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中小投资者应学会利用股指期货

更新时间:2014-09-23 08:41
  【摘要】近年来,投资者对于股指期货一直保持着排斥的态度,这使得股指期货行情较为低迷。实际上,中小投资者不应排斥股指期货,应多学习新品种新方法。下面小编就为您介绍相关具体情况。

  8月29日,中金所发布公告称,股指期货各合约保证金统一调整为10%,较以前的12%下降2个百分点,加上期货公司额外增加的3%保证金,操作1手股指期货的保证金约为9万元,很多中小散户都已经有能力操作股指期货。

  一直以来,市场上就有一些投资者,尤其是中小投资者,对股指期货有着偏见,认为是股指期货空头导致了股市连年熊市。而日前中金所调低保证金更让市场上的反对声音此起彼伏,但本栏认为,股指期货就是给投资者提供了以沪深300指数某一天的点位为标准的赌博游戏,和赌球没有什么本质区别,如果中国队输给泰国队不能归罪于赌球的话,那么股市的涨跌也不应打股指期货的板子。

  师夷长技以制夷,不说股指期货有没有撬动股市的能耐,既然股指期货可以以较高的杠杆比例投资于股市的牛市和熊市,那么投资者能不能也通过股指期货来实现自己的市场价值取向?不管是看涨或是看跌,都可以通过股指期货和市场打赌,这对于喜欢预测指数涨跌的投资者,肯定是一种神器。

  其实,股指期货对于中小散户还是有很多应用的,例如某投资者看好军工股票,但是却看不准股指的涨跌,比较传统的做法是把全部资金都买成军工股,然后等待最后的审判,股指下跌的风险和股指上涨的额外收益都只能被迫接受。但是如果该投资者使用更多的金融衍生品,首先开通融资融券业务,并使用自有的100万元资金中的75万元融资75万元,购买150万元的军工股票,用余下的25万元做空2手股指期货,于是该投资者就过滤掉股指涨跌对军工股的影响,而仅仅享受军工股本应出现的涨幅,这属于一种对冲交易。

  当然,股指期货最大的作用还是让投资者直接进行投机交易,赌股市的涨跌。投资者不要鄙视这种投机交易,其实绝大多数的中小散户买卖股票的本意也就是投机交易,听到专家说牛市快来了,大家纷纷买入股票,这难道不是投机交易?既然都是投机,如果投资者真的对自己的判断有信心,完全可以通过持有股指期货来获得更高的投资收益,当然也要承担较高的投资风险。但本栏认为,这种杠杆对于确实对股指走势有把握的投资者,还是非常有意义的。

  本栏认为,中小散户不应总抱着传统的投资方式,还是应该多学习新的投资品种和投资方法,这样才能与时俱进,尽可能规避风险和扩大收益。

  慧择提示:综上所述,我们可以知道,由于股指期货空头导致了股市连年熊市,中小投资者对股指期货有着偏见。其实,股指期货对于中小散户还是有很多应用的,它最大的作用还是让投资者直接进行投机交易,赌股市的涨跌。