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保险资金爱上医药制造股 提前“埋伏”地产股

更新时间:2014-10-11 14:14
  【摘要】今年下半年,保险资金重新点燃股市投资热情,受到市场的高度关注。二季度,保险资金在爱上医药制造股的同时,还将提前布局地产股,下面是详细情况。

  保险资金爱上医药制造股
  “股市出现结构性变化,险资不像以前一定要买房地股、金融股等,投资策略相对灵活;小盘股投起来很尴尬,权重很容易超过5%,收益的意义也不是很大。”10月9日,一位国有资产管理公司人士说,但他对后市表示乐观。截至今年6月30日,险资共持有约370只个股。在二季度中,险资增仓、新进个股分别有104只和109只;同时减仓68只个股,被减持规模最多的是农业银行,共计1.3亿股遭中国人寿减持。不过,在减持国有银行的同时,中国人寿对股份制银行民生银行则进行了大手笔的增持,增持了2.3亿股。无独有偶,同样获得险资大幅增持的还有平安银行,二季度平安保险对其共增持3.3亿股。
  除了对个别股份制银行豪掷重金外,从行业来看,险资普遍显示出了对医药制造业的偏爱。其中被增持规模最大的就是云南白药,二季度中国平安对其增持3250万股,中国人寿对其增持共计2005.25万股。由于10月7晚的云南大地震,8日云南白药股价午后封停。不过就今年二季度来看,其股价跌幅已达37.86%。
  通过梳理发现,二季度,四大上市险企呈现出同中有异的持仓“脸谱”。相同之处体现在,国寿和中国平安均对股份制银行、医药制造业个股进行了大幅加仓。股份制银行股方面,二季度,国寿对民生银行豪增2.3亿股,平安保险对平安银行大增3.3亿股;医药制造业股方面则表现在,国寿、中国平安分别对云南白药增持2005.25万股、3250万股。
  此外,中国人保与中国平安类似的是,二季度减持规模均很小,最大减持额度均只有百万多股。而中国太保与中国人保的“同”则体现在均新进了地产股。
  四大险资投资的“异”则主要体现在减持方面,与中国平安小额减持不同的是,国寿、中国太保在减持方面也毫不迟疑,除了大幅减持农业银行外,其对上汽集团的减持亦达2591.7万股;而中国太保二季度最大的减持则是对大秦铁路、中国建筑均减持3700万股左右。此外,加仓方面也稍有差异。中国人保增持的股票还涉及煤炭、有色金属板块等;而中国太保则对批发业个股有所增持,软件和信息技术服务业个股则被中国平安增持。此外,而国寿在减持了上汽集团之后却新买入了3686万股长安汽车。

  保险资金提前“埋伏”地产股
  9月30日央行、银监会发布《关于进一步做好住房金融服务工作的通知》,包括重申首套房贷款利率下限为基准的0.7倍;放松首套房认定标准,认贷不认房等房地产新政,这被市场各方普遍认为是监管层对房地产的“救市”之举。安信证券便表示,“认贷不认房”主要刺激了改善需求和部分投资需求,由于杠杆的提高,房价只要保持微涨,房产投资价值就相对较高。
  而敏锐的险资作为股市投资的风向标,早已提前做好“埋伏”。投资规模最大的要数中国人保二季度新进苏宁环球5595万股,其次便是招商地产,其被中国太保和新华人寿共买入了3555.14万股。此外,险资在二季度还新进和增持了首开股份、保利地产、荣盛发展、鲁商置业等地产股。“其实,股市出现结构性变化后,险资亦相应有所调整,不是像以前那样一定要买地股与金融股。”一位国有资管人士说。他解释,利率下行背景下,债市显然是牛市行情,险资更加强调大类资产配置,如果债市的投资机会可满足收益要求,加之若上半年的权益投资收益得以完成,便没有太大的动力去投股市,包括打新股的热情也不如以前。
  不过,上述险资人士的观点也许并不全面。保监会的数据显示,1-8月,保险公司在资金运用方面,银行存款2.4万亿元,占比27.99%;债券3.6万亿元,占比41.43%;股票和证券投资基金8447.8亿元,占比9.84%;其他投资1.78万亿元,占比20.74%。目前呈现出“减债增股”的趋势。
  与对地产股的大手笔买入不同的是,险资对新股的热情则显得冷淡了很多。Wind数据显示,险资二季度新进的新股主要为雪浪环境、今世缘、依顿电子。其中,中国人保新进今世缘16万股,中国平安新进依顿电子56万股。雪浪环境虽然聚集了国寿、中国平安和中国太保三大巨头,但是它们对其的持股比例均只有几万股。不过相比较而言,新华保险则是对新股最为热情的保险机构。今年以来,其动用了庞大的资金打新,涉及新宝股份、纽威股份、海天味业等约20个新股。此外,国华人寿、太平洋保险泰康人寿等三家险企也在打新方面表现积极。

  慧择提示:通过以上描述,我们可以得知,保险资金二季度集中增持医药制造股。与此同时,保险资金还提前“埋伏”地产股,对下半年的投资热情持续高涨。