险资风险监管将进一步强化 不良指标保险版正式面世

　　【摘要】险资的运用并非绝对安全的，它也存在较多的风险。据悉，近日险资风险五级分类指引出炉，不良指标保险版正式面世。

　　于今年4月开始征求意见的《保险资产风险五级分类指引》(下称《指引》)10月24日正式下发。类似于银行贷款的五级分类，《指引》中明确了五级分类风险的核心定义，其中聚焦于保险机构投资的除以公允价值计量且其变动计入当期损益或所有者权益之外的资产，以信用风险为基础，按照风险程度将其划分为正常类、关注类、次级类、可疑类和损失类五类。

　　其中，次级类、可疑类和损失类三类的基本特征分别为“缺陷明显，损失较小”、“肯定损失，损失较大”和“基本损失”，统称为不良资产。而保险机构进行资产分类的频率不应低于每半年一次。

　　《指引》中确定了固定收益类资产、权益类资产风险及不动产风险的分类标准。针对固定收益类资产，《指引》明确应将资产及收益的逾期天数作为资产分类的重要指标。

　　此外，针对基础设施债权投资计划、不动产债权投资计划、有债权特性的项目资产支持计划等资产的分类，应采用穿透法，对标的基础资产的质量和风险状况进行分析和评估，同时考虑偿债主体的资质和风险控制体系、产品交易结构、还款来源、增信措施等因素。

　　目前在保险资金的资产配置中，债券仍是最主要的配置资产，而截至2013年末，保险行业已发起设立的基础设施和不动产债权投资计划达到184项，注册(备案)规模达到5818.6亿元。
　　在权益类资产风险中，《指引》区分直接股权投资与购买股权投资金融产品的间接股权投资两类。其中，股权投资风险和股权金融产品的投资风险因素分别不同。

　　慧择提示：不良指标“保险版”日前正式面世，这也是首次针对保险投资资产进行风险分类管理，针对保险资金运用风险的监管将进一步强化。