高端装备主题基金扩容 基金经理看好后市行情

　　【摘要】在繁多的产品中，基金经理青睐看好高端装备，并大力加仓高端装备股。然而，据了解，三季度基金减持高端装备股，不过，很多基金经理依然看好其后市行情。

　　虽然基金经理长期看好高端装备，但据笔者观察，三季度基金整体减持该板块。

　　上周，结束近7个月停牌，宣布获注入军工资产的广船国际，因复牌后连续收出5个“一”字涨停板，累计涨幅达61%而成为市场热点，也由此再掀市场对高端装备制造个股的关注。

　　整理发现，今年三季度末被基金持有的79只高端装备股10月以来，平均上涨4.78%，也远超同期大盘2.3%的涨幅，其中领涨的广船国际让12只基金账面浮盈增加3.55亿元。

　　虽然基金持股数据显示，三季度被基金持有的高端装备股较二季度减少8只，持股数量减少23.14亿股，持股市值减少222.80亿元。但是，四季度以来高端装备主题基金不断扩容，基金经理也对高端装备的后市行情看好。基金对高端装备板块的投资价值依旧给与肯定。

　　高端装备股四季度跑赢大盘 广船国际5天上涨61%
　　据有关数据显示，截至今年三季度末，平安证券高端装备指数可比90只成分股中，有79只被基金持有。今年以来截至11月7日，这79只个股全部实现股价上涨，平均涨幅为20.54%。除暂处于停牌状态的中航机电、亚威股份、*ST精功和华昌达4只股票，其余75只个股10月份以来，平均上涨4.78%，也远超同期大盘2.3%的涨幅。
　　具体看来，可比75只个股中，有39只个股四季度以来，股价实现上涨，占比为52%，更有12只个股同期涨幅超20%。其中，涨幅最厉害的是广船国际。资料显示，该股因重组事宜，自今年4月6日开始公告停牌，直到到11月3日才复牌，停牌近7个月。上周一（11月3日）广船国际发布重组方案，公司将向中船集团购买中船黄埔文冲船舶100%股权，并向扬州科进船业购买其持有的相关造船资产。由此，广船国际将通过收购核心军工资产将成为A+H军工上市第一股，受到资本市场高度关注。上周，该股同时获得至少4家券商研究员上调投资评级。该股股价也一路上扬，自上周一复牌以来，己连收出5个“一”字涨停板，5日累计上涨61%。
　　资料显示，今年二季度末，广船国际共被50只基金持有，持股总数为0.28亿股，持股市值为4.82亿元。而今年三季度末共有12只基金持有广船国际，共计持股0.21亿股，持股市值共计3.61亿元。若至基金今未发生持仓变动，则四季度以来，这12只基金累计账面浮盈增加3.55亿元。
　　其中，中邮核心成长三季度末持有该股0.12亿股，持股数量占流通股比为2.78%，持股市值共计2.09亿元，是持有该股的12只基金中，持有数量最多、持股市值最大的基金。广船国际定期报告显示，2013年年底中邮核心成长新进持有该股0.08亿股，跻身该股前十大流通股股东席位第2名。今年三季度末，中邮核心成长位居其前十大股东第3名。若该积极也未调仓，则上周受益广船国际复牌后的大涨，中邮核心成长账面浮盈增加2.05亿元。

　　高端装备指数年内领涨 基金三季度减持个股
　　数据显示，截至10月15日，高端装备制造指数今年以来累计涨幅为38.66%，大幅超越同期沪深300指数7.39%的涨幅。其中，三季度该指数累计上涨30.60%，10以来该指数累计上涨4.31%，在平安证券7个战略新兴产业分类中都位居第1名。
　　业内人士认为高端装备制造指数今年涨幅巨大原因众多，一是国家政策宏观层面的支持，国家政策给予高端制造业一定的支持，《高端装备制造业“十二五”发展规划》中就明确提出了“年复合增长率达到20%”的行业发展目标。二是全球制造业从低端制造向高端制造转型，产业结构升级的推动。但是，笔者发现，最新披露的三季报显示，基金在三季度却对高端装备进行了减持操作。
　　今年三季度末，共有79只高端装备个股被基金持有，持有数量共计26.22亿股，持股市值为401.82亿元。而今年二季度末，共有87只高端装备个股被基金持有，持有数量共计49.36亿股，持股市值共计624.62亿元。即，和二季度的数据相比，三季度持有高端装备个股的基金数量减少8只，持股数量减少23.14亿股，持股市值减少222.80亿元。三季度，基金对高端装备个股的减持态度明显。
　　具体看来，基金在三季度新进持有高端装备股青海华鼎，同时不再持有8只个股，分别是时代新材、赛为智能、秦川机床、蓝科高新、昆明机床、华虹计通、博深工具、宝德股份和安科瑞。对于继续持有的其余78只个股，对其中26只进行了增持，共计增持1.71亿股；同时，基金也对其中的52只进行了减持，共计减持24.79亿股。
　　其中，基金增持数量最多的个股是中航重机，基金持股数量从二季度末的0.11亿股，增长至三季度末的0.41亿股，期内增长0.3亿股。三季度末，中航重机被34只基金持有。而被基金减持熟练最多的是中国南车，基金持股数量从二季度末的6.10亿股降至三季度末的2.42亿股，期内减少3.68亿股。三季度末，中国南车被11只基金持有。

　　高端装备主题基金扩容 基金经理长期看好
　　虽然，基金三季度最高端装备股进行了减持，但是，进入四季度以来基金的不少举动表明，基金对这一块的投资机会依旧看好。
　　首先，高端装备制造主题基金不断扩容。10月3日，鹏华先进制造股票基金开始募集，10月16日银华高端制造灵活配置基金开始募集，本周四（11月13日）华宝兴业高端制造股票基金也将开始募集。即一个多月的时间内，先后有3只高端装备主题基金上市发行。而数据显示，在这3只以前，已经成立的高端装备主题型基金已有12只。众禄基金研究中心廖帅表示，从三季报看，多数基金认为未来的投资机会依然是结构性的，紧跟转型升级与改革的线索，挖掘符合中国经济发展方向的成长股，依旧是大多数基金坚定的投资方向，TMT、医药、消费、新能源、高端装备制造、军工、国企改革等都是基金比较看好的行业板块。在这一背景下，高端装备制造主题基金未来可能将继续扩容。
　　同时，基金经理对高端装备制造后市行情也表示看好。
　　南方高端装备混合基金的基金经理杜冬松认为，我国目前正处于经济增长模式的转型期，资本市场的关注点将会更加看重结构转型，而符合转型方向的高端装备、TMT、军工等行业将会长期受到市场的青睐，存在较大的增长空间，市值占比较低的局面会进一步得到改观。可归属于高端装备制造业下的军工主题基金申万菱信中证军工指数基金经理张少华认为，虽然军工板块累计涨幅巨大，但上涨的逻辑没有破坏。此次上涨的核心逻辑是国防军工改革，包括事业单位改制、高端军工装备制造改革、军民融合改革以及定价体系改革。

　　慧择提示：综上可知，高端装备股四季度跑赢大盘，其中，广船国际5个一字涨停，而且，高端装备指数年内领涨。此外，高端装备主题基金扩容，从而进一步激发了基金经理的投资欲望。