的起点金额，人民币应在5万元以上、外币应在5000美元（或等值外币）以上，此项规定一直延续至今。5万元使得众多此投资门槛之下可投资资金的客户无法享受银行理财产品带来的高于存款利率的收益，而这部分投资者更需要理财，以达到资产的保值和增值。

　　从数据来看，低净值理财需求更为旺盛。普益财富研报表示，从银行理财产品的投资起点类型分布来看，2013年一季度至2014年三季度，投资起点位于5万-10万元的理财产品发行数量占比呈逐步上升态势，从70%左右提升至76%。由此可见，低净值客户的理财需求与高端客户相比更加旺盛，银行一直以来也不断在此区间范围内展开激烈的竞争。

　　在低门槛出现之前，银行理财为普通投资者主要的低风险投资品种，但由于门槛较高，阻碍了不少投资者进行理财。数据显示，2014上半年末，银行理财产品余额达到12.65万亿元，较2013年末增长23.54%。越来越多的老百姓热衷于“存款转理财”，低存款利率导致压抑已久的理财需求逐步找到了释放的渠道。

　　银行理财产品挡住了大部分草根投资者，但这一庞大的市场必然被其他机构所占领。据悉，2014年还出现了草根金融解决银行理财产品门槛问题的案例。“钱先生”、“多盈网”等利用互联网推出了1元团购理财产品平台，这类网站多采用委托投资的模式来绕开监管政策，但又有打政策擦边球之嫌疑。

　　与此同时，余额宝等“宝宝”类产品其以1元投资门槛、T+0资金交易、与便利的互联网购物消费以及高于存款利率收益的货币基金无缝对接等创新优势，在一年时间内存续规模迅速蹿升至5000亿元之上，创造了基金产品乃至整个投资理财市场的奇迹。

　　另外，P2P网络借贷成为了近年来的热门投资品种。其以个人对个人直接借贷而形成了高收益率的投资项目，普遍都在10%以上，投资门槛1元或千元，且多数P2P平台提供隐性或显性担保，因此引发互联网理财另一大热潮。

　　据网贷之家数据显示，2014年前三个季度全国P2P网贷交易量达到1576亿元，全年有望超过2400亿元，同比翻番，目前已超过英、美等国，成为全球第一大P2P网贷市场。

　　不过，普益财富上述研报认为，尽管银行不愿放弃这类基数庞大的低净值客户，但从风险控制的角度考虑，银监会短期内放开门槛限制的可能性不高。

　　“即使放开限制也可能从银行理财管理计划开始，因为这类产品与基金运作模式相似，有望和货币基金一较高下。在银行理财门槛无法降低的情况下，当前部分银行通过建立直销银行来打造互联网综合理财平台，此类平台既提供存款、汇兑等传统银行业务，也代销基金、保险、信托等其他金融机构的投资产品，其中银行系‘宝宝’类产品是与互联网金融直接竞争的利器。”普益财富在上述研报中表示。

　　慧择提示：综上可知，银行或降低理财产品门槛，而且很多投资者更热衷于“存款转理财”。此外，P2P网贷交易量开始不断上涨，并不断挑战银行理财产品的投资门槛。