货基引力减弱 P2P理财产品风险凸显

　　【摘要】在市场上，货币基金因具备超高收益，而备受很多投资者的青睐。然而，受市场波动不安行情的影响，货币基金的引力开始减弱，与此同时，P2P理财产品开始凸显市场风险。

　　去年年末至今年初，因银行间市场流动性持续紧张，货币基金收益率曾数月持续冲高，由余额宝带动的互联网货币基金投资热潮在百姓理财市场十分走俏。但是，自于银行协议存款利率下降后，货币基金收益率呈现持续下滑趋势，货币基金理财显然不再风光。

　　放眼目前的理财产品，各类P2P互联网理财机构推出的产品，年化收益率大多超过普通银行理财产品，7日年化收益率动辄就超过10%，有的甚至还高达20%。不过，介于P2P网贷机构频繁爆出的“跑路”事件，信息透明度不高，监管体系不完善的情况下，普通老百姓对于如此诱惑的理财产品，多数也抱着“只看不投”的态度。

　　货基引力减弱
　　据有关数据统计显示，截至三季度末（2014年9月30日），400逾只货币市场型基金（包括A、B类货基）中，规模位居首的天弘增利宝位达5348.93亿份，其最新的7日年化收益率只有4.12%，在好买基金网同类的270只基金排名中仅列第163位，而2014年年初其七日年化收益率最高的时候曾达7.5%。
　　对此，财通证券分析人士表示，国内的货基在进行资产配置时不能投资类似票据等其他资产，选择余地相当小，因此货币基金的涨跌受制于银行间资金流动性大小，当协存利率下降时，货基收益率就会受到影响。
　　面对收益率下滑，百姓的理财资金也在开始另谋出路。同样在互联网上风生水起的P2P互联网理财机构，推出的产品年化收益率动辄超过12%，最高能达20%。目前存银行定期一年利率仅过3%，投资银行理财产品年化收益率在5%左右。这就意味着，如果在P2P上投资理财的话，10万元的理财金一年就能有1.2万元到2万元的收益，是定期存款收益的3.6-6倍。
　　不过，大多数的百姓理财者对于如此高收益的理财产品，态度却十分谨慎。分析人士认为，主要因为对P2P机构产品所投项目没有把握，担心未来兑付时出现危机，伤及本金或血本无回；而P2P互联网理财平台更是在卷款“跑路”上频繁曝出丑闻，让投资者望而却步。

　　高收益高风险共存
　　“5万元资金入市门槛，有15天到1年及以上不同周期产品可以选择，年化收益率从6%至13%不等。”安信普惠公司有关负责人向笔者推介公司近期推出的P2P理财产品，而这些小额资金“滚雪球”汇集成巨额理财金，全国各分公司加起来每月能吸收上亿理财金，而所募资金会以折合约25%的年利率贷给资金需求方。
　　但是，高收益的背后，高风险犹存。
　　据介绍，P2P理财产品多采用“债权转让”模式，交易操作流程复杂，信息透明度低，资金风控无法保障。这也使得资金平台的法律风险大幅提升。
　　金融学者层分析指出，众多民间理财公司采用“债权转让”模式，虽披着互联网金融的外衣，但本质上却缺少互联网金融平等、开放、透明的特征，操作复杂、透明度极低，存在暗箱操作、资金被挪用的风险。
　　另外，在“债权转让”模式中，需要一个“超级放贷人”先以个人的名义出借大量资金，再转让债权，这需要该自然人的资金实力十分雄厚。由于操作不透明，不排除一些公司只是以“债权转让”为名逃避法律，实际上是先吸收存款再放贷。
　　有关数据也显示，“跑路”资金也大幅消减理财者对P2P平台的信任程度。据零壹数据最近统计数据显示，10月份全国新增平台至少72家，其中3家于上线当月跑路。本月有38家平台出现问题，刷新了去年11月创下的最高记录（34家），其中部分网站平台链接已打不开。

　　慧择提示：综上可知，货币基金风光不再，P2P理财风险难掩，而且，不少P2P理财产品的信息透明度较低。因此，广大投资者在选购P2P理财产品前，应当先要了解一下该产品。