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多家公司同时现身榜单前50名 同门基金业绩分化大

更新时间:2017-08-26 06:12
  【摘要】近年来,随着各大基金公司的不断壮大,很多基金公司都推出了各种各样的偏股基金。然而,据了解,同时现身榜单前后50名南方等11家基金公司旗下股基两极分化,其具体情况如下。

  截至上周末,沪深两市股指7月份以来均大幅上涨,其中上证指数大涨14.62%,深证成指大涨9.94%。尽管同样面对结构性行情,但偏股基金的业绩差距非常悬殊,同门基金同期也出现了两极分化。通过观察三季度以来回报率前50名偏股基金及后50名偏股基金,笔者发现,有11家基金公司旗下偏股基金同时出现在两个榜单中,包括南方、工银瑞信、嘉实等大型基金公司,其中南方基金旗下两只偏股基金回报率首尾相差18.52个百分点,相当于业绩有8.83倍的差异。

  “同门基金业绩分化大致有三方面原因,要么是股票仓位的高低悬殊,要么是不同的规模和基金风格,要么是基金经理的个人能力差异。”北京一基金分析师对笔者表示,“不过,还有一种情况是大家最不愿意看到的,那就是基金之间搞利益输送。”

  11家基金公司旗下股基同时现身榜单前50名后50名
  据有关数据统计,截至9月27日,可对比的634只主动管理型偏股基金7月以来平均回报率为11.35%,其中,业绩榜单前50名基金同期回报率均超过19.20%,平均回报率为22.52%;而后50名基金同期回报率均低于3.88%,平均回报率为2.30%。
  从基金公司的角度看,同时现身榜单前50名与后50名的偏股基金,涉及11家基金公司。据笔者观察,这11家基金公司的同门兄弟最大回报率相差22.95个百分点,最小也有16.37个百分点的差距。
  北京一基金分析师对笔者表示,同门基金业绩分化大致有三方面原因:一是基金经理对于后市的看法的不同,会影响其仓位的高低,继而影响其业绩;二是不同的规模和基金风格也会导致业绩差距,尤其是在风格轮换的行情中,这方面将成主要原因;三是基金经理的个人能力,尤其是在“人才荒”的背景下,不少基金公司让一些“新人”火线上任,投资选股能力参差不齐。
  “不过,还有一种情况是大家最不愿意看到的,那就是基金之间搞利益输送。”上述基金分析师进一步表示,这虽对基金公司来说无异于将资金从一个口袋装入了另一个口袋,但对于基金持有人来说,却隶属于不同的基金产品阵营,这中间利益的输送转移将会损害其中一部分人的利益。”

  中国梦基金业绩不及“同龄人” 南方旗下股基首尾差8.83倍
  笔者发现,同时出现在前50名及后50名的偏股基金,涉及11家基金公司,包括南方、工银瑞信、嘉实等大型基金公司,其中南方基金旗下两只偏股基金回报率首尾相差18.52个百分点,相当于业绩有8.83倍的差异。
  据笔者观察,南方旗下表现最差的偏股基金是中国梦灵活配置混合,该基金于今年6月9日成立,时至9月27日,该基金单位净值为1.0220元,成立以来累计回报率仅2.20%,7月以来净值涨幅仅2.10%;而同期上证指数大涨14.62%,同门同类基金南方盛元红利股票7月以来回报率高达20.62%。
  其实,与同龄基金相比,中国梦灵活配置混合也明显落后。5月底成立的华夏兴和混合(成立日5月30日)、大摩进取优选股票(成立日5月29日),7月以来回报率分别为12.88%、17.10%;6月初成立的博时裕隆混合(成立日6月3日)、华商新量化灵活配置混合(成立日6月5日),同期回报率分别为18.90%、21.68%。
  值得注意的是,中国梦灵活配置混合基金经理为彭砚,其执掌的另一只基金南方隆元产业主题股票7月以来回报率为11.16%。也就是说,同一位基金经理,其独掌的两只基金业绩相差9.06个百分点,相当于有4.31倍的差距。而在上半年,南方隆元产业主题股票以-10.21%的回报率居同业倒数第30名。
  “彭砚独自掌管两只偏股基金,在三季度出现了‘只见旧人笑不见新人哭’的局面,这种反差出现在一个人身上比较罕见。”上述基金分析师进一步表示,对投资者来说,基金公司旗下的同类产品出现了业绩差异,从而增加了选择基金的复杂性。

  慧择提示:综上可知,11家基金公司旗下股基同时现身榜单前50名后50名,而且,南方旗下股基首尾差8.83倍。此外,中国梦基金业绩不及“同龄人”,要促进产业的健康发展,中国梦需要积极调整好产业的发展战略。