市场进入降息周期 银行理财产品可“取长去短”

　　【摘要】近期银行的一举一动吸引了很多人的目光，与此同时，央行开始积极推行降息政策。而且市场开始迎来降息周期，因此很多人都开始积极选购银行理财产品，其具体情况如下。

　　降息后，专业人士认为，多数家庭适宜提高进取理财品的总体配置至（流动资产中）45%~60%的比例，将固定收益类理财产品的投资比例降到20%以下；延长银行理财产品、各类基金的投资期限，一方面锁定未来收益，另一方面受益于未来可能出现的多次加息。

　　哪些理财产品将受影响？
　　市场进入了降息周期，“利好”于股票、股票基金为主的进取类理财产品。市场资金充裕度增强、货币波动增加，对于混合型基金、货币基金也有一定促进。
　　而“降息周期”不利于固定收益类理财产品，包括固定收益类的银行理财产品与信托产品。
　　而对于普通信托产品与浮动利率型理财产品，“降息周期”是把双刃剑，除了可能降低新品收益率，还会降低企业运营、融资成本；类似产品的投资方向，比如说基础建设项目、实体投资项目，成功的速度有可能加快，收益率由此上升。
　　对债券市场而言，凭证式（或储蓄式）国债收益率将随着银行利率的下降而降低。但债券市场的整体交易，却会因为资金流动性增强而受到一定力度的促进。
　　理论上来说，未来半年到1年半时间里，普通投资者应提升以上“利好”类产品的配置，而降低以上“利空”类产品的配置。

　　家庭理财配置：
　　民生银行广州分行的陈敏娜认为，“降息周期”中，中长线理财适宜采取进取为主的策略。
　　普通白领（或中产）家庭，可适度提升进取理财产品的配置至流动资产45%~60%的比例（年中时建议为40%~55%），偏股基金持有时间应加长；提高偏债基金的配置比例至20%~30%的范围，并做中长线投资；适当增配货币基金。
　　如果计划购买固定收益类产品，应将其在家庭流动资产中的比例适当降低到20%以下。投资银行理财产品，应“取长去短”。

　　案例一：
　　广州市民费先生38岁，是一家外企的电脑工程师，一家三口住在天河区自有公寓中，家庭年收入约为27万元。算上12月即将到期的存款与银行理财产品，家庭将有现金25万元，股票（部分被套）市值17万元，货币基金2万元。

　　理财建议：
　　建议采取进取为主、偏向稳健的理财方式，增加偏股基金、偏债基金的配置，再购银行理财产品时以较长期限产品为主，立足未来1年半投资。
　　如下表所示，理财后，费先生家的进取理财产品的流动资产占比提高到59%，货币基金小有增加，银行理财产品的比例被控制在了15%以下。

　　
　　案例二：
　　广州罗女士46岁，是广州一家民营企业的市场部经理，年薪16万元，离婚后与儿子一起住在番禺某自有楼盘内。
　　罗女士家庭现有投资分红类保险价值1.2万元、偏股基金28万元、黄金10万元、银行存款20万元（其中的8万元即将到期）、现金5万元。

　　理财建议：
　　单亲家庭抗风险能力较低，应特别重视理财基本原则中的“双10定律”（家庭保险设定的适宜额度应为家庭年收入的10倍，保费支出的适当比重应为家庭年收入的10％）。为此，建议罗女士可以将每年家庭收入中约1万~2万元，逐步投资在“保险”领域，可以考虑为孩子购买一些教育类保险。
　　银行存款的占比较大，到期后，可以配置10万元上下的偏债基金，另外加配3万~5万元的货币基金。

　　　案例三：
　　广州刘叔65岁，与老伴儿住在海珠区滨江东路的自有住房中，退休金合计11万元。
　　家庭流动资产目前有：黄金约15万元，定期存款35万元（部分年底到期），现金5万元，国债10万元（明年初即将到期）。

　　理财建议：
　　刘叔投资方向过于保守。一方面，不建议向不太熟悉的股市进军、提高投资风险，另外一方面，建议刘叔适当购买稳健型理财产品。
　　国债到期后，可改买固定收益的银行理财产品，2年期限为宜。定期存款到期后，可一分为二，部分购买债券型基金，部分购买混合型基金，提高整体收益率。

　　慧择提示：综上可知，市场进入降息周期，理财产品可“取长去短”，而且银行理财产品比例宜低于15%。此外，大家在选购理财产品时，一定要把握好市场行情。