两年内三单落锤 险企海外投资将继续提速

　　【摘要】近年来，随着经济全球化的不断推广，很多保险公司都开始进行海外投资。据了解，险资前8个月权益投资额8447亿，而且，有不少保险公司在两年内实现了200亿海外买楼。

　　安邦保险19.5亿美元收购纽约华尔道夫酒店，这是我国险资首次投资美国不动产；有多家险企已经获海外投资资格，海外物业投资将进一步提速。截至目前，险资在海外投资物业总金额已超200亿元。

　　保监会最新公布的数据显示，今年1-8月资金运用余额85812.34亿元，较年初增长11.63%。银行存款24021.38亿元，占比27.99%；债券35548.61亿元，占比41.43%；股票和证券投资基金8447.8亿元，占比9.84%；其他投资17794.55亿元，占比20.74%。

　　2014年1-8月原保险保费收入14259.81亿元，同比增长19.40%。产险公司原保险保费收入4980.30亿元，同比增长16.71%；寿险公司原保险保费收入9279.41亿元，同比增长20.90%。

　　1-8月赔款和给付支出4639.08亿元，同比增长16.57%。产险业务赔款2325.67亿元，同比增长12.81%；寿险业务给付1881.70亿元，同比增长17.53%；健康险业务赔款和给付350.06亿元，同比增长40.82%；意外险业务赔款81.65亿元，同比增长19.19%。

　　截至8月，总资产94825.05亿元，较年初增长14.40%。产险公司总资产12835.30亿元，较年初增长17.31%；寿险公司总资产77341.24亿元，较年初增长13.32%；再保险公司总资产3312.87亿元，较年初增长57.46%；资产管理公司总资产206.90亿元，较年初增长8.46%。净资产10251.54亿元，较年初增长20.97%。

　　与前7个月的该项数据比较发现，险资在银行存款、债券以及股票和证券投资基金方面的投资比例分别下降了0.06%、0.30%、0.11%，而另类投资的比例则上升了0.47个百分点。

　　此外，相对于2013年8月底的另类投资占比14.58%来说，今年8月底占比同比增加6.16个百分点。以增量数据来看，今年险资另类投资月平均增长约为600亿元。

　　保险资金青睐另类投资与其相对稳定的高收益不无关系。“险资新政实施以来，监管层大幅放松了险资投资限制，以基础设施、房地产、银行理财、集合信托等非标资产为代表的另类投资在险资运用中占比显着提升。”星石投资总裁杨玲表示，搭乘利率市朝的顺风车，追求更高的资本收益率以及实现投资分散化是险资增加另类投资的根本原因。

　　“更宽泛的投资渠道有助于保险公司取得更高的投资回报。不过，各家保险公司对于另类投资持有不同的态度。”中诚信保险行业分析师悄然认为，从目前来看，大型保险公司另类投资资产占比要高于中小型保险公司，主要涉及的另类投资品种为债权投资计划和不动产投资。债权投资计划大部分为基础设施建设项目，不动产项目大部分为集团统一规划，保险公司均处于项目跟投方。

　　近日，保监会出台了《保险公司偿付能力报告编报规则—问题解答第24号：信托计划》，再度规范了保险公司另类投资中投资集合资金信托计划的行为，完善了相关偿付能力认可标准。

　　“下一步的走向还取决于各家保险公司对于另类投资的定位、投资风险偏好以及风控管理能力，部分保险公司会将另类投资定位于战略性布局，为未来打造更全面的金融链条奠定基础；部分保险公司会将另类投资定位于取得更高且较稳定投资回报的主要渠道。”悄然说。

　　稳定的投资收益
　　纽约华尔道夫酒店是希尔顿酒店旗下高档酒店中的旗舰店，极富盛名，很多国家领导人曾在此下榻，阿里巴巴全球路演的第一站就也是在这家酒店。
　　这是中国险企首次投资美国不动产，也是截至目前中国险企投资海外不动产的最大一单。
　　虽然酒店易主，但安邦集团表示，其与希尔顿建立了长期战略合作伙伴关系。对此次收购的目的，安邦保险的官方解释是：“作为一家具有全球化视野的中国保险企业，安邦保险制定完善的全球化战略，充分利用经济全球化的基于，紧随客户‘走出去’的步伐，为客户提供全球服务体验。”
　　同时，该公司还表示，通过投资北美优质不动产，实现长期稳定的投资收益，今后将进一步加大全球资产配置的比重，尤其是将欧洲地区和北美作为重点。
　　对险资投资海外物业的范围，保监会也有明确规定：“险资直接投资不动产，限于发达市场主要城市的核心地段，且具有稳定收益的成熟商业不动产和办公不动产。”根据该通知的附件，发达市场包括英国、美国、新西兰等共25个国家或地区。

　　两年内三单落锤
　　截至目前，险资投资正式出海的时间仅约两年。随着2012年10月12保监会发布《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》，险资逐渐将触角正式伸向海外，短短两年时间内，险资投资海外物业的总金额已经超过200亿元，并且业内人士认为，这两年时间内，部分险企已经积累了一批储备项目，今后险资对海外物业的投资将进一步提速。
　　险资投资海外不动产的第一单为中国平安拿下。2013年7月，该公司以2.6亿英镑从德国卖家手中购得伦敦金融城的标志性建筑劳合社大楼。
　　今年6月20日，中国人寿与卡塔尔控股联手斥资7.95亿英镑收购伦敦金丝雀码头10 Upper Bank Street办公楼90%的股权。交易完成之后，中国人寿将持有该楼70%的股权，这是险资投资伦敦不动产的第二单。
　　不难看出，目前险资在海外不动产的实际投资金额已经超过200亿元。一位保险界投资人士表示，险资海外投资细则出台之后，险企在人员配备、资金准备以及项目储备方面都需要时间，两年时间能有三单落锤，已经显示出险资对海外投资的热情和出手之迅速。

　　海外投资继续提速
　　海外不动产投资，除上述险企的实质性动作外，还有更多的险企正在关注并积极推进。
　　目前，中国人寿、中国平安、中国人保等一批大型险企，以及阳光人寿、生命人寿和中国财险再保险公司等险企也获得了相应的境外投资资格，中国人保、中国平安相关负责人在接受媒体采访时都明确表示，正计划加大境外不动产投资力度，并且正在积极寻找合适的投资项目，其中，长期、稳定的投资回报是他们看好海外不动产投资的共同原因。
　　今年2月份发布的加强和改进保险资金运用比例监管的通知指出，境外投资余额，合计不高于本公司上季末总资产的15%。目前险企的海外实际投资情况与政策给予的空间相比，还有较大差距。今年年初的数据显示，险资境外投资的比例仅约1%，保险资金加大海外资产配置是必然趋势。同时，8月份发布的保险业新“国十条”指出，鼓励中资保险公司尝试多形式、多渠道“走出去”，为我国海外企业提供风险保障。支持中资保险公司通过国际资本市场筹集资金，多种渠道进入海外市常
　　根据仲量联行发布的报告，今年一季度，中国机构投资者的对海外商业地产投资超过了10亿美元。美国和澳大利亚房地产市场最受中国机构投资者的青睐，其中，对美国市场投资达到7.32亿美元，对澳大利亚的投资为4亿美元。
　　报告指出，办公楼仍然是中国机构投资者海外商业地产投资的首眩同时，尽管中国对外房地产投资活动继续不断扩展，但今年一季度交易活动仍主要集中于几座大城市，如伦敦、悉尼、洛杉矶和芝加哥等。

　　慧择提示：综上可知，险资投资海外物业可给保险公司带来稳定的投资收益，而且，多家险企已获海外投资资格。此外，险企海外投资将继续提速，这将有利于促进我国保险业的快速发展。